كيفية تحديد سعر السهم قبل الاكتتاب

الشركات الخاصة تذهب للجمهور من خلال العروض العامة الأولية. انهم يشركون المصرفيين الاستثماريين لإدارة عملية الاكتتاب. ويشمل ذلك تقديم مستندات تسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية ، وتحديد سعر الاكتتاب الأولي قبل الشراء ، وتحديد حجم الاكتتاب العام الأولي من حيث عدد الأسهم ، وتسويق وخلق طلب على الأسهم بين المستثمرين المحتملين. حساب القيمة السوقية كخطوة أولى في تحديد سعر السهم قبل الاكتتاب.

توفير المعلومات المالية اللازمة للبنك الاستثماري الرئيسي. وهذا يشمل النتائج التشغيلية التاريخية ، وإسقاطات واقعية ، وظروف العمل ، وقطاعات العملاء الرئيسية ، وعوامل الخطر وخط أنابيب تطوير المنتجات.

تقدير قيمة شركتك. يمكنك استخدام نماذج التدفق النقدي المخصوم لحساب القيمة الحالية لصافي الدخل المستقبلي باستخدام معدل خصم. صافي الدخل هو المبيعات ناقصًا المصاريف التشغيلية وغير التشغيلية. يمكن أن يكون معدل الخصم مزيجًا من معدل الفائدة الخالي من المخاطر ، والذي عادة ما يكون معدل سندات الخزانة لمدة ثلاثة أشهر ، بالإضافة إلى علاوة المخاطرة.

يتمثل الخيار الأبسط والأكثر شيوعًا ، وفقًا للمعلومات المتوفرة على موقع الأستاذ بجامعة نيويورك أسووث داموداران ، في استخدام المضاعفات ، مثل نسبة السعر إلى الربح ، أو نسبة السعر إلى العائد ، بالنسبة للشركات المماثلة. نسبة السعر إلى العائد تساوي سعر السوق مقسومًا على الأرباح - صافي الدخل ناقصًا توزيعات الأرباح المفضلة - لكل سهم.على سبيل المثال ، إذا كانت شركة مماثلة في مجال عملك لديها نسبة P / E 20 ومتوسط الدخل السنوي الصافي الخاص بك هو 500000 دولار ، فإن قيمة شركتك تبلغ حوالي 10 مليون دولار ، حيث 500000 مرة 20 يساوي 10 مليون دولار.

إنشاء حجم الاكتتاب. هناك عدة عوامل تدخل في الاعتبار ، وفقًا لـ "Inc." مجلة ، مثل الطلب ومتطلبات التمويل للشركة المصدرة. على سبيل المثال ، زيادة حجم الاكتتاب العام إذا كان الطلب مرتفعًا ، مما يبقي السعر في متناول المزيد من المستثمرين مع جمع أموال إضافية. يمكن لمتطلباتك الخاصة للأموال أن تلعب دوراً - على سبيل المثال ، إذا كانت احتياجاتك متواضعة ، فانتقل مع اكتتاب أصغر.

احسب القيمة لكل سهم ، وهي قيمة الشركة مقسومة على عدد الأسهم. واستمرارًا بالمثال وتفترض أن حجم الاكتتاب العام الأول من مليون سهم يمثل 100٪ من الشركة ، فإن القيمة للسهم الواحد هي 10 دولارات ، أو 10 ملايين دولار مقسومة على 1 مليون.

حدد سعر العرض لكل سهم ، والذي قد يكون أقل أو أعلى من القيمة للسهم الواحد. وفقا ل "شركة" وتستهدف المجلة الاستثمارية والبنوك الاستثمارية عرض سعر يبلغ نحو 15 دولاراً لجعل الأسهم جذابة للمزيد من المستثمرين. يؤثر سعر السهم على الإدراك. إذا قمت بتعيين سعر منخفض للغاية ، قد يعتقد المستثمرون أن هناك خطأ ما في أساسيات العمل. من ناحية أخرى ، إذا قمت بتعيينها بشكل كبير ، فقد لا تجذب اهتمامًا كافيًا من المستثمرين.