احتياطيات رأس المال ضرورية للعديد من الشركات. هذه الاحتياطيات بمثابة حسابات التوفير التي يمكن الحصول على الأعمال التجارية من خلال بعض المشاكل المالية.ومع ذلك ، يتم تنظيم احتياطيات رأس المال ، لذلك من المهم لأصحاب الأعمال والمديرين فهم الاختلافات.
احتياطي استرداد رأس المال هو نوع واحد من الاحتياطي الذي ستقوم العديد من الشركات بفتحه وحفظه ليوم ممطر. يمكن للشركات فقط فتح هذه الاحتياطيات في ظروف معينة واستخدام رأس المال في حالات فريدة من نوعها. قبل أن تلمس هذا الاحتياطي في عملك ، تأكد من فهم المعنى الأساسي ، وكيفية حساب حجم الصندوق ، والفوائد التي يمكن أن تحصل عليها شركتك والقوانين الأخرى المتعلقة بهذا النوع من الصناديق.
أنواع الاحتياطيات
يمكن للشركات إنشاء احتياطيات لأغراض مختلفة ، ولكن من المهم استخدام الحساب الصحيح لكل غرض. بشكل عام ، هناك فئتان من الاحتياطيات: رأس المال والإيرادات. تأتي احتياطيات الإيرادات من الأرباح التشغيلية التي لا تقوم الشركة بتوزيعها على المساهمين. يمكن استخدام هذه الحسابات كمدخرات لأغراض محددة أو احتياطيات عامة لأي شيء يحدث.
في حين أن احتياطيات الإيرادات غالباً ما تكون مرنة جداً ، إلا أن احتياطيات رأس المال لديها قيود أكثر. نوع واحد من احتياطي رأس المال هو قسط الأسهم. تأخذ هذه الاحتياطيات الأسهم والسندات التي تبيعها الشركة كعلاوة وتستخدم رأس المال الإضافي لمنح أسهم منحة ، شطب المصاريف الأولية من عندما أسس المؤسسون الشركة أو حتى يسددون مستحقات الدائنين الممتازة من استبدال الأسهم.
يُعرف النوع التالي من احتياطي رأس المال باحتياطي إعادة التقييم. ينشأ هذا الحساب عندما يأخذ أحد المراقبين نظرة ثانية على الأصول ويقرر أن القيمة قد زادت. مع هذا رأس المال الجديد ، يمكن للأعمال إصدار أسهم منحة.
وأخيرا ، فإن النوع الثالث من احتياطي رأس المال هو احتياطي استرداد رأس المال. يأتي مع بارامترات واستخدامات مختلفة من أبناء عمومة احتياطي رأس المال.
رأس المال الفداء الاحتياطي المعنى
بالنسبة للعين غير المدربة ، يمكن للعديد من مصطلحات العمل أن تبدو كمرادفات. على سبيل المثال ، يمكنك أن تغفر لشخص ما للاعتقاد بأن "الاحتياطي الرأسمالي" و "رأس المال الاحتياطي" لهما نفس المعنى. ومع ذلك ، فإن المصطلحات المحيطة رأس المال محددة.
يشير مصطلح "احتياطي استرداد رأس المال" على وجه التحديد إلى نوع من الصناديق يضعه المحاسبون على البيانات المالية والحسابات الداخلية. هناك بعض الطرق التي قد يحصل بها نشاطك التجاري على هذه الأموال. ربما يكون المصدر الأكثر شيوعًا لأموال احتياطي استرداد رأس المال هو إعادة شراء الأسهم. عندما تقوم شركة بشراء أسهم من المساهمين ، يجب إنشاء صندوق احتياطي استرداد رأس المال وتشغيله بشكل صحيح.
الأموال في احتياطي استرداد رأس المال غير قابلة للتوزيع. ويعني هذا التصنيف أن الشركة لا تستطيع استخدام رأس المال لدفع المساهمين كجزء من مدفوعات الأرباح.
