العائد على حقوق المساهمين - أو العائد على حقوق المساهمين لأجل قصير - قياس دخل الشركة مقارنة بحقوق المساهمين. وكلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ، زاد الدخل الصافي الذي تحققه الشركة مقارنة بمستويات حقوق الملكية. إذا تذبذبت مستويات الأسهم بشكل كبير خلال العام ، فقد تختار الشركة حساب العائد على متوسط حقوق المساهمين بدلاً من العائد القياسي على حقوق المساهمين.
العائد على نسبة الأسهم
يقيس معدل العائد على حقوق الملكية مقدار الربح الذي تحققه الشركة مقارنةً بعدد حقوق المساهمين التي تمتلكها. ينظر المستثمرون إلى العائد على حقوق المساهمين عند اتخاذهم خيارات الاستثمار ، لأنه يساعدهم على فهم مقدار الدخل الصافي الذي ستحصل عليه الشركة مقابل كل دولار إضافي من الأسهم التي تحصل عليها.
العائد على حقوق المساهمين هو نسبة الربحية ، وكذلك نسب العائد على الأصول والهامش التشغيلي. تدرس نسب الربحية مقدار الدخل الذي تحققه الشركة مقارنة بعوامل مختلفة ، مثل الأسهم والأصول والمبيعات.
حساب العائد على حقوق المساهمين
عائد الشركة على حقوق المساهمين هو صافي دخلها مقسومًا على حقوق المساهمين. الدخل الصافي يساوي الإيرادات أقل المصروفات. إن حقوق المساهمين هي مجموع الأسهم العادية ورأس المال المدفوع والأرباح المستبقاة. على سبيل المثال ، شركة ذات دخل صافٍ بقيمة 4000 دولار أمريكي وحصة أسهم بقيمة 10000 دولار ، لها عائد على حقوق المساهمين بقيمة 0.4: مقابل كل دولار من أسهم الشركة ، تحصل على 40 سنتًا من صافي الدخل.
العائد على متوسط حقوق الملكية
إذا تفاوتت حقوق المساهمين بشكل كبير خلال العام ، فإن العديد من الشركات تقوم بحساب العائد على متوسط حقوق المساهمين بدلاً من العائد على حقوق المساهمين. على سبيل المثال ، إذا كانت حقوق المساهمين منخفضة للغاية في أول 11 شهرًا من السنة ، وحصلت الشركة على كمية كبيرة من الأسهم في شهر ديسمبر ، فإن العائد المعتاد على حقوق المساهمين سينحرف بشكل منخفض بشكل مصطنع.
متوسط حقوق المساهمين يساوي صافي الدخل مقسومًا على متوسط حقوق المساهمين السنوي. يجب على الشركة استخدام الأسهم الأولية وإنهاء حقوق الملكية للسنة لحساب متوسط الأسهم السنوية. على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة نفسها كانت تملك حقوق المساهمين بمبلغ 5000 دولار في بداية السنة ، وأن حقوق المساهمين تبلغ 10000 دولار في نهاية العام. يبلغ متوسط حقوق المساهمين 15000 دولار مقسومًا على اثنين أو 7500 دولار. مع صافي دخل قدره 4000 دولار ، فإن العائد على متوسط حقوق المساهمين سيكون 4000 دولار مقسومًا على 7500 دولار ، أو 0.533.
تحليل النسبة
بشكل عام ، يعد العائد المرتفع على حقوق المساهمين أفضل من العائد الأقل. ويشير هذا إلى المساهمين بأن الشركة تضع دفعات نقدية من الأسهم إلى الاستخدام الجيد وكسب إيرادات إضافية. ومع ذلك ، فإن انخفاض العائد على حقوق المساهمين لا يعني دائماً أن أداء الشركة سيئ للغاية. على سبيل المثال ، قل لشركة تلقت للتو كمية كبيرة من الأسهم واستخدمتها لشراء معدات لإنتاج المزيد من المنتجات. وحتى يتم تشغيل الجهاز بكامل طاقته ، قد يظهر العائد على حقوق المساهمين منخفضًا. لهذا السبب ، من الأفضل فحص مجموعة متنوعة من النسب على مدى فترة زمنية طويلة لقياس أداء الشركة.
