جميع الشركات تتطلب الأصول لتوليد الإيرادات. ومع ذلك ، فإن الأصول المحددة التي تختارها الشركة لتوظيفها تختلف اختلافا كبيرا من صناعة إلى أخرى ، وكذلك الطريقة التي تمول بها الشركة أصولها على المدى الطويل. على وجه الخصوص ، تمتلك بعض الشركات الأصول الثابتة من خلال افتراض الديون طويلة الأجل وغيرها من خلال الأسهم. تستخدم نسب الرافعة لتوضيح مدى التعرض النسبي لحملة الأسهم في الشركات مقابل دائنيها. نسبة واحدة من هذه النسبة هي نسبة الأصول الثابتة إلى حقوق الملكية ، والتي تقيس قدرة الشركة على الاعتماد على كل من الاستثمارات المباشرة في الشركة والأرباح المستبقاة للحصول على الأصول طويلة الأجل.
معادلة
نسبة الأصول الثابتة إلى حقوق الملكية هي نوع واحد من نسبة الرافعة المالية. وتقسم الأصول الثابتة للشركة من خلال حقوق مالكيها. في هذه الحالة ، تشير الأصول الثابتة إلى مصنع الشركة وممتلكاتها ومعداتها ، التي يبلغ عمرها الافتراضي ثلاث سنوات أو أكثر. في المقابل ، تتضمن حقوق المساهمين الأرباح المحتجزة من الدخل الذي تحققه الشركة ورأس المال المدفوع.
استعمال
يمكن قياس الاستقرار المالي للشركة وكذلك مخاطر الإفلاس باستخدام نسب حقوق الملكية. يقيس معدل الأصول الثابتة إلى حقوق الملكية على وجه الخصوص التعرض النسبي لحملة الأسهم مقابل دائني الشركة. يزيد النفوذ المالي من المخاطر التجارية لشركة ما في ذلك الدين يؤدي إلى تكاليف ثابتة من المحتمل أن يكون لها تأثير سلبي على الربحية في حالة انخفاض العائدات بشكل حاد. بالإضافة إلى ذلك ، فإن حقيقة أن الدين والفائدة لهما الأولوية على المصالح التجارية الأخرى يمكن أن يكون لهما تأثير سلبي على العمليات المستقبلية في حالة تحول تدفق إيرادات الشركة بشكل كبير نحو الأسوأ. ونتيجة لذلك ، توفر نسبة الأصول إلى حقوق الملكية معلومات أساسية للدائنين المحتملين.
النتائج
لا توجد نسبة مثالية من الأصول الثابتة إلى المالكين - الأسهم. ومع ذلك ، لا تعتبر الشركة التي تساوي ديونها أو تزيد قيمتها على قيمة أصولها استثمارًا جيدًا. ويصدق هذا جزئيا بسبب التزام خدمة الديون المرتبط بكل من الديون القصيرة الأجل والطويلة الأجل ، مما يثير إمكانية عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزام الديون في الوقت المناسب. على سبيل المثال ، تعتبر نسبة الأصول إلى حقوق الملكية التي تزيد عن 100 بالمائة مؤشراً على أن نسبة كبيرة من القدرة الإنتاجية للشركة يتم تمويلها من قروض طويلة الأجل بدلاً من استثمارات المساهمين والأرباح المستبقاة. وكقاعدة عامة ، فإن نسبة 65 بالمائة مناسبة للعديد من الشركات.
مثال
الأصول الثابتة إلى الأسهم تساوي الأصول الثابتة مقسومة على إجمالي حقوق المساهمين. إذا كانت الموجودات الثابتة تساوي 50،050 و إجمالي حقوق المساهمين تساوي 99،458 ، فإن الأصول الثابتة إلى حقوق المساهمين تساوي 32،050 مقسومة على 99،458 أو 32،33 بالمائة.