ما هي الشركات التي تصدر الأسهم
لن تحتاج جميع الشركات إلى استخدام احتياطي استرداد رأس المال. بعد كل شيء ، هذه فقط للشركات التي تشتري الأسهم من الأسهم الخاصة بهم. ولذلك ، فإن الشركات التي تصدر الأسهم فقط هي التي تحتاج إلى القلق بشأن الأموال الاحتياطية لاسترداد رأس المال.
لا تصدر الشركات الخاصة الأسهم إلا لمن هم داخل المنظمة. تبيع الشركات المتداولة علناً الأسهم للمشترين من جميع أنحاء العالم. هناك عدة أنواع من الأسهم ، وكلها لها لوائحها الخاصة.
الأسهم العادية ، والتي تسمى أيضا الأسهم العادية ، هي أكثر أنواع الأسهم التي تصدرها الشركات. هذه الأسهم تعطي حامل حقوق التصويت ، ولكن لا تفعل ذلك أكثر من ذلك بكثير. الأسهم المفضلة هي ترقيات على الأسهم العادية. أي توزيعات الأرباح التي لا تحصل على دفع تتدحرج.
ربما تكون الأسهم القابلة للاستبدال هي الأكثر ملاءمة لاحتياطيات استرداد رأس المال. هذه الأسهم تأتي مع الحكم بأن الشركة يمكنها إعادة استدعاء السهم في أي وقت. قد يصوت كل من هؤلاء المساهمين عندما يدعو مجلس المستثمرين المستثمرين لاتخاذ قرارات كبيرة. علاوة على ذلك ، سوف يحصلون على أرباح إذا تم شراء الشركة أو إذا أعلنت عن أرباح.
حصة مشتركة أخرى هي الأسهم غير المصوتة. كما يوحي الاسم ، لا يملك أصحاب هذه الأسهم حقوق التصويت. في كثير من الأحيان ، هذه هي أنواع الأسهم التي تصدرها الشركات للموظفين كجزء من حزمة التعويضات.
متى يتم إنشاء احتياطي رأس المال
تنظم لجنة الأمن والبورصة الأمريكية استخدام هذه الأموال. على هذا النحو ، من المهم إنشاء واستخدام احتياطي استرداد رأس المال الخاص بك بشكل صحيح. على الرغم من أن الاسم يشير إلى أنه يجب عليك إنشاء هذا الصندوق فقط في حالة استرداد قيمة الأسهم ، يجب عليك إجراء هذا الاحتياطي إذا قمت بشراء الأسهم أيضًا.
الفارق بين شراء وإعادة شراء الأسهم هو أمر دقيق ولكنه مهم. يشير "الاسترداد" عادةً إلى الشركة التي تدفع للمشتري مرة أخرى للحصول على الأسهم المفضلة ، مثل الأوراق المالية. في هذه الأثناء ، يستخدم مصطلح "إعادة الشراء" لوصف عملية شراء الأسهم العادية مثل الأسهم في البورصة. ومع ذلك ، لغرض احتياطي استرداد رأس المال ، يشير "الاسترداد" إلى عملية شراء أي أسهم ، سواء الأسهم العادية أو الأسهم المفضلة. ومع ذلك ، فإن نوع الأسهم التي تعيدها الشركة إلى الشراء يؤثر على كيفية ظهور هذه المعاملة في الميزانية العمومية.
عندما تقوم باسترداد الأسهم وإنشاء صندوق احتياطي استرداد رأس المال ، فمن الضروري التأكد من القيام بذلك بشكل صحيح. قد يكون لدى كل دولة قوانينها الخاصة التي تحيط بهذه الحسابات ، لذا من المهم التحقق من القوانين الفريدة لولايتك.
كيفية استبدال الأسهم
من أجل إنشاء احتياطي استرداد رأس المال ، يجب عليك أولاً استرداد رأس المال لتضعه في الصندوق. هناك بعض الاعتبارات الهامة التي يجب اتخاذها قبل إكمال هذا الجزء من المعاملة.
