لقد غيرت تقلبات سوق الأسهم الطريقة التي يقدر بها المستثمرون ثرواتهم. من أجل كسب ثقة المستثمرين ، يجب على المديرين أن يضمنوا لهم عوائد يمكن توقعها لاستثماراتهم. واحدة من أساليب حساب العوائد هي نموذج خصم الأرباح المستمر ، المعروف أيضا باسم نموذج نمو جوردون. هذا هو نموذج لتحديد القيمة السوقية للسهم ، استناداً إلى الأرباح المستقبلية التي تنمو بمعدل ثابت. يفترض هذا النموذج أن المكاسب تنمو بمعدل ثابت إلى أجل غير مسمى ، ولها العديد من المزايا مقارنة بالطرق الأخرى.
بسيط
يعد حساب نمو الأسهم مهمة معقدة وصعبة. معظم المستثمرين يفتقرون إلى هذه المهارة. هذا النموذج سهل التطبيق ، ويمكن للمستثمرين بسهولة حساب نمو أسهمه. هذا يوفر على المستثمر تكلفة توظيف أخصائي. وهو قادر على اتخاذ القرارات في الوقت المناسب وبطريقة دقيقة.
السياقات
سوق الأوراق المالية غير مؤكد ومحفوف بالمخاطر. عادة ما يكون المستثمرون غير متنبهين للمخاطرة ويتطلبون أفضل العوائد من استثماراتهم. بموجب نموذج خصم الأرباح المستمر ، يحصل المستثمرون على عائد ثابت على الاستثمار. يجب أن تنمو الشركة التي تستخدم هذا النموذج بمعدل ثابت. إن أرباح هذه الشركة تنمو بنفس معدل أرباح الأسهم ، وبالتالي فإن المستثمرين على يقين من أن الشركة ستفي بالتزاماتها.
الأساس المنطقي
المستثمرون لا يشترون الأسهم فقط للحصول على الأرباح. يمكنهم شراء الأسهم للتأثير على أنشطة الشركة أو السيطرة عليها. يفترض نموذج خصم الأرباح المستمر أن المستثمرين يشترون الأسهم لتلقي الأرباح في المستقبل. هناك منطق في هذا النموذج ، لأن المستثمرين عادة ما يحصلون على أرباح على الأسهم التي يمتلكونها في الشركة.
توقع
يرغب المستثمرون في معرفة القيمة المستقبلية لاستثماراتهم. يفعلون ذلك من خلال النظر في سعر السهم واستخدام هذا النموذج لحساب معدلات نمو الأرباح للشركة. هذا ممكن إذا كانت القيمة المتوقعة لأحد المشاركات معروفة وتريد حساب الأرباح المتوقعة. هذه طريقة مفيدة للغاية للتنبؤ بثروة المرء في المستقبل.
ثابت
من الشائع مع الشركات مشاركة الزيادة في الأرباح مع المساهمين. بموجب نموذج خصم الأرباح المستمر ، عندما تحقق الشركة أرباحًا أكثر من المتوقع ، لا يحصل المساهمون على أرباح أكثر. يمكن للإدارة إعادة استثمار هذه الأموال وتنمية قاعدة أصول الشركة. لن يخسر المساهمون أو يربحوا من أي تغيير في القيمة السوقية للشركة.
