تخبرك فترة الاسترداد المخصومة بالمدة التي سيستغرقها الاستثمار أو المشروع حتى يتم تعويضه ، أو تسديد الاستثمار الأولي من التدفقات النقدية المخصومة. التدفقات النقدية المخصومة ليست التدفقات النقدية الفعلية ، ولكن التدفقات النقدية التي تم تحويلها إلى قيمة الدولار اليوم لتعكس القيمة الزمنية للنقود (مما يعني أن الأموال الواردة في المستقبل أقل قيمة من الأموال المتلقاة اليوم لأن الأموال التي يتم تلقيها اليوم يمكن استثمارها لكسب عوائد). يمكنك أن تقرر قبول الاستثمارات التي لها فترة استرداد مخصومة ضمن الإطار الزمني المطلوب الخاص بك حتى. (انظر المراجع 1 ، الصفحة 1)
خصم التدفقات النقدية السنوية
حدد الاستثمار الأولي المطلوب للمشروع والتدفقات النقدية السنوية ومعدل الخصم ، وهو المعدل الذي يمكن أن تكسبه من استثمار مماثل. لاستخدام المثال التالي - 1000 دولار كاستثمار أولي ، وهو سلبي بسبب التدفق النقدي ، و 600 دولار و 800 دولار كتدفق نقدي للسنة الأولى والثانية ، على التوالي. استخدم معدل خصم 10٪.
قسِّم التدفق النقدي للسنة الأولى بمقدار (1 + i) ^ n لخصم التدفق النقدي. في المعادلة ، يمثل "i" معدل الخصم ، و "n" يمثل السنة التي يتم فيها تلقي التدفق النقدي. في المثال ، قسمة $ 600 على (1 + 0.10) ^ 1 ، والتي تبسّط $ 600 مقسومة على 1.10 ^ 1. وينتج عن ذلك 600 دولار مقسومة على 1.10 ، أي ما يعادل 545.45 دولارًا. هذا هو التدفق النقدي المخصوم للعام الأول. (انظر المراجع 2 ، I. خصم التدفقات النقدية البسيطة)
خصم التدفق النقدي للسنة الثانية باستخدام نفس الصيغة للتدفقات النقدية للسنة الأولى ، مع تعديل "n" إلى السنة الثانية. في المثال ، قسّم $ 800 بقيمة (1 + 0.10) ^ 2 ، والتي يتم تبسيطها على هيئة $ 800 مقسومة على 1.10 ^ 2. وينتج عن ذلك 800 دولار مقسومًا على 1.21 ، أي ما يعادل 661.16 دولارًا. هذا هو التدفق النقدي المخصوم للعام الثاني. تواصل حسب الحاجة للسنوات اللاحقة ، إن وجدت.
حساب فترة الاسترداد مخفضة
أضف التدفق النقدي المخصوم للسنة الأولى إلى الاستثمار الأولي. في المثال ، أضف $ 545.45 إلى - 1000 دولار. وهذا يساوي 454.55 دولار ، وهو التدفق النقدي التراكمي أو الكلي بعد عام 1. والمبلغ سلبي لأن المشروع لم يسترد بعد استثماره الأولي. (راجع المراجع 3 ، A variant: الاسترداد المخصوم)
قم بإضافة التدفق النقدي المخصوم للسنة الثانية إلى التدفق النقدي المتراكم بعد عام 1. في المثال ، أضف 661.16 دولار إلى 454.55 دولار ، أي ما يعادل 206.61 دولار. هذا هو التدفق النقدي المتراكم بعد عام 2. لأن النتيجة إيجابية ، يتم سداد الاستثمار الأولي خلال السنة الثانية. إذا كانت النتيجة لا تزال سلبية ، فاستمر مع السنوات التالية حتى تصل إلى نتيجة إيجابية.
حدد مقدار المبلغ المطلوب من السنة النهائية لتسديد الاستثمار الأولي. افعل ذلك عن طريق قسمة التدفق النقدي المتراكم بعد السنة التالية من العام الماضي على التدفق النقدي المخصوم للسنة النهائية ، وجعل إجابتك إيجابية. في المثال ، التقسيم - 454.55 دولارًا بمقدار 661.16 دولارًا ، أي ما يعادل -0.69 ، واستخدام 0.69 إيجابيًا للنتيجة.
إضافة العدد الكامل للسنوات المطلوبة لتسديد الاستثمار الأولي إلى جزء من السنة النهائية المطلوبة لتسديد الاستثمار الأولي ، لتحديد فترة الاسترداد المخصومة. في المثال ، أضف 1 إلى 0.69 ، أي ما يعادل 1.69 سنة. هذه هي فترة الاسترداد المخصومة من الاستثمار.