أولاً ، تأكد من أن الأسهم التي تستردها مؤهلة لذلك. هناك عدة أنواع من المشاركات التي قد تصدرها ، وبعضها قابل للاسترداد بشكل قانوني. يجب أن تعتبر الشركة الأسهم قابلة للاسترداد في وقت إصدارها. الأسهم القابلة للاستبدال بها ما يعرف باسم "سعر المكالمة". هذا هو المبلغ الذي تستطيع الشركة إجباره المساهمين على بيع الأسهم في أي وقت.
بمجرد إرسال طلب معاودة الاتصال ، يكون لدى مستثمريك عدد معين من الأيام للرد على أسهمهم وبيعها. بالنسبة لصناديق الاستثمار المشتركة ، يكون هذا عادة حوالي سبعة أيام. يجب أيضًا أن تأخذ في الاعتبار الأحمال الخلفية ، وهي نسبة مئوية من قيمة السهم. في بعض الحالات ، قد تدفع رسوم الاسترداد بدلاً من الأحمال الخلفية ، والتي لا تختلف بنفس القدر.
متى لإعادة الشراء بدلا من ذلك
إذا كانت أسهمك غير قابلة للاسترداد أو إذا كان سعر المكالمة منخفضًا للغاية ، يمكنك اختيار إعادة شراء الأسهم الخاصة بك بدلاً من ذلك. لا تستطيع الشركة إجبار أي مستثمر على بيع هذه الأسهم ، مما يعني أنك قد لا تتمكن من إعادة شراء كل ما تريد. ومع ذلك ، هناك العديد من الأسباب لاختيار هذا الخيار على الاسترداد.
أولاً ، قد يكون سعر المكالمة أحيانًا أعلى من قيمة السهم. في هذه الحالة ، من الأرخص إعادة شراء السهم بالقيمة السوقية. من نواح عديدة ، يسمح هذا للشركة بالعمل بنفس الطريقة التي يعمل بها المتداول اليومي مع فلسفة "شراء منخفضة ، بيع عالية". إذا وعندما يحين الوقت ، يمكنك إعادة بيع الأسهم وكسب ربح إضافي.
حتى إذا كانت أسعار المكالمات والقيمة السوقية متشابهة ، فيمكنك التفكير في خطة إعادة الشراء بدلاً من الاسترداد. إعادة شراء السهم بدلاً من استبداله يزيد من نسبة أرباح السهم (EPS) الخاصة بالأعمال. يرغب حملة الأسهم في الاطلاع على هذا البيان المالي للشركة. في بعض الحالات ، يمكن استخدام إعادة الشراء هذه قوانين العرض والطلب لصالحك.
أخيرًا ، قد ترغب في إعادة الشراء إذا كان بإمكان شركتك تحقيق أكثر من 50٪ من الملكية في هذه العملية. هذا قد يفتح الكثير من الخيارات التي لن يسمح الفداء.
كيفية استخدام هذا الاحتياطي
لأنه من رأس المال وليس من الإيرادات ، هناك الكثير من القيود على كيفية استخدام الشركة لاحتياطيات استرداد رأس المال. بشكل عام ، يمكن للنشاط التجاري فقط استخدام هذه الاحتياطيات لإصدار أسهم إضافية جديدة مدفوعة بالكامل. لا يتعين عليك إصدار هذه الأسهم على الفور. بدلاً من ذلك ، يمكن لنشاطك التجاري استخدام هذا رأس المال حسب الحاجة. عند إصدار أسهم جديدة ، يمكنك تسعيرها على قدم المساواة ، بعلاوة أو حتى بخصم.
