تستخدم الشركات مجموعة متنوعة من المقاييس المالية لقياس وتقييم أدائها التشغيلي. تتمثل الطريقة الشائعة في تقسيم بنود التكلفة المختلفة من بيان الدخل إلى إجمالي المبيعات ومقارنة النتائج بمرور الوقت لتقييم التكاليف والاحتفاظ بها في حدود الشركة ، مع منافستها وداخل صناعتها. يمثل تحليل الهامش فئة واحدة من هذا النوع من التقييم.
إن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) وتحليل هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين تأخذ نظرة عالية المستوى إلى حد ما على أداء الشركة دون الوقوع في بنود النفقات الفردية في بيان الدخل. كما يقوم بتقييم الأداء التشغيلي للشركة دون الحاجة إلى إدراج أي آثار لمصاريف الاستهلاك والإطفاء غير النقدية أو نفقات الفوائد من تمويل الديون.
نصائح
-
إن صيغة حساب هامش EBITDA الخاص بالشركة هي: EBITDA Margin = EBITDA / Total Revenue.
كيف تحسب EBITDA؟
لحساب هامش EBITDA ، ستحتاج أولاً إلى حساب EBITDA. لن تجد عادة الأرباح قبل خصم الفائدة والضريبة والاهلاك والاستهلاك كعنصر في البيان المالي للشركة ، ولكن يمكنك حساب EBITDA للوصول إلى الرقم. يمكنك التعامل مع هذا الأمر بطريقتين ، ويستخدم كلاهما الأرقام من بيان دخل الشركة.
يمكنك إما البدء بإيرادات تشغيل الشركة وإرجاع الإهلاك والإطفاء ، وهما نفقات غير نقدية ، أو استخدام صيغة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك التي تبدأ من صافي دخل الشركة في صافي الدخل. إلى رقم الدخل الصافي ، يمكنك إضافة الضرائب ، الفائدة ، الإهلاك والإطفاء.
ما هو هامش EBITDA؟
يقيس هامش EBITDA الخاص بالشركة أرباحها قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين كنسبة مئوية من إجمالي إيراداتها. يمكنك استخدام الصيغة التالية لحساب نسبة الأرباح قبل الفائدة والضرائب والاهلاك والاستهلاك (EBITDA) للشركة أو الهامش:
EBITDA Margin = EBITDA / Total Revenue
على سبيل المثال ، لنفترض أن ABC Widgets، Inc. تحقق إيرادات مبيعات سنوية تبلغ 1 مليون دولار ودخلًا قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين يبلغ 30 ألف دولار. ستقوم بحساب هامش EBITDA الخاص بها كما يلي:
$ 30،000 / $ 1،000،000 = 30 بالمائة هامش EBITDA
يمكن أن يخبرك استخدام هذا المقياس بمزيد من المعلومات المحددة حول الشركة لأنها تستثني عناصر المصروفات التي ليس لها علاقة بالعمليات الفعلية للشركة.
ما هو الهامش جيد قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك؟
قد تتغير نسبة هامش الأرباح قبل خصم الفائدة والضريبة والاهلاك والاستهلاك (EBITDA) للشركة بمرور الوقت وتبدو مختلفة تمامًا عن الهوامش من الشركات خارج صناعتها. قد تختلف النسبة المئوية بشكل كبير من صناعة إلى أخرى. بشكل عام ، على الرغم من ذلك ، سيظهر هامش EBITDA "جيد" أن الشركة لديها كمية جيدة من الإيرادات المتبقية بعد أن تقوم بدفع جميع نفقات التشغيل الخاصة بها.
ولقياس هامش جيد لشركة محددة واحدة ، ستقوم بحساب الهامش لعدة فترات والمقارنة ، وتبحث عن الفترة الزمنية التي حققت فيها الشركة أعلى مبلغ ربح ، والذي سيكشف لاحقًا عن أعلى هامش ربح قبل اقتطاع الفائدة والضرائب والاهتلاك والاستهلاك (EBITDA). ستحتاج أيضًا إلى التحقق من الإحصاءات نفسها للشركات الأخرى في مجال الموضوع ، خاصةً بالنسبة إلى منافسيها ، لفهم ما هو مؤهل على أنه هامش قوي أو جيد.
تفسير نتيجة الهامش
يستخدم المستثمرون هامش الأرباح قبل خصم الفائدة والضريبة والاهلاك والاستهلاك (EBITDA) أو مبلغ الفائدة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) كمقياس للأداء التشغيلي. إن ترجمة أرباح الدولار إلى هامش نسبة مئوية يجعل من الأسهل مقارنة الشركات في صناعة أو شركات ذات هياكل دين أو معدات أو أقواس ضريبية مختلفة.
وعلى العكس من ذلك ، يمكن أن يقلل هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) من بعض الخصائص السلبية ، مثل حمولة الديون الثقيلة أو الإنفاق المستمر أو المتكرر على المعدات باهظة الثمن. بالإضافة إلى ذلك ، قد تختار بعض الشركات التي لديها EBITDA يختلف اختلافًا كبيرًا عن صافي دخلها ، فقط عن الأرباح قبل خصم الفائدة والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين لأنها تجعلها تبدو أكثر ربحية.
مبادئ المحاسبة المقبولة بشكل عام لا تحدد صيغة معينة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين والتي يجب على الشركات الالتزام بها. وهذا يعني أن المستثمرين قد يتخذوا قراراتهم الخاصة حول ما تتضمنه الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، وقد تختار الشركات حتى إدراج بنود معينة في حساب الأرباح قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين في فترة واحدة وليس في المرة التالية.
