من أي وقت مضى يتساءل ما الذي يجعل شركة واحدة أكثر استقرارا من الناحية المالية من شركة أخرى؟ الجواب يكمن في البيانات المالية للشركة. توفر البيانات المالية معلومات عن ربحية الشركة وحقوق المساهمين والنقد المتاح والبيانات المالية الأخرى التي توضح مدى جودة أداء الشركة. يمكنك استخدام البيانات المالية لتقييم الوضع المالي والاستقرار لأي شركة بعينها.
قبل أن نحلل البيانات المالية ، لننظر أولاً في كيفية تعريف الخبير للاستقرار المالي في مجال الأعمال. Warren Buffet ، ثاني أغنى رجل في أمريكا (مجلة فوربس ، "400 أغنى الأمريكيين" ، 2009) ومستثمر ناجح للغاية ، ويعرف ويعرف شركات مستقرة ومربحة مالياً من خلال تحليل "ميزتها التنافسية الدائمة".
يحدد البوفيه الشركات ذات "الميزة التنافسية الدائمة" من خلال طرح الأسئلة التالية: هل تقوم الشركة ببيع منتج أو خدمة فريدة من نوعها؟ هل الشركة هي المشترى أو البائع ذو التكلفة المنخفضة لمنتج أو خدمة يحتاجها الناس باستمرار؟ ومن بين الأمثلة على هذه الشركات كوكاكولا وكرافت ، التي تبيع منتجات فريدة من نوعها ، وشركات مثل "وول مارت" و "كوستكو" ، وهما مشتران وبائعون منخفضان للسلع الاستهلاكية المشهورة. يستثمر البوفيه في شركات متينة تقوم بتصنيع منتجات تنافسية على أساس ثابت (على سبيل المثال ، كانت شركة كرافت تعمل في مجال الأغذية منذ عام 1903 عندما بيعت الجبن لأول مرة) والتي تحقق أرباحًا ثابتة. كما يحب البوفيه الاستثمار في الشركات على أساس طويل الأجل بدلاً من تحقيق مكاسب قصيرة الأجل.
لنفترض أنك تستخدم إستراتيجية "الميزة التنافسية الدائمة" لبوفيه لاختيار شركات للاستثمار المحتمل.خطوتك التالية هي مراجعة البيانات المالية للشركات لتقييم حالتها المالية.
إحدى الطرق التي يمكنك من خلالها الحصول على البيانات المالية للشركة المتداولة علنًا هي عبر الموقع الإلكتروني للجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية. ضمن قسم "الإيداعات والنماذج" ، يمكنك الوصول إلى قاعدة بيانات EDGAR عن طريق اختيار "البحث عن ملفات الشركة" ، ثم "اسم الشركة والصندوق" ، والذي سيطالبك بإدخال اسم الشركة التي تبحث عنها. ستحتاج إلى تحديد المستند المسمى "10K" من قائمة التقارير المختلفة. يمثل الإصدار 10K التقرير السنوي للشركة والذي يتضمن البيانات المالية.
بمجرد أن تقوم بتنزيل 10K ، يجب عليك مراجعة "بيان الدخل" ، "الميزانية العمومية" و "بيان التدفق النقدي". الحفاظ على تأكيد البوفيه على "الاتساق" في الاعتبار ، حاول استخدام معاييره لتحديد الاستقرار المالي والمربح الشركة: يجب أن تمتلك الشركة نموًا ثابتًا في الأرباح والأرباح ؛ هوامش إجمالية عالية ثابتة ؛ تحمل على الدوام ديون قليلة أو معدومة ؛ وعلى الدوام لا يضطر إلى إنفاق مبالغ كبيرة من المال على البحث والتطوير. من الأفضل تحليل البيانات المالية للشركة على مدى السنوات الخمس إلى العشر الماضية للحصول على فكرة أفضل عن الأداء العام للشركة.
بالإضافة إلى مراجعة البيانات المالية ، يرغب مستثمرون مثل بوفيت في إجراء تحليل للقيمة لتقييم الصحة المالية للشركة بسرعة. ياهو! يتميز التمويل بموقع إلكتروني لأدوات البحث يشرح كيفية حساب إدارة الأصول والربحية والسيولة ونسب الرافعة المالية باستخدام البيانات من البيانات المالية. هذه النسب مفيدة جدا في تحديد الاستقرار المالي للشركة.