يعد إصدار أسهم جديدة الطريقة الأكثر شيوعًا لاستخدام احتياطي استرداد رأس المال - بعض الظروف قد تسمح للشركات بتنفيذ استراتيجيات مختلفة. على سبيل المثال ، يمكن لبعض الشركات في المملكة المتحدة استخدام تخفيض رأس المال. وهذا يسمح للشركة بكتابتها كأرباح محققة ، والتي يمكن بعد ذلك دفعها للمساهمين أو إعادة شراء المزيد من الأسهم. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن هذا قد لا ينطبق على جميع الشركات. من الأسلم استخدام الاحتياطيات لإصدار أسهم جديدة ، على النحو المنشود.
في هذه الحالة ، يمكنك استخدام الاحتياطي لدفع الدائنين الذين يريدون منك دفع أسهم المنحة الخاصة بهم بشكل كامل.
لماذا تحتاج إلى احتياطي استرداد رأس المال
احتياطيات استرداد رأس المال جديدة نسبيًا في عالم الأعمال. هذا يترك الكثير من الناس يتساءلون عن سبب وجودهم في المقام الأول ولماذا كثير من الحكومات تفرض استخدامهم. على الرغم من أنه ليس واضحًا دائمًا على الفور ، فإن هذا النوع من رأس المال يخدم أغراضًا كثيرة.
أولاً ، تحمي احتياطيات استرداد رأس المال دائني الشركة. وتأتي هذه الحماية من حقيقة أن هناك ما يكفي من رأس المال لتغطية احتياجاتهم في أي وقت من الأوقات. على سبيل المثال ، بدون احتياطي استرداد رأس المال ، يمكن لشركة ما أن تسترد الأسهم لتدفع لنفسها الكثير من المال ، ثم تقصر الدائنين عندما لا تسير الأعمال بشكل جيد. يضمن الاحتياطي الدائنين أن هذا لن يحدث وأنه سيكون هناك دائما ما يكفي لتغطية فقدان الائتمان.
من ناحية أخرى ، فإن احتياطي رأس المال يحمي الشركة أيضًا. بعد كل شيء ، عندما يأتي الدائن بالطرق ، لن تضطر الشركة إلى الاعتماد على رأس المال العامل. فبدلاً من اكتشاف أي جزء من القوى العاملة يتم اقتطاعه أو تحديد موضع القطع على الإنتاج ، يمكنك ببساطة السحب من الحساب الذي قمت به خصيصًا لهذا الموقف.
وعموما ، هذا الصندوق بمثابة راحة البال لكل من الدائنين والشركات. ثم يحافظ الاحتياطي على كل من رجال الأعمال والمساهمين المستثمرين على حد سواء ، مما يحافظ على التوازن الذي تحتاجه الشركة الصحية.
صيغة احتياطي استرداد رأس المال
عندما تقوم شركة بإنشاء احتياطي استرداد رأس المال ، يمكن للمحاسبين التأكد من أن الأعمال التجارية تصدر العدد الأكثر فائدة من الأسهم الممكنة. لتحديد كيفية إصدار هذه المشاركات ، يمكنك إجراء بعض الحسابات السريعة ، والتي تعتمد على العديد من العوامل.
على سبيل المثال ، إذا قمت بإصدار أسهم جديدة لاسترداد الأسهم القديمة ، يمكنك بسرعة تحديد المبلغ المطلوب إدخاله في حساب احتياطي استرداد رأس المال. ما عليك سوى العثور على الفرق بين قيمة الأسهم الجديدة التي أصدرتها ، مع التأكد من تضمين كل من التفضيل ومشاركات الأسهم في الحسابات الخاصة بك.
إذا كنت لا تستخدم الأسهم المستردة بهذه الطريقة ، يجب عليك إنشاء صندوق احتياطي استرداد رأس المال بدلاً من ذلك. لمعرفة مقدار المال الذي يجب أن يذهب إلى هذا الاحتياطي ، حدد فقط مقدار رأس المال المفقود في المعاملة. يمكنك استخدام قيمة المشاركات لتحديد هذا المبلغ.
