أداء المخزون هو مقياس لعائدات الأسهم على مدى فترة من الزمن. هناك عدد من مقاييس أداء المخزون ويتضمن كل منها خصائصه ومنافعه الخاصة أثناء تحليل العوائد. يتم اختيار الفترة التي يتم فيها قياس عوائد الأسهم بناءً على التفضيلات الشخصية ، ولكن يقوم مديرو المحافظ عادة بقياس أداء الأسهم على أساس يومي وأسبوعي وشهري وسنوي.
مفهوم العائد الكلي
يشمل أداء الأسهم مكونين منفصلين: أرباح أو خسائر رأسمالية وأرباح الأسهم. الأرباح أو الخسائر الرأسمالية ناتجة عن تحركات أسعار الأسهم ، ينتج الربح عن زيادة في السعر بينما تنتج الخسارة عن انخفاض في السعر. غالبًا ما تدفع الشركات أرباحًا من أرباح الشركة إلى المساهمين. عندما تتم إضافة هذين العنصرين معاً ، فإنها تشكل إجمالي العوائد للسهم.
حساب عوائد الأسهم
يمكن حساب أداء المخزون باستخدام الصيغة البسيطة لحساب العائدات. لنفترض أن مستثمرًا قد اشترى سهمًا في العام الماضي بمبلغ 100 دولار ، وكان سعر السهم 120 دولارًا اليوم ، وأن أرباح الأسهم المدفوعة في نهاية العام هي 5 دولارات. أما العائد على السهم استناداً إلى إجمالي تقديرات العائد فهو 25 بالمائة (120 + 5-100) / 100. وبالمثل ، إذا انخفض سعر السهم إلى 70 دولارًا ، فإن عوائد أداء الأسهم ستكون سلبية بنسبة 25٪ (70 + 5-100) / 100.
أداء السهم النسبي
من المهم قياس أداء المخزون بالنسبة إلى معيار السوق أو معيار الصناعة. المعيار هو أي محفظة تمثل السهم الذي يحتفظ به المستثمر. من خلال مقارنة عوائد المحفظة مقابل المؤشر القياسي الخاص بها ، يمكن تصنيف أداء السهم مقارنة بالمعيار. إذا ارتفعت مخزوننا بنسبة 25 في المائة ، لكن السوق المرجعي ارتفع بنسبة 50 في المائة ، فقد كان أداء أسهمنا أقل من السوق بنسبة 25 في المائة. وعلى الرغم من انخفاض مخزوننا بنسبة 25 في المائة ، بينما انخفض مؤشر السوق بنسبة 50 في المائة ، فإن ذلك يعني أن أسهمنا تفوقت على السوق بنسبة 25 في المائة.
أداء المخزون المطلق
هذا هو مقياس أداء المخزون دون مقارنة بأي سوق أو محفظة أخرى. المستثمرون الذين يفضلون مقاييس أداء الأسهم المطلقة يكرهون المخاطر أكثر من المستثمر العادي. لا يهتم هذا الإجراء إذا كان أداء السهم قد فاقد أداء السوق أو كان أداؤه دون المستوى ؛ كل ما يهم هو أن أداء أسهمنا جيد أم لا.
المخاطر وأداء المخزون
من الضروري فهم المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في الأسهم. يرتبط أداء المخزون المرتفع على الأرجح بسلوك أعلى من المخاطرة. نظرية المالية تربط المخاطر بالعائدات. أي سهم لديه عوائد عالية متوقعة من المرجح أن يكون مستوى أعلى من المخاطر التي ينطوي عليها. وهذا يعني أن على المستثمر العادي أن يكون دائما حذرا أثناء الاستثمار ويجب أن يحقق بشكل صحيح في مخاطر الأسهم قبل الاستثمار.
