العديد من قرارات الاستثمار محفوفة بالمخاطر وعدم اليقين. في هذه الظروف ، يمكن لصانعي القرار تقدير التدفقات النقدية التي يتوقعون الحصول عليها عن طريق تعيين الاحتمالات لكل منها. من خلال إجراء هذا التحليل ، يمكن لصانع القرار تحديد التدفقات النقدية التي ستسمح له بالاختيار بين مشروع خالي من المخاطر والأخرى ذات التدفقات النقدية الخطرة.
مشروع التدفق النقدي. توقع التدفق النقدي وتدفق الأموال من البداية إلى الانتهاء من المشروع قيد النظر. على سبيل المثال ، إذا كان المشروع يتطلب استثمار 1000 دولار في البداية ويعود إلى 2000 دولار في السنة التالية ، فإن التدفق النقدي سيعادل قيمة سالبة قدرها 1000 دولار في السنة صفر و 2000 دولار في السنة الأولى.
تحديد معاملات معادلة اليقين. حدد معاملًا بين صفر وواحد يعكس خطورة كل تدفق نقدي. يشير معامل الصفر إلى أنك لا تتوقع تلقي التدفقات النقدية على الإطلاق ، ويشير معامل واحد إلى الثقة الكاملة في أنك ستتلقى التدفق النقدي. للأسف ، لا توجد طريقة دقيقة لتقدير مكافئات اليقين. يجب أن تعكس التعديلات حكمك حول مخاطر المشروع. على سبيل المثال ، يشير معامل 0.5 إلى ثقة بنسبة 50 في المائة في تلقي التدفق النقدي.
حساب التدفقات النقدية المعادلة اليقين. مضاعفة كل تدفق نقدي من خلال معامل معادل يقيني المقابلة. على سبيل المثال ، إذا اخترت معامل 1.0 للتدفق النقدي للسالب 1000 دولار في السنة صفر و 0.5 للتدفقات النقدية التي تصل إلى 2000 دولار في السنة الأولى ، فإن التدفقات النقدية المعادلة المؤكدة سوف تساوي 1000 دولار في السنة صفر و 1000 دولار في السنة الإيجابية واحدة.
حساب صافي القيمة الحالية ، أو NPV. قم بتخفيض كل تدفق نقدي مكافئ من اليقين حسب معدل خصم المشروع لتقدير صافي القيمة الحالية للمشروع. إذا كانت NPV موجبة وكانت تقديراتك لمعاملات معادلة اليقين دقيقة ، فيجب عليك متابعة الاستثمار.
