الديون مقسومة على الدين زائد رأس المال هي طريقة لحساب الرافعة المالية للشركة. هذه النسبة الأساسية ستوفر فكرة عن مدى اقتراض الشركة بقوة. الشركات التي تتمتع برافعة مالية عالية تعمل جيدًا في الأوقات الجيدة ولكنها تفقد الكثير من المال عندما تكون الأعمال غير جيدة. تشير نسبة الرافعة المالية العالية إلى إستراتيجية عالية المخاطر وعالية العائد.
الأصول مقابل. المطلوبات
الميزانية العمومية لأي شركة ، أو حتى الخاصة بأسرة معيشية ، لها وجهان. الموجودات ، والتي تتضمن جميع الأشياء الملموسة وغير الملموسة التي تمتلكها الشركة ، هي من جهة ، في حين أن المطلوبات وحقوق المساهمين تقع على الجانب الآخر. دائمًا ما تكون الأرقام الإجمالية للدولار في كل جانب متساوية ، بغض النظر عن نوع الشكل الذي توجد فيه الشركة. وذلك لأن تعديل الحجم المتساوي يتم إجراؤه على كلا جانبي الميزانية بعد كل معاملة. ونتيجة لذلك ، تتطابق الأصول مع الالتزامات بالإضافة إلى رأس المال في جميع الأوقات. بعبارات أبسط ، ما يساوي دائمًا ما هو مستحق. يمكن اعتبار حقوق المساهمين ما تدين به الشركات لحامليها ، في حين أن الدين هو ما يستحق الدائنين.
تحسين المستوي المالي
يشير النفوذ المالي إلى أي جزء من العملية المالية يتم تمويله من خلال الاقتراض. عندما تشتري منزلاً بقيمة مليون دولار من خلال دفع مبلغ 100،000 دولار كدفعة مقدمة ورهن عقاري بقيمة 900 ألف دولار ، يتم تمويل 90٪ من قيمة المنزل من الديون. وبالتالي ، فإن نسبة الرافعة المالية هي 90 في المائة. يمكن حساب القيمة نفسها للشركة من خلال تقسيم دينها إلى مجموع ديونها بالإضافة إلى حقوق الملكية الخاصة بها. وبما أن الدين زائد رأس المال يساوي دائماً الأصول ، فإن طريقة مختلفة لإجراء الحساب هي تقسيم إجمالي الدين على إجمالي الأصول. سيوضح الرقم الناتج مقدار تمويل الشركة من الديون.
أسباب استراتيجية
يمكن أن ينتهي الأمر بمؤسسة ذات نسبة رافعة عالية بسبب سببين. يمكن أن يكون افتراض الكثير من الديون نتيجة لقرار استراتيجي. افترض أن شركة تبيع مليون حذاء في السنة ، مما يجعل الربح الصافي 4 مليون دولار في السنة. إذا كانت الإدارة لديها نظرة إيجابية بشكل خاص وتعتقد أنها تستطيع بيع مليوني زوج إضافي إذا تمكنت فقط من تصنيعها ، يمكن للشركة الاقتراض ، على سبيل المثال ، 5 ملايين دولار لتوسيع مصنعها. نفترض كذلك أن القرض يحمل فائدة سنوية تبلغ 500،000 دولار. إذا كانت التوقعات دقيقة وتباع 6 ملايين زوج ، فإن الأرباح الإضافية البالغة 2 مليون دولار ستعوض أكثر من 500000 دولار في مدفوعات الفوائد وستزداد الأرباح الصافية. أما إذا لم ترتفع المبيعات ، فستأخذ مدفوعات الفائدة في الأرباح وسداد المبلغ الأصلي المقترض سيشكل مشاكل خطيرة.
Neccesity
يمكن أن ينتهي الأمر أيضًا إلى ارتفاع نسبة الرافعة المالية نتيجة عدم القدرة على تمويل العمليات الجارية من خلال الأرباح المتراكمة أو حقوق المساهمين. فعلى سبيل المثال ، قد تضطر سلسلة محلات السوبرماركت التي لا تكون مربحة للغاية أو تعمل بخسارة ، إلى مطالبة مصنّعي المواد الغذائية بشروط دفع أطول وأطول ، وبالتالي تراكم قدر كبير من الديون على الموردين.مثل هذا الدين خطير بشكل خاص حيث أن الشركة ستقع في مشكلة خطيرة إذا توقفت الشركات المصنعة الغاضبة عن التسليم حتى يتم سداد كامل الديون المستحقة. وهناك طريقة أخرى لتنتهي بها كميات كبيرة من الديون ، وهي اقتراض المزيد من أجل سداد الديون القديمة ، الأمر الذي يتسبب أيضًا في مشاكل خطيرة طويلة الأجل.
