الخيار هو العقد الذي يعطي حامله الحق في شراء أو بيع كمية محددة من المخزون (أو في بعض الأحيان ضمان آخر) بسعر محدد (يسمى سعر الإضراب) حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. ومع ذلك ، فإن صاحب التسجيل غير ملزم بممارسة هذا الخيار فعليًا. يتميز تداول الخيارات بسمعة كونه نوعًا من المضاربة وخطورة في تداول الأوراق المالية. في حين أن الكثير من تداول الخيارات هو المضاربة والمخاطر العالية ، فإنه يستخدم أيضًا للحد من المخاطر من قبل المتداولين في السهم أو الأمان الأساسي الآخر.
هوية
تسمى الخيارات التي تمنح حاملها الحق في شراء الضمان الأساسي باسم خيارات الاتصال. يشار إلى خيارات البيع على أنها خيارات وضع. هناك طريقتان أساسيتان لتداول الخيارات. تستخدم Hedgers خيارات وضع للحد من الخسائر المحتملة في حالة انخفاض مستوى الأمان الأساسي. المضاربين على خيارات التداول على أمل توقع حركة السعر للأمن الأساسي وتحقيق ربح كبير. ميزة لكل من hedgers والمضاربين هو أن الخيارات هي وسيلة للاستفادة من الأسهم. وهذا يعني أن عقد الخيارات يضمن سعر الإضراب ، ولكن يكلف أقل بكثير من شراء (أو بيع قصير) المخزون الفعلي. تكلفة لصغير صغيرة نسبيا. بالنسبة للمضارب ، فإن الرفع المالي يخلق إمكانية تحقيق أرباح كبيرة.
أنواع
قد يكون المتداولون إما مشترين ("أصحاب") من عقود الخيارات أو البائعين ("الكتاب"). والفرق الرئيسي هو أن الشركة أو الفرد الذي يكتب (يبيع) العقد ملزم بشراء أو بيع الأسهم إذا تم ممارسة هذا الخيار. كتاب الخيارات يتقاضون علاوة على تعويض التكلفة المحتملة. هناك عدة أنواع من عقود الخيارات. الخيارات المدرجة هي تلك المتداولة في البورصة مثل مجلس بورصة شيكاغو للتبادل. وهي تشمل خيارات قصيرة الأجل تنتهي صلاحيتها بعد بضعة أشهر و "LEAPS" (أوراق مالية طويلة الأجل لرأس المال) تستمر لمدة سنة واحدة أو أكثر. غالبا ما يتم تداول الخيارات الغريبة مع العقود غير القياسية دون وصفه طبية. هناك أيضًا عقود خيارات للأوراق المالية بخلاف الأسهم مثل خيارات المؤشرات وخيارات صرف العملات الأجنبية.
التحوط
التجار المؤسسيون والأفراد يستخدمون خيارات التحوط. المتحوط لديه موقف (يملك) بعض الأمن ، وعادة الأسهم من الأسهم. من أجل الحد من احتمالية الخسارة إذا انخفض السهم في السعر ، يستطيع البائع شراء خيارات البيع للسهم. بهذه الطريقة ، يتم تخفيض الخسائر المحتملة لأنه إذا كان السهم قد انخفض في السعر ، يضمن هذا الخيار أن المتحوط حق البيع بسعر التنفيذ حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. الخسارة القصوى هي الفرق (إن وجد) بين السعر المدفوع للسهم وسعر الإضراب.
المضاربة
المضاربة على الخيارات هي إستراتيجية تداول عالية المخاطر (ويحتمل أن تكون عالية الربحية). على سبيل المثال ، قد يقوم متداول الخيارات بشراء خيار شراء لـ 100 سهم من الأسهم التي يتم بيعها بسعر 28 دولار للسهم الواحد (100 سهم هو العقد القياسي) بسعر 25 دولار للسهم الواحد. سوف يكلف الخيار 3 دولار للسهم الواحد (الفرق بين سعر السهم وسعر الإضراب ، يسمى القيمة الجوهرية) بالإضافة إلى القسط. معًا ، قد يكون سعر الخيار 3.50 دولار للسهم الواحد. يراهن تاجر الخيار على أن سعر السهم سيزيد بما فيه الكفاية ليكون "في المال". احتمال الربح مرتفع. مضاعفة الربح من 3 إلى 3.5 دولار للسهم الواحد تضاعف أموال المتداولين. الخطر مرتفع أيضا. إذا انخفض السهم بأقل من سعر الإضراب ، فإن هذا الخيار لا قيمة له. وضع خيارات العمل بنفس الطريقة ، إلا أن المكاسب تربح إذا انخفض السهم في السعر.
الاعتبارات
تداول الخيارات معقد ، ويرجع ذلك جزئياً إلى أن الخيارات هي ضمان مشتق تعتمد قيمته على سلوك السعر للأمن الأساسي ، ويعود ذلك جزئياً إلى تعقيدات التحوط أو المضاربة في الخيارات. يفضل بعض المستثمرين تجنب مخاطر المضاربة في الخيارات. من المفيد معرفة كيفية عمل الخيارات على أي حال. إنها أداة ممتازة لحماية الاستثمارات من خلال الحد من مخاطر الهبوط.
