يقوم المستثمرون بتحليل المقاييس المالية المختلفة للتمييز بين الشركات التي تعمل من الناحية الاقتصادية وبين تلك التي يتم تجريفها. من خلال مراقبة النسب عن كثب ، يرغب هؤلاء المستثمرون في التأكد من أنهم يتطلعون إلى رؤية الشركات مع الريادة والسيولة. تشمل مقاييس الملاءة نسبة تغطية الديون طويلة الأجل ورأس المال العامل.
دين طويل الأمد
لإدارة الالتزامات طويلة الأجل ، تركز قيادة الشركات على المجالات التي تكلف أموال الشركة ومحاولات منع النفايات. كما يشدد كبار التنفيذيين على العوامل الخارجية ، مثل حالة الاقتصاد ومعدلات الإقراض. الديون طويلة الأجل هي مسؤولية تنضج في غضون فترة تزيد عن عام واحد. وتشمل أمثلة ذلك السندات المستحقة والسندات المستحقة الدفع. وبالعكس ، فإن الديون قصيرة الأجل تستحق في غضون 12 شهراً وتشمل البائعين المستحقين والضرائب المستحقة.
العلاقة الإستراتيجية
إن التحكم في كومة الديون طويلة الأجل للشركة هو جهد جماعي ثابت. تسعى القيادة العليا إلى الحصول على تغذية مرتدة من مختلف الموظفين قبل أن تقترض الشركة وتوافق على نافذة سداد طويلة الأجل. يسمح التنوع في وجهات النظر للمديرين التنفيذيين الكبار بتوسيع وجهات نظرهم خارج دائرة صغيرة من المستشارين المخلصين الذين لديهم نفس التفكير. تتضمن إدارة الديون طويلة الأجل التحدث بشكل دوري مع خبراء خارجيين ، مثل المصرفيين الاستثماريين ومحللي المخاطر ومدققي الحسابات الماليين. الرقابة المستمرة على التزامات الشركات تمنع حدوث عجز نقدي ، وهو ما يضر بشكل عام بالأنشطة التشغيلية.
نسبة تغطية الديون طويلة الأجل
تشير نسبة تغطية الديون طويلة الأجل إلى ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد التزاماتها الحالية وتتحمل ديوناً إضافية دون المساس ببقائها. وهو مقياس للكفاءة ، مما يعني أنه يوضح للمستثمرين مدى قدرة الشركة على إدارة مواردها. يساوي المقياس صافي الربح بالإضافة إلى أي مصروفات غير نقدية مقسومة على المبلغ الأصلي للديون طويلة الأجل. ويضيف المحاسبون مصاريف غير نقدية إلى صافي الربح لأن هذه الرسوم تقلل من صافي الدخل ، إلا أن الشركة المقترضة لا تصرف أي أموال. مثال على ذلك هو الاستهلاك ، والذي يمكن الشركة من تخصيص تكاليف الأصول الثابتة على مدى عدة سنوات.
التحليل النسبي
إلى جانب نسبة تغطية الديون طويلة الأجل ، يعتمد المديرون الماليون على مؤشرات أخرى لقياس الملاءة والسيولة. على سبيل المثال ، يستخدم المديرون نسبة الدين إلى حقوق الملكية ورأس المال المتداول. تساوي نسبة الدين إلى حقوق الملكية مجموع الديون مقسومة على إجمالي حقوق المساهمين وتعكس قابلية تعرض الشركة للمخاطر. رأس المال العامل يقيس النقد على المدى القصير ويساوي الأصول قصيرة الأجل ناقص الديون قصيرة الأجل.
تقرير مالى
بالنسبة للشركات ، فإن إدارة معدلات الملاءة تعني إيلاء الاهتمام الكافي للبنود التي تشكل مؤشرات الديون وتحليل كيفية تأثيرها على الربحية على المدى الطويل. كما يعني أيضًا إزالة أو تقليل العوائق التشغيلية التي تقف في طريق إدارة المخاطر تدريجيًا. ويشمل ذلك تجاوز التكاليف وعجز الميزانية ، وكلها جزء من تقارير الأداء الدورية. صافي الربح ونفقات التشغيل هي بنود قائمة الدخل ، في حين أن الديون هي مكونات الميزانية العمومية.
