البنوك المركزية تشبه البنوك الوطنية. فهم يحتفظون بسلسلة كبيرة من المدخرات الوطنية في خزائنهم ، وهم يقدمون المال عند الحاجة. لديهم أيضا بعض الأدوات القوية المتاحة لهم لتوجيه الاقتصادات الوطنية. إن قيادة اقتصاد بلد ما يشبه في كثير من الأحيان قيادة السيارة ، مع كمية الأموال وتدفقها كوقود. من خلال التعثر على الغاز ، يمكن لوكالة مثل الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة أن تدفع الاقتصاد إلى التعجيل. لكن التوسع في المعروض من النقود والاقتصاد المتسارع يأتي مع مخاطر مالية ، بما في ذلك التضخم.
أسعار الفائدة وعرض النقود
يتحكم البنك الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى في المعروض النقدي عن طريق تحديد أسعار الفائدة. من خلال اتخاذ قرار بشأن انخفاض معدل الهدف ل التمويل الفيدرالى او الحكومى ففي الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، يجعل الاحتياطي الفيدرالي الأموال أرخص بالنسبة للبنوك ويشجع على المزيد من الاقتراض من جانب الشركات التي تسعى إلى التوسع. الاحتياطي الفيدرالي مسؤول أيضًا عن طباعة النقود. المزيد من الاقتراض بمعدلات أقل تحددها الوكالة يعني المزيد من الأموال المتداولة. يمثل الاتجاه في عرض النقود مقياسًا مهمًا لما إذا كان البلد يتبع سياسة نقدية توسعية أو تقييدية.
التيسير الكمي
تقنية توسعية أخرى هي التيسير الكمي أو QE. يعلن البنك المركزي عن نيته شراء الأصول ، مثل السندات الحكومية. هذا يدعم الطلب على هذه السندات ، والتي تحافظ على ارتفاع سعر السوق. عندما يرتفع سعر السند ، ينخفض سعر الفائدة ، لأن الفائدة التي يدفعها الآن تمثل نسبة أقل من سعر السند.
مجلس الاحتياطي الاتحادي رائد هذه الممارسة في الولايات المتحدة. كما اتخذ البنك المركزي الأوروبي QE لتحفيز الاقتصادات الراكدة في أوروبا. عندما يكون التيسير الكمي جاريًا ، يتوسع عرض النقود. الهدف هو "تمهيد المضخة" ودفع الاقتصاد إلى الأمام تحت قيادته. في نهاية المطاف ، يتوقف التيسير الكمي. يتوقف البنك المركزي عن شراء الأصول ووضع أموال جديدة في التداول. الاقتصاد النامي ، من الناحية النظرية ، يدعم ارتفاع الطلب على القروض وتداول الأموال من المقرض إلى المقترض والعودة مرة أخرى.
مخاطر التضخم
تنطوي السياسة التوسعية على بعض المخاطر. عندما يتوسع عرض النقود ، تميل الأسعار إلى الارتفاع وتفقد العملة قيمتها. حدث هذا بطريقة كبيرة خلال العشرينات في ألمانيا ودول أوروبية أخرى. تواجه عبئا ثقيلا من ديون الحرب العالمية الأولى و تعويضات وبسبب المعاهدة بموجب معاهدة بريطانيا العظمى وفرنسا ، بدأت ألمانيا في طبع النقود لدفع فواتيرها. تحول التوسيع إلى التضخم حيث خسرت العملة الألمانية كل القيمة ووصل سعر فنجان قهوة بسيط إلى ملايين العلامات الألمانية. تم القضاء على مدخرات المواطنين الألمان ، ولم يكن لدى سوى الأشخاص الذين يحتفظون بأصول ثابتة مثل الذهب الأمل في البقاء المالي. لا تزال هذه التجربة المؤلمة تؤثر على البلد: على الرغم من أن ألمانيا تملك أكبر اقتصاد في أوروبا ، إلا أنها تفضل سياسة نقدية مقيدة ، ويهدف مصرفها المركزي إلى إبطاء معدل التضخم بأي وسيلة ضرورية.
