ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ - وﻳﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ أﻳﻀﺎً ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﺪﻓﻖ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ أو اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ إﻟﻰ اﻟﺪﻳﻦ - ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﻘﺪار اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻤﺘﺎح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺒﻌﻬﺎ اﻟﺸﺮآﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪﻳﻦ اﻟﻘﺎﺋﻢ. يستخدم الدائنون هذه النسبة لفهم مقدار النقد الحر الذي يتعين على الشركة القيام به ودفع الفوائد على الديون.
لماذا النقدية التدفق النفوذ المسائل
تشبه نسبة الرافعة المالية للتدفقات النقدية نسبة العائد على الدين. يتمثل الاختلاف الأساسي في أن نسبة الرافعة المالية للتدفق النقدي تقوم بتقييم التدفقات النقدية بدلاً من صافي الدخل. وبسبب الطريقة التي تعمل بها المحاسبة المحاسبية ، يمكن أن تحقق الأعمال التجارية دخلاً صافياً ، ولكنها لا تزال غير قادرة على دفع فواتيرها إذا كانت تواجه مشكلة في تحصيل النقد من العملاء. غالباً ما يكون الدائنون أكثر اهتماما بصافي التدفقات النقدية وليس الدخل الصافي لأنه مؤشر أفضل للموارد المتاحة.
التدفقات النقدية التشغيلية
يتمثل أحد مكونات نسبة الرافعة المالية للتدفقات النقدية التشغيلية. يمكن للشركة تلقي التدفقات النقدية من العمليات أو التمويل أو الأنشطة الاستثمارية. ويركز الكثير من التحليل المالي على التدفقات النقدية من العمليات ، لأنه يمثل التدفقات النقدية من الأنشطة التجارية الأساسية التي يمكن للشركة أن تكررها في السنوات المقبلة. لحساب التدفق النقدي التشغيلي ، أضف جميع المبالغ النقدية المستلمة من العمليات - بشكل عام ، النقدية من مبيعات المنتجات والخدمات - وطرح التدفقات النقدية التشغيلية الخارجة مثل المدفوعات إلى البائعين والمرتبات والفوائد والإيجارات والضرائب والتأمين والإمدادات. الفرق هو التدفق النقدي التشغيلي. على سبيل المثال ، إذا كانت المقبوضات النقدية 900000 دولار وكانت المدفوعات النقدية 400000 دولار ، فإن التدفق النقدي التشغيلي هو 500000 دولار.
الدين الكلي
المكون الثاني من رافعة التدفق النقدي هو إجمالي الديون المستحقة. لأغراض هذا الحساب ، يشير الدين إلى الالتزامات المالية التي لديها اتفاقية تمويل رسمية أو مكتوبة. وهذا يعني أن إجمالي الدين يتضمن قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل مثل السندات والقروض والسندات ، لكنه يستثني الالتزامات الأخرى. على سبيل المثال ، لن يتم إدراج الحسابات المستحقة الدفع ، والفوائد المستحقة ، والإيرادات المؤجلة في الحساب. لحساب إجمالي الدين ، أضف الرصيد المستحق في أي مذكرة مستحقة الدفع ، سند دائن وحسابات قرض في الميزانية العمومية.
تحديد وتحليل النسبة
لإيجاد رافعة مالية للتدفقات النقدية للشركة ، قم بتقسيم التدفق النقدي التشغيلي حسب إجمالي الديون. على سبيل المثال ، إذا كان التدفق النقدي التشغيلي هو 500000 دولار ، وكان إجمالي الديون هو 1،000،000 دولار ، فإن الشركة لديها نسبة رافعة مالية للتدفق تبلغ 0.5. وكلما ارتفعت النسبة ، كلما كانت الشركة في وضع أفضل للوفاء بالتزاماتها المالية. إذا بدأت النسبة بالهبوط ، فإن ذلك يعني أن التدفقات النقدية تتباطأ ، فقد استحوذت الشركة على المزيد من الديون ، أو كلاهما. تعني نسبة الانخفاض أن الشركة قد لا يكون لديها ما يكفي من النقود المتاحة لجعل مبدأها ومدفوعات الفائدة على الديون غير المسددة.
