مشاكل المحاسبة
تتمثل الحكمة التقليدية في أنها ممارسات محاسبية "مبتكرة" وعواقبها التي أدت إلى مدّ الخسائر التي أدت إلى إنزال الطاقة العملاقة. انهارت شركة إنرون ليس لأنها كانت كبيرة للغاية ، ولكن لأنه كان ينظر إليها على أنها أكبر بكثير مما كانت عليه في المقام الأول. وبإضفاء اللامركزية على عملياتها لتشمل العديد من الشركات الفرعية والشركات الصدفية ، تمكنت إنرون من إخفاء خسائر مشتقة ضخمة كان من شأنها أن توقف نموها في وقت أقرب بكثير إذا ما تم فهمها على نطاق واسع. يتعين على الشركات المتداولة علنا أن تجعل بياناتها المالية عامة ، لكن الموارد المالية لشركة إنرون كانت متاهة لا يمكن اختراقها من المعاملات التخيليّة المتقنة بعناية مع شركاتها التابعة التي تخفي حالتها المالية الحقيقية. بعبارة أخرى ، تم حجز الخسائر من قبل الشركات التابعة ، بينما تم ذكر الأصول.
تداعيات من الاحتيال
وقد جعل هذا السيناريو الوردي ، حسب كلمته ، الشركة محبوبة من وول ستريت ، وكانت قادرة على الاقتراض تقريبا إلى ما لا نهاية والتوسع في التجارة الإلكترونية ومشاريع أخرى مشكوك فيها. ارتفعت أسهمها بشكل حرفي ، مما جعل تعويضات الموظفين والمعاشات في شكل خيارات الأسهم تبدو جذابة للغاية. ولكن ما تم اعتباره في السابق ممارسات محاسبية على حافة المعايير المقبولة ، كشف في النهاية أنه احتيالي صريح. دفع هذا العار الكثير من الأعمال التجارية بعيداً عن هذه المسئولية وأبدعها لشركة المحاسبة Arthur Anderson التي كانت هي نفسها اضطرت للخروج من العمل. في هذا الوقت ، على الرغم من ذلك ، تم الكشف عن القيمة الحقيقية للشركة وانهار سعر السهم ، تاركاً الموظفين بخيارات ومجموعات معاشات لا قيمة لها. وبطبيعة الحال ، فإن المديرين التنفيذيين الذين فهموا الصورة الحقيقية باعوا أسهمهم قبل انهيارها وانقطعت قيمتها بالمليارات.
ثقافة الإدارة
بالطبع ، فشل إنرون لم يحدث عن طريق الصدفة. تم تسهيل ذلك من خلال ثقافة الشركات التي شجعت الجشع والاحتيال ، كما يتضح من تجار الطاقة الذين ابتزوا المستهلكين في كاليفورنيا للطاقة. وبدلاً من التركيز على خلق قيمة حقيقية ، كان هدف الإدارة الوحيد هو الحفاظ على مظهر القيمة ، وبالتالي ارتفاع سعر السهم. وقد تفاقم هذا الأمر بسبب ثقافة الشركات التنافسية الشديدة التي كافأت النتائج بأي ثمن. استبدلت بعض أقسام شركة إنرون ما يصل إلى 15 بالمائة من قوة عملها سنويًا ، مما جعل الموظفين يتدافعون بحثًا عن أي ميزة قد يجدونها لتبرير استمرار عملهم.
معاملة تفضيلية
في حين أن النزاهة الداخلية للشركة ظلت محل طعن ، فإن الواجهة كانت العكس تماماً. استفادت الشركة من الصلات السياسية في كل من إداري كلينتون وبوش ، وكذلك في وول ستريت ، من أجل المعاملة التفضيلية وجو الشرعية التي سمحت لها بارتكاب عمليات الاحتيال. في هذا السياق ، تعتبر ممارسات المحاسبة على نطاق واسع أن سبب انهيار إنرون يمكن اعتباره مجرد عرض من أعراض ثقافة الإدارة الكبيرة التي تجسد الجانب المظلم للرأسمالية الأمريكية.
