الاستثمار في الأعمال التجارية هو كل شيء عن حساب المخاطر. عندما تشتري سندات الشركة ، أو تقرضها مباشرة ، فإنك تحتاج إلى قياس مخاطر فقدان أموالك في حالة التخلف عن السداد في الشركة. نسبة المخاطرة الافتراضية هي مقياس مباشر مصمم خصيصًا لهذا الغرض. للوصول إلى هذا الرقم ، تحتاج إلى بعض المعلومات المالية الأساسية التي يجب أن تكون متاحة بسهولة ، إما من خلال تقارير الشركة أو إلقاء نظرة على البيانات الحالية.
التدفق النقدي الحر
حساب التدفق النقدي الحر للشركة. هذا هو صافي الدخل بعد المصروفات ، بالإضافة إلى مبلغ الإهلاك ، ناقص مدفوعات الأرباح للمساهمين. يجب أن تكشف التقارير المالية للشركة ، بما في ذلك البيانات السنوية المودعة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، هذه الأرقام. قد تجد أيضًا تدفقًا نقديًا مجانيًا ورد ذكره في تقارير بحثية مستقلة متاحة عبر الإنترنت عبر مواقع الوساطة. التدفق النقدي هو "البسط" أو أعلى رقم لحساب نسبة المخاطرة الافتراضية.
المدفوعات الرئيسية
إضافة جميع مدفوعات رأس المال المطلوبة على القروض القائمة. لا تقم بتضمين مدفوعات الفائدة أو أي مدفوعات مسبقة ، فعلية أو مسقطة ، من أصل الدين. هذا الرقم هو المقام في المعادلة. قسّم التدفق النقدي الحر من خلال المدفوعات الأساسية السنوية للوصول إلى نسبة المخاطرة الافتراضية. كلما زادت النسبة ، زادت احتمالية أن تتمكن الشركة من تلبية الدفعات المجدولة.
مسح التقييمات
تحقق من تصنيف السندات الشركة. يتم تصنيف سندات الشركة من قبل ثلاث وكالات كبرى وفقًا لقدرة المُصدر على إجراء الدفعات المنتظمة. نسبة المخاطر الافتراضية هي واحدة من المقاييس الأساسية لمخاطر الائتمان التي تدخل في تصنيفات السندات. الآخرون هم نسبة الدين إلى الأصول ونسبة تغطية الفائدة ، وهو صافي الربح مقسومًا على مدفوعات الفائدة السنوية.
مقارنة و تباين
قارن بين نسبة المخاطر الافتراضية لتلك الخاصة بالسندات الأخرى ذات التصنيفات المقارنة. هذا بمثابة مقياس "التفاح إلى التفاح" الخاص بك لقيم السندات ؛ وعمومًا ، كلما انخفض التصنيف وازدادت مخاطر السندات ، ارتفعت نسبة الفائدة التي ستدفعها. يجب أن يستند قرار الاستثمار الخاص بك على أفقك الزمني ومستوى راحتك مع المخاطر والمزيج المستهدف من الأسهم والسندات والأموال في مجموعتك بالكامل.
دراسة مقاييس سيولة مماثلة
دراسة نسب السيولة للشركة كذلك. وأكثرها شيوعًا هي النسبة الحالية - الأصول الحالية مقسومة على الخصوم المتداولة - والنسبة السريعة - الموجودات المتداولة أقل المخزون ، مقسومة بالخصوم. تكشف النسبة السابقة عما إذا كانت الشركة قادرة على الوفاء بجميع الالتزامات اليوم بالأصول التي تملكها في متناول اليد ؛ من خلال استبعاد المخزونات ، تقدم النسبة السريعة معيارًا أكثر صرامة من الناحية المالية للشركة. جنبا إلى جنب مع نسبة المخاطر الافتراضية ، هذه المقاييس تعطيك لقطة متعددة المستويات من مخاطر الاستثمار في أي شركة ذات أهمية.
