تقوم الشركات في بعض الأحيان بإقراض الأموال أو تقديم الائتمان للموردين أو العملاء أو الآخرين من خلال إصدار ملاحظات تحدد شروط القرض وتاريخ الاستحقاق. تسجل جهة إصدار المذكرة القرض في حساب المذكرات المستحقة ، وهو أصل. لزيادة السيولة النقدية بسرعة ، لاحظ أن لدى المصدرين خيار بيع حساباتهم المستحقة القبض إلى مؤسسة مالية بسعر مخفض. الخصم هو نتاج قيمة الملاحظة عند الاستحقاق وفترة الخصم ومعدل الخصم.
تحديد الخصم
وعادة ما تكون المذكرات المستحقة القبض عبارة عن قروض قصيرة الأجل تستحق في أقل من سنة واحدة ، على الرغم من إمكانية استحقاق آجال أطول. إن قيمة الملاحظة عند الاستحقاق هي مجموع مدفوعات الفائدة المتبقية والمبلغ الأصلي. تمتد فترة الخصم من تاريخ بيع المذكرة إلى تاريخ استحقاقها. تحدد المؤسسة المالية معدل الخصم السنوي بناءً على قيمة الملاحظة ، وتكاليف شراء وجمع القرض ، وهامش ربح مناسب. على سبيل المثال ، لنفرض أن شركة ما تتعامل مع مورِّد بمبلغ 50000 دولار لمدة 90 يومًا وتخصم فائدة بنسبة 0.9 في المائة ، ويتم تحديدها سنويًا ودفعها عند الاستحقاق. الفائدة بعد 90 يومًا هي (90/365 ×.009 × 50.000 دولار أمريكي) ، أو 110.96 دولارًا ، والتي ، عند إضافتها إلى المبلغ الأصلي ، تساوي قيمة استحقاق قدرها 110،110،96 دولارًا. إذا قامت الشركة فوراً ببيع المذكرة إلى أحد البنوك بخصم بنسبة 10٪ ، فإنها تقوم بخصم قدره (0.10 x $ 50،110.96) أو 5،011.10 $. وتتلقى الشركة مبالغ نقدية مساوية لقيمة الاستحقاق مطروحًا منها الخصم ، وهو (50.110.96 - 5،011.10 دولارًا) ، أو 45،099.86 دولارًا.
