يجب أن يكون لدى الشركات رأس مال عام كاف لدعم عملياتها وتنميتها. يمثل مقدار رأس المال العامل مؤشراً مهماً على الصحة المالية للشركة. يعد فهم طبيعة رأس المال العامل وكيفية استخدامه مهارة مهمة لجميع مديري الأعمال.
رأس المال العامل الإجمالي
إجمالي رأس المال العامل هو إجمالي الأصول الحالية للشركة.وتشمل النقدية في الصندوق ، والحسابات المستحقة القبض ، والمخزون ، والاستثمارات قصيرة الأجل. لا يتم تضمين المطلوبات في هذا الحساب ، لذا لا يقدم إجمالي رأس المال العامل سوى وصف محدود للوضع المالي للشركة.
صافي رأس المال العامل
صافي رأس المال العامل هو مقياس أكثر دقة وكامل لصحة السيولة في الأعمال التجارية. يتم حسابها عن طريق إضافة الأصول الحالية للشركة - النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل والحسابات المستحقة القبض والمخزون - وطرح جميع التزاماتها الحالية. (نسبة رأس المال العامل = الأصول الجارية ناقص الخصوم المتداولة) أمثلة على البنود في الخصوم المتداولة هي: الحسابات المستحقة الدفع ، ودائع العملاء ، القروض قصيرة الأجل ، الفوائد المستحقة ، الضرائب ، الآجال الحالية للديون طويلة الأجل وجميع الالتزامات الأخرى المستحقة خلال سنة واحدة.
في حين أن رأس المال العامل الصافي هو مبلغ بالدولار ومن المهم تتبعه ، فإن نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة تحكي المزيد عن حالة السيولة للشركة.
أهمية نسبة رأس المال العامل
إن دورة التدفق النقدي لنشاط تجاري من المخزون إلى المستحقات إلى النقد ليست دائمًا ثابتة ومثالية. لا يمكن للمدراء أن يكونوا متأكدين تمامًا من أنهم سيحصلون على ما يكفي من النقود اللازمة لدفع فواتيرهم. من ناحية أخرى ، يتم تحديد المبالغ والتواريخ المحددة للالتزامات الحالية بشكل جيد. يتوقع الدائنون الدفع في تواريخ استحقاق محددة ، بدون استثناء.
ولهذا السبب ، تحاول الشركات الحفاظ على كمية من الأصول المتداولة تتجاوز بكثير المطلوبات المتداولة. عموما ، يحاول معظم المديرين الحفاظ على نسبة رأس المال العامل بنسبة 2: 1. بعبارة أخرى ، يريدون الحصول على دولارين من الأصول المتداولة لكل دولار في الخصوم المتداولة. عندما تنخفض نسبة رأس المال العامل إلى ما دون 1: 1 ، سيواجه المصرف صعوبات في الوفاء بالتزامات الدين في الوقت المحدد ، وبالتالي فإن نسبة أعلى من الحالية أفضل للحفاظ على سيولة كافية.
نقاط الضعف في تفسير نسبة رأس المال العامل
على الرغم من أن الشركة لديها نسبة رأسمالية عالية ، إلا أنها لا تعني بالضرورة أن الشركة لديها مركز سيولة قوي. على سبيل المثال ، قد تكون هناك بعض المنتجات في المخزون قديمة أو قديمة أو غير قابلة للاستخدام. لن تساهم هذه العناصر في التدفق النقدي للشركة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون للحسابات المستحقة المبالغ المستحقة من العملاء المتأخرة أو الأسوأ من ذلك ، حتى لا يمكن تحصيلها. في كلتا الحالتين ، سيكون من الضروري إجراء مزيد من التحليل لجودة المخزون والمبالغ المستحقة لتحديد مركز رأس المال العامل الحقيقي للشركة.
كيفية زيادة رأس المال العامل
يمكن للشركات محاولة تسريع دورة تحويل التدفق النقدي وزيادة رأس المال العامل باستخدام هذه الطرق:
- تقصير شروط الدفع الائتماني للعملاء.
- كن أكثر عدوانية في تحصيل المستحقات المعلقة.
- خفض مستويات المخزون باستخدام مشتريات في الوقت المناسب.
- تنظيف المخزون غير المستخدمة عن طريق العودة إلى الموردين أو البيع بخصومات.
- اطلب من الموردين تمديد مدة حساباتهم المستحقة الدفع.
كل عمل يحتاج إلى رأس مال عامل كافٍ للوفاء بالتزاماته المالية قصيرة الأجل في الوقت المناسب. يجب أن تكون نسبة رأس المال العامل عالية بما يكفي لتوفير الاحتياطيات للاستفادة من الفرص عند ظهورها وللتغلب على حالات الركود المالي. نظرًا لأن دورة تحويل التدفق النقدي للشركة ليست ثابتة دائمًا ، فإن الحفاظ على وضع رأس المال العامل المريح أمر ضروري للبقاء على المدى الطويل ونمو الأعمال.
