إن مذكرة الدفع هي اتفاقية مكتوبة بين المقرض والمقترض. وعليه ، فإن الحواسيب المستحقة الدفع هي سندات إذنية توضح شروط القرض ، بما في ذلك جداول الدفع وأسعار الفائدة. ملاحظة مستحقة الدفع لها قيمة مساوية أو قيمة للوجه ، وهو المبلغ الذي يجب على المقترض سداده عند استحقاق المذكرة. تكون مدفوعات الفوائد فقط مستحقة في العادة على السندات المستحقة حتى تاريخ الاستحقاق ، كما هو الحال مع السندات المستخدمة كأمثلة هنا. يحصل المقترضون أحيانًا على مبالغ نقدية أقل من القيمة الاسمية. عندما يحدث هذا ، يسمى الفرق بخصم.
كيف تأتي خصومات حول
يمكن أن تنشأ الخصومات على الأوراق المالية الدائنة لعدة أسباب. قد يكون الخصم جزءًا من اتفاقية تعاقدية. على سبيل المثال ، تشتري شركات التأمين السندات الصادرة عن الحكومات أو الشركات وتقبل مسؤولية تسويقها للمستثمرين. في المقابل ، يحصل المكتتب على خصم. عندما تكون أسعار الفائدة في السوق أعلى من سعر الفائدة على السندات ، لن يدفع المستثمرون القيمة الاسمية الكاملة ، مما يؤدي إلى خصم. في بعض الحالات ، يصدر مصدر الأوراق المالية المستحقة الدفع ببساطة الأوراق المالية بسعر مخفض. تقوم وزارة الخزانة بذلك مع سندات الخزينة. فواتير الخزينة لا تدفع الفائدة على هذا النحو. وبدلاً من ذلك ، يدفع المستثمرون بسعر مخفض ويستلمون القيمة الاسمية عند الاستحقاق.
قيمة الدولار من الخصومات
إن حساب قيمة الخصم بالدولار هو ببساطة مسألة طرح القيمة الاسمية من مبلغ النقد الذي يتلقاه المقترض فعلاً. لنفترض أن مُصدر السندات يحصل على 950 دولارًا للسندات التي تبلغ قيمتها الاسمية 1000 دولار. اطرح 1000 دولار من 950 دولارًا للحصول - 50 دولارًا. يتم التعبير عن الخصم على الذمم الدائنة على أنه سلبي ، لأنه يمثل مصروفًا للمُصدر.
كيف تؤثر خصومات اسعار الفائدة
عندما يتم إصدار الأوراق الدائنة بخصم ، يكون التأثير هو زيادة معدل الفائدة الفعلي ، لأن المقرض يحصل على مزيد من المال أكثر من الأصل الذي تم إقراضه ويدفع أقل لنفس المبلغ من الفائدة. لنفترض أن سندات القيمة الاسمية بمبلغ 1000 دولار تستحق خلال 6 أشهر وتدفع فائدة 4٪. سيحصل حامل السند على 20 دولارًا أمريكيًا للفائدة على عمر الستة أشهر من السندات. ومع ذلك ، إذا تم تخفيض سعر السند إلى 980 دولارًا ، فسوف يحصل حامل السند على 20 دولارًا إضافيًا عند الاستحقاق ليصل إجمالي الأرباح إلى 40 دولارًا. منذ أن كان السعر 980 دولارًا ، قسّم 40 دولارًا إلى 980 دولارًا ، ومضاعفة النتيجة للعثور على معدل الفائدة السنوي الفعلي ، والذي يعمل هنا إلى 8.16 بالمائة.
المحاسبة عن الخصومات
لأغراض المحاسبة ، يتم التعامل مع الخصومات على الأوراق المالية المستحقة كمصروف فائدة. يتم إدخال المبلغ بالدولار للخصم على كتب المصدر طوال فترة صلاحية المذكرة. افترض أن إصدار سند مستحق الدفع بمبلغ 1000 دولار يتم إصداره بسعر مخفض قدره 950 دولارًا ويدفع فائدة سنوية قدرها 4 بالمائة. النضج هو 5 سنوات. وفي كل عام ، تبلغ الفائدة المسجلة 40 دولارًا أمريكيًا بالإضافة إلى خمس الخصم أو 10 دولارات. وبذلك يرتفع سعر الفائدة إلى 50 دولارًا سنويًا.
