يمكن للمستثمرين استخدام العائد على حقوق المساهمين (ROE) للمساعدة في حساب متوسط التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) للشركة. يظهر WACC التكلفة التي تتكبدها الشركة لزيادة رأس المال. من أجل احتساب WACC عندما تعرف ROE ، ستحتاج أيضًا إلى معرفة العديد من المعلومات الأخرى عن الشركة. تتضمن هذه المعلومات: معدل الاحتفاظ بأرباح الأسهم ، وتكلفة حقوق الملكية ، وتكلفة الدين ، ومعدل الضريبة الفعلي للشركة. على سبيل المثال ، تملك الشركة 20٪ من حقوق المساهمين ، ومعدل استبقاء للأرباح بنسبة 21٪ ، وتكلفة حقوق الملكية 10٪ ، وتكلفة دين 7٪ ، ومعدل ضريبي فعال 30٪.
مضاعفة العائد على حقوق المساهمين من خلال معدل الاحتفاظ بأرباح الأسهم. في المثال ، 0.2 مرة 0.21 يساوي 0.042. تسمية هذه ز. إن معدل الاحتفاظ بأرباح الأسهم هو مقدار الدخل الذي لا تستخدمه الشركة لتسديد توزيعات الأرباح. إن صيغة معدل الاحتفاظ بأرباح الأسهم هي صافي الدخل مطروحًا منه توزيعات الأرباح - ثم مقسومًا على صافي الدخل.
أضف ROE إلى g. في المثال ، 0.2 + 0.42 يساوي 0.242. هذا هو روبية. العائد على حقوق المساهمين هو العائد على حقوق المساهمين ، إذا كنت لا تعرف العائد على حقوق المساهمين ، فإنك تقوم بحساب العائد على حقوق المساهمين بقسمة أرباح الأسهم على سعر السهم.
إضافة تكلفة الأسهم إلى تكلفة الدين لإيجاد التكلفة الإجمالية. في المثال ، 0.1 + 0.07 يساوي 0.17. تكلفة حقوق المساهمين هي مقدار العائد الذي سيحصل عليه حامل الأسهم إذا كان لديه أسهم في شركة. يمكنك استخدام صيغة أرباح السنة التالية للسهم مقسومة على سعر السهم ، ثم إضافة معدل نمو الأرباح. تكلفة الدين هي سعر الفائدة يمكن للشركة اقتراض الأموال من المقرضين.
قسمة تكلفة الأسهم من خلال التكلفة الإجمالية. في المثال ، 0.1 مقسومًا على 0.17 يساوي 0.5882. هذا هو وزن الأسهم.
ضرب روبية من وزن الأسهم. هذا هو جانب المساواة في المعادلة. في المثال ، 0.242 مرات 0.5882 يساوي 0.1423.
طرح معدل الضريبة من 1. هذا هو وفورات الضرائب على الديون. في المثال ، 1 = 0.3 0.3 يساوي 0.7. معدل الضريبة هو معدل الضريبة الفعلي الذي تدفعه الشركة على جميع الدخل. المعادلة لمعدل الضريبة الفعلي هي الضرائب المدفوعة مقسومة على الدخل الخاضع للضريبة.
اقسم تكلفة الدين على التكلفة الإجمالية. في المثال ، 0.07 مقسوماً على 0.17 يساوي 0.4118.
مضاعفة تكلفة الديون من خلال وزن الديون من خلال توفير الضرائب على الديون. في المثال ، 0.7 مرات 0.4118 مرة 0.07 يساوي 0.0202. هذا هو جزء الديون من المعادلة.
قم بإضافة جزء الأسهم الخاص بالمعادلة وحصة الدين من المعادلة للعثور على WACC. في المثال ، يساوي 0.1423 بالإضافة إلى 0.0202 0.1625 أو 16.25 بالمائة.
