يحكم المستثمرون على أداء الاستثمار من خلال النظر في مقدار ما يحققه من عوائد. وقد يستخدمون أساليب متعددة لحساب عوائد الاستثمار ، والطريقتان الرئيسيتان هما العوائد التراكمية ومتوسط العوائد السنوية. كل من هذه القياسات لها فوائدها ، ومن المهم معرفة الفرق بينها عند اتخاذ قرارات الاستثمار.
قياس العودة التراكمي
يقيس الإرجاع التراكمي العائد بأكمله لاستثمار متعلق بالمبلغ الأساسي المستثمر على مدى فترة زمنية محددة. قد يكون مقدار الوقت أشهر ، سنة واحدة أو سنوات عديدة ؛ يعتمد مصطلح القياس بالكامل على الطرف الذي يقوم بالقياس. لحساب العائد التراكمي ، اطرح السعر الأصلي للاستثمار من السعر الحالي وقسّم ذلك الفرق بالسعر الأصلي. التعبير عن الجواب كنسبة مئوية. على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بوضع 1000 دولار في سهم معين وتقدر القيمة الإجمالية لأصولها بمبلغ 2500 دولار على مدى 10 سنوات ، فقد خضع استثمارها لعائد تراكمي بنسبة 150٪.
قياس متوسط العائد السنوي
يطلق أيضًا على معدل العائد الداخلي ، ويقيس متوسط العائد السنوي متوسط عائد الاستثمار كل عام على عدد معين من السنوات بدلاً من إجمالي مبلغ العائد في نهاية هذا المصطلح. مثل حساب العائد التراكمي ، يتم التعبير عن هذا أيضًا كنسبة مئوية. لإجراء هذا الحساب ، طرح قيمة استثمار في نهاية سنة معينة من قيمة هذا الاستثمار في نهاية السنة السابقة وقسّم هذا الفرق بقيمة الاستثمار في نهاية السنة المعنية. افعل ذلك لكل سنة من المدة التي ترغب في قياس متوسط العائد السنوي لها. التعبير عن عائد كل سنة كنسبة مئوية. متوسط كل هذه النسب معًا للعثور على متوسط العائد السنوي.
تجنب الأخطاء
قد يكون الخطأ الشائع الذي يفتقر إليه المستثمرون هو افتراض أنهم يستطيعون تقسيم العائد التراكمي بمقدار السنوات في المدة التي تم قياسها والحصول على متوسط العائد السنوي. هذا ، ومع ذلك ، لن تسفر عن قياس صحيح لمتوسط العائد السنوي. على سبيل المثال ، فإن الاستثمار الذي ينتج عنه عائد سنوي يبلغ 20٪ سيؤدي إلى عائد تراكمي أعلى بكثير من 200 في المائة بعد 10 سنوات.
اختيار الطريقة
نظرًا لأن كلا من طريقة العائد التراكمي ومعدل العائد السنوي شائعان ، فيمكنك استخدام أي منهما للتعبير عن العائد على استثمار معين. العائد التراكمي هو طريقة الاستخدام إذا كنت تقوم بعمل توقعات مبنية على نية لبيع استثمار في نقطة محددة ، بينما متوسط العائد السنوي هو طريقة الاستخدام إذا كنت تحاول تحليل صحة استثمار معين على المدى الطويل.
