قد تحصل الشركة على ديون لجمع الأموال عن طريق بيع السندات للمستثمرين في السوق. الشركة تعد بتسديد مبلغ معين من المال لهؤلاء المستثمرين في تاريخ استحقاق معين. اعتمادا على نوع السندات ، قد تكون الشركة قادرة على سحب الديون في وقت مبكر. تقوم الشركة باسترداد الديون في وقت مبكر ، عليها أن تدفع مبلغًا نقديًا مختلفًا عما كانت الشركة ستدفعه في تاريخ الاستحقاق.
سندات الشراء
حدد عدد السندات التي تريد الشركة إعادة شرائها. لا يتعين على الشركة سحب جميع سنداتها في نفس الوقت. على سبيل المثال ، قد تختار شراء نصف السندات التي أصدرتها فقط.
تحقق من قيمة السند في السوق. يقوم المستثمرون بشراء وبيع السندات في السوق المفتوحة ، وبالتالي قد يتذبذب سعر السندات.
مضاعفة عدد السندات التي تريد الشركة إعادة شرائها بسعر السندات في السوق. هذا هو المبلغ النقدي الذي يتعين على الشركة دفعه لدائنيها للتقاعد من الديون.
خيار إجراء مكالمة
تحديد عدد السندات التي تريد الشركة التقاعد.
مضاعفة عدد السندات من خلال سعر التمرين لخيارات الاتصال التي تمتلكها الشركة. تتيح خيارات الاتصال للشركة الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء السندات بسعر محدد مسبقًا. على هذا النحو ، إذا كان سعر ممارسة خيارات المكالمة أقل من السعر الحالي للسندات ، فقد تستفيد الشركة من ممارسة خيارات المكالمة بدلاً من شراء السندات مباشرة من السوق. هذا هو المبلغ المالي الذي يتعين على الشركة دفعه لمستثمريها من أجل سحب الدين في النهاية.
اضرب عدد خيارات المكالمة حسب سعر كل خيار مكالمة. وهذا يمثل قسط التأمين الذي يتعين على الشركة دفعه لممارسة خيارات الاتصال بدلاً من شراء السندات مباشرة من السوق. يجوز للشركة شراء خيارات الاتصال قبل أو في نفس وقت ممارسة هذه الخيارات. وعلى هذا النحو ، قد لا يحدث هذا التدفق النقدي في نفس الوقت الذي يتم فيه الشراء الفعلي للسندات من أجل سحب الدين.
