أزمة الديون تتعامل مع البلدان وقدرتها على سداد الأموال المقترضة. لذلك ، فإنه يتناول الاقتصادات الوطنية والقروض الدولية والميزنة الوطنية. تباينت تعريفات "أزمة الديون" مع مرور الوقت ، مع المؤسسات الكبرى مثل ستاندرد آند بورز أو صندوق النقد الدولي (صندوق النقد الدولي) تقديم وجهات نظرهم الخاصة بشأن هذه المسألة. التعريف الأساسي الذي يتفق عليه الجميع هو أن أزمة الديون هي عندما لا تستطيع حكومة وطنية دفع الدين الذي تدين به وتسعى ، نتيجة لذلك ، للحصول على شكل من أشكال المساعدة.
سوق السندات
ستاندرد آند بورز الكيانات الاقتصادية معدلات من حيث جدارة الائتمان. يمكن قياس الجدارة الائتمانية دوليا ، من بين طرق أخرى ، من خلال اتباع الاختلاف بين أسعار السندات طويلة الأجل وقصيرة الأجل التي تلتزم بدولة معينة. تعرف ستاندرد آند بورز أزمة الديون رسمياً بأنها الاختلاف بين السندات الطويلة الأجل والقصيرة الأجل التي تبلغ 1000 نقطة أساس أو أكثر. عشر نقاط أساسية تساوي زيادة معدل 1 في المئة. لذلك ، إذا كان سعر الفائدة على السندات طويلة الأجل أعلى من السندات قصيرة الأجل بنسبة 10 في المائة ، فإن البلد يعاني من أزمة ديون. وهذا يعني ، على نحو أقل رسمية ، أن المستثمرين في السندات الدولية يرون أن إحدى الدول فشلت اقتصاديًا. ولذلك ، فإن التوقعات طويلة الأجل للاقتصاد الوطني ذات الصلة قاتمة ، مما يعني أن معدل السندات طويلة الأجل يرتفع بسرعة.
الافتراضي وإعادة جدولة
يرفض صندوق النقد الدولي ، في كتاباته الجوهرية عن الديون ، مفهوم التخلف عن السداد كجزء هام من أزمة الديون. ويرجع ذلك إلى أنه منذ عجز الإكوادور عن سداد ديونها في عام 1999 ، لم يكن هناك سوى القليل منها. تهتم البنوك في المقام الأول بتجنب التخلف عن السداد ، مما يعني أن إجمالي شطب القرض. بدلاً من ذلك ، تريد البنوك أن ترى جزءًا على الأقل من أموالها. لذلك ، يرى صندوق النقد الدولي أن إعادة جدولة الديون هي العنصر الرئيسي في أزمات الديون. وبشكل أكثر رسمية ، إذا تم إعادة التفاوض على الدين - أو إعادة جدولته - بشروط أقل فائدة من القرض الأصلي ، فإن البلد في أزمة ديون رسمية.
اكتب داونز
ومن المقاييس المفيدة الأخرى لأزمة الديون ، تدني مبلغ القرض أو شطبه. وهذا يعني أن دائني اقتصاد وطني معين قد تخلوا بشكل كبير عن قدرة البلد على سداد ديونه ، وبالتالي إعادة التفاوض بشأن القرض بحيث يكون المبلغ الأساسي أقل. سيؤدي ذلك إلى خفض التصنيف الائتماني للبلاد إلى حد كبير ، لكنه سيوفر بعض التخفيف من عبء الديون.
إعادة الهيكلة
إن فقدان بعض السيادة الوطنية هو ، على وجه الخصوص ، جزء من السياسة - وأقل رسمية - من تجربة أزمة الديون. ويقول صندوق النقد الدولي إن إعادة الهيكلة القسرية للتمويل المالي للبلاد هي علامة واضحة لأزمة الديون. تريد البنوك والحكومات الوطنية التي تحميهم رؤية أموالهم ، إن لم يكن الآن ، ثم بعض الوقت في المستقبل. لذلك ، يمكن للبنك الدولي أو صندوق النقد الدولي أو حتى البلدان الأخرى أن تبدأ عملية إعادة هيكلة اقتصاد بلد ما قسرا ، وذلك من أجل إنتاج المزيد من الإيرادات الضريبية أو الربح أو أي شيء يؤدي إلى السداد في نهاية المطاف. إن صندوق النقد الدولي ، عندما يساعد دولة ما ، يفعل ذلك فقط بشرط أن يقوم البلد بتجديد نظامه المالي والاقتصادي بشكل جذري. ولذلك ، فإن العلاقة بين تلقي المساعدة من صندوق النقد الدولي وإعادة الهيكلة القسرية هو متغير يشير إلى أزمة ديون وصلت إلى نقطة حرجة.
