ثلاثة أنواع من التعرض للعملة الأجنبية

أدى نمو الأعمال التجارية الدولية إلى زيادة التعرض لمخاطر الصرف الأجنبي بالنسبة للعديد من الشركات. ينتج عن تداول العملات الأجنبية ثلاثة أنواع رئيسية من التعرض بما في ذلك التعرض للمعاملة والتعرض الاقتصادي والتعرض للترجمة. تدير العديد من الشركات تعرضها للعملات الأجنبية عن طريق التحوط باستخدام أدوات مالية معقدة. ﺗﺗﺿﻣن اﻟﺗﻐطﯾﺔ اﻟﺣد ﻣن ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣرﺗﺑط ﺑﺎﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﺗﻌرض ﻟﻟﻌﻣﻼت اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ. تتمثل إحدى الطرق للتحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية في شراء أو بيع العملة في تاريخ وسعر مستقبلي محدد مسبقًا.

نصائح

• ينتج عن تداول العملات الأجنبية ثلاثة أنواع رئيسية من التعرض بما في ذلك التعرض للمعاملة والتعرض الاقتصادي والتعرض للترجمة.

تعرض الصفقة

ويشار أيضا إلى عنصر التعرض للمعاملة في أسعار صرف العملات الأجنبية على أنه تعرض اقتصادي قصير الأجل. يتعلق ذلك بالمخاطر المرتبطة بعقود محددة حيث قامت الشركة بالفعل بإدخال تلك النتيجة في التعرض لمخاطر العملات الأجنبية.

قد يكون لدى الشركة تعرض للمعاملة إذا كان إما على جانب الشراء أو جانب بيع صفقة تجارية. أي معاملة تؤدي إلى تدفق أو تدفق عملات أجنبية ينتج عنها تعامل معاملة. على سبيل المثال ، الشركة A الموجودة في الولايات المتحدة لديها عقد لشراء المواد الخام من الشركة B الموجودة في المملكة المتحدة للسنتين القادمتين بسعر منتج ثابت اليوم.

في هذه الحالة ، فإن الشركة أ هي دافع الصرف الأجنبي وتتعرض لمخاطر المعاملة من الحركات في سعر الجنيه نسبة إلى الدولار. إذا انخفض الجنيه الإسترليني ، يتعين على الشركة أ أن تسدد دفعة صغيرة بالدولار ، ولكن إذا كان الجنيه يقدرها ، يتعين على الشركة أ دفع مبلغ أكبر بالدولار يؤدي إلى تعرض العملات الأجنبية.

التعرض الاقتصادي

التعرض الاقتصادي هو تأثير طويل الأجل لتعرض المعاملة. إذا تأثرت الشركة بشكل مستمر بتعرض لا مفر منه إلى العملات الأجنبية على المدى الطويل ، يقال إنها معرضة للتعرض الاقتصادي.

يؤدي التعرض لنتائج صرف العملات الأجنبية إلى التأثير على القيمة السوقية للشركة حيث أن المخاطر متأصلة في الشركة وتؤثر على ربحيتها على مر السنين. تتعرض شركة تصنيع البيرة في الأرجنتين التي لها تركيز سوقها في الولايات المتحدة بشكل مستمر إلى تحركات سعر الدولار ويقال أن لها تعرضًا اقتصاديًا للعملات الأجنبية.

التعرض الترجمة

يكون التعرض للترجمة الأجنبية في العملات الأجنبية ذا طبيعة محاسبية ويرتبط بأرباح أو خسائر ناشئة عن تحويل أو ترجمة البيانات المالية لشركة تابعة موجودة في بلد آخر. قد تقوم شركة مثل جنرال موتورز ببيع السيارات في حوالي 200 بلد وتقوم بتصنيع تلك السيارات في 50 دولة مختلفة.

تتعرض شركة ذات شركات تابعة أو عمليات في بلدان أجنبية لمخاطر الترجمة. في نهاية السنة المالية ، يتعين على الشركة الإبلاغ عن جميع عملياتها المجمعة بالعملة المحلية التي تؤدي إلى خسارة أو مكسب ناتج عن الحركة في العملات الأجنبية المختلفة.