تلجأ الشركات إلى وسائل مختلفة لتمويل الأنشطة التشغيلية وتبقى عائمة من الناحية الاقتصادية. تشمل إجراءات التمويل التقليدية إصدار منتجات الدين أو الأسهم في الأسواق العامة أو من خلال قنوات خاصة. تشمل الأشكال الأخرى للتمويل التجاري حسابات الرهن المستحقة القبض ، والتمويل من خلال إجراءات الحجز على الأصول الثابتة ومدينو حسابات العملاء المستحقة.
فريف
تعتبر الحسابات المستحقة القبض هي ممارسة تستخدم فيها الشركة الأموال التي تتوقعها من العملاء - أي مستحقات العملاء - كضمان للحصول على قرض. تمكن هذه العملية الأعمال من تمويل أنشطتها التشغيلية بتكلفة قد تكون أرخص من سعر القرض التقليدي. علاوة على ذلك ، تحتفظ المنظمة بحق ملكية المستحقات ، بمعنى أنها لا تزال تملكها ويمكن تصنيفها كأصول قصيرة الأجل في ميزانيتها العمومية. الموجودات قصيرة الأجل هي مورد يمكن للشركة بيعه - أو تحويله إلى نقد - في الأشهر الـ 12 المقبلة. وتشمل الأمثلة النقدية والنفقات المدفوعة مسبقا والبضائع.
كيف تعمل
تبدأ عملية التبرع برؤساء الأقسام وقيادة الشركات لمناقشة مشاكل تمويل الشركة ، ودراسة بدائل جمع الأموال للتعهّد والخروج بقائمة مستحقات الحسابات للالتزام. ثم يقوم مديرو ائتمان الشركة بمراجعة القائمة مع المقرضين ، الذين يلتزمون بجودة الذمم المدينة - خاصة لمحات الدفع الخاصة بالعملاء والجدارة الائتمانية ، بالإضافة إلى طول الفترة الزمنية التي كانوا يقومون بها مع المؤسسة. الخطوة التالية هي تحديد نسبة القرض إلى القيمة ، وهو مقياس يمكّن الشركة من تلقي التمويل ولكن لا تحصل على طريقها في عملية التبرع بالكامل. وبعبارة أخرى ، يحتفظ المقرض ببعض النفوذ في عملية الائتمان عن طريق تقديم جزء فقط من المستحقات المرهونة. على سبيل المثال ، تتعهد المنظمة بمبالغ مستحقة بقيمة مليون دولار ، ويكون القرض مقابل النسبة 75 في المائة. ونتيجة لذلك ، تتلقى الشركة 750،000 دولار ، أو مليون دولار 75 في المائة. بعد تحديد مقياس القرض مقابل القيمة وتوقيع عقد رسمي ، يقوم الدائن بتسجيل رهن على الذمم المدينة ، مما يسمح للمقرض بجمع المستحقات في حالة تخلف المقترض عن السداد في النهاية.
ملاءمة
التعهد هو شكل من أشكال التمويل خارج الميزانية العمومية ؛ أي أن الشركة لا تسجل مستحقاتها مع الدين المقابل. هذا يحرر رأس المال ، ويقلل من التوبيخ التنظيمي ويخفف مخاوف المجموعة الحالية من الدائنين. قد يؤدي التعهد بالمستحقات إلى تحرير رأس المال ، لأنه لا يؤدي إلى تقارير إضافية عن الديون - وهي نعمة للشركات في الصناعات ، مثل البنوك والتأمين ، حيث تتطلب الهيئات التنظيمية نسباً معينة من الدين إلى رأس المال.
حسابات القبض العوملة
إلى جانب التعهد ، قد تقوم الشركة بتصنيف مستحقاتها لزيادة السيولة التشغيلية. ﺗﻌﺎﻣل ﺗﺣوﯾﻼت اﻟﻌﻣﻼء اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﯾﻌﻧﻲ ﺑﯾﻊ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﺑﺷﮐل ﻣﺑﺎﺷر إﻟﯽ اﻟﻣﻘرض. ونتيجة لذلك ، تتخلى المنشأة عن سند المستحقات للدائن. تقوم الشركة بإخطار العملاء بإرسال مدفوعات مباشرة إلى المقرض.
