الوقت قيم. وكلما كنت تحصل على أموال نقدية من استثمار أو مشروع ، كلما زادت قيمته. هذا هو المبدأ الأساسي وراء مفهوم القيمة الحالية الصافية ، والتي تقوم بتخفيض التدفقات النقدية المستقبلية إلى الدولارات الحالية بناءً على توقيتها. كبديل للحساب المنتظم ، يمكن للمحللين أيضا استخدام طريقة القيمة الصافية الحالية الاسمية.
صافي أساسيات القيمة الحالية
القيمة الصافية الحالية هي مجموع جميع التدفقات النقدية الداخلة في المشروع والتدفقات الداخلة إليها ، ويتم خصم كل منها مرة أخرى إلى القيمة الحالية. لحساب صافي القيمة الحالية ، تحتاج إلى معرفة الاستثمار الأولي في المشروع ، ومقدار المبالغ النقدية التي تتوقع أن ينتجها وعلى أي فترات ، ومعدل العائد المطلوب لرأس المال. إذا كانت القيمة الحالية الصافية للمشروع إيجابية ، فهذا يعني أنه يولد أكثر من معدل العائد المطلوب للاستثمارات الرأسمالية ويجب أن تمضي الإدارة قدما في المشروع. إذا كانت سلبية ، يجب على الإدارة رفض المشروع.
القيمة الحالية في العمل
صافي القيمة الحالية هو مجموع جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة. التدفق النقدي المخصوم يساوي التدفق النقدي مقسومًا على واحد زائد معدل الفائدة على قوة الفترة التي يحدث فيها التدفق النقدي. القيمة الدليلة للنفقات النقدية الأولية للمشروع هي رقم سلبي بالفعل بالقيمة الحالية. على سبيل المثال ، لنفترض أن أحد المشروعات يكلف 500 ألف دولار ، وأن معدل العائد المطلوب هو 5 في المائة ، وسيؤدي إلى تحقيق 750 ألف دولار في سنة واحدة أو اثنتين. تبلغ التدفقات النقدية المخصومة للسنة الأولى 750،000 دولار مقسومة على 1.05 إلى قوة واحدة أو 714،285 دولار. تبلغ التدفقات النقدية المخصومة للسنة الثانية 750،000 دولار مقسومة على 1.05 مربع أو 680،272 دولار. وتبلغ القيمة الصافية الحالية 680272 دولارًا زائد 285 714 دولار مطروحًا منها 500000 دولار ، أو 894،557 دولارًا أمريكيًا.
التدفقات النقدية السلبية فقط
إذا كان للمشروع تدفقات نقدية سلبية فقط ، فسيكون له قيمة حالية سالبة. ومع ذلك ، فإن حساب صافي القيمة الحالية يخفض التكاليف إلى دولارات اليوم. لحساب صافي القيمة الحالية بتدفقات نقدية سلبية فقط ، اطرح جميع الأرقام بدلاً من إضافتها. على سبيل المثال ، لنفترض أن مشروعًا يتطلب نفقات أولية تبلغ 500000 دولار ، وأن معدل العائد المطلوب هو 5٪ وسيتطلب نفقات إضافية تبلغ 750،000 دولار في سنة واحدة أو اثنتين. صافي القيمة الحالية سالبة $ 500،000 ناقص 680،272 $ مطروحًا منها 714،285 دولارًا أمريكيًا ، أو سلبيًا 1،894،557 دولارًا.
القيمة الاسمية الصافية الاسمية
في حساب القيمة الحالية الصافية القياسية ، يشمل سعر الخصم آثار التضخم. وكبديل ، يمكنك حساب صافي القيمة الحالية عن طريق تحويل التدفقات النقدية الحقيقية إلى التدفقات النقدية الاسمية واستخدام معدل خصم اسمي. كلتا الطريقتين تعطي نفس الرقم النهائي. تحت القيمة الصافية الحالية الاسمية ، يتم خصم التدفقات النقدية لحساب التضخم ، ثم يتم خصمها مرة أخرى بعامل القيمة الحالي لمعدل الخصم الاسمي. على سبيل المثال ، لنفترض أن المشروع سيشهد تدفقات نقدية إيجابية قدرها 750،000 دولار في السنة الأولى ، والتضخم 2 في المائة وعامل معدل الخصم الاسمي المقابل هو 0.9804 في المائة. يبلغ التدفق النقدي المعدل بالتضخم 750،000 دولار مقسومًا على 1.02 ، أو 735،294 دولارًا أمريكيًا. ويبلغ التدفقات النقدية المعدلة حسب السعر الاسمي 735294 دولار مقسوماً على 0.9804 ، أو 750.000 دولار
