عندما تفكر في الاستثمار في شركة أو إقراضها ، فإن القيمة الدفترية للدين هي أحد الأشياء التي يجب النظر إليها. القيمة الدفترية للدين هي المبلغ المستحق على الشركة ، كما هو مسجل في الكتب. إذا كانت القيمة الدفترية 10 في المائة من قيمة الشركة ، فمن المحتمل أن تكون أفضل مما لو كان الدين يساوي 80 في المائة من الأصول.
نصائح
-
العثور على القيمة الدفترية للدين من خلال قراءة قسم الخصوم في الميزانية العمومية.
فهم الميزانية العمومية
تشتمل الميزانية العمومية للشركة على ثلاثة أقسام: الأصول والخصوم وحقوق الملكية. وتشمل الأصول كل شيء تمتلكه الشركة من النقد إلى أجهزة الكمبيوتر والسيارات. يسرد قسم المسؤولية ديون الشركة المختلفة. إذا قمت بطرح الخصوم من الأصول ، فإن أسهم المالك هي ما تبقى. للعثور على الديون ، ابحث في قسم الخصوم. تتطلب الممارسة المحاسبية القياسية تخفيض ديونك بالقيمة الدفترية إما كالتزام حالي أو التزام طويل الأجل. على المدى الطويل يشير إلى الديون التي ستستغرق أكثر من عام لتسديده. على سبيل المثال ، فإن الـ 280 دولار المستحقة لشركة الكهرباء هي مسؤولية متداولة ، في حين أن القرض البالغ 20000 دولار مع فترة ربح مدتها 12 شهرًا هو التزام طويل الأجل. تحتاج إلى العثور على ثلاث مداخل معينة:
- ملاحظات مستحقة الدفع ، وهي سندات إذنية مكتوبة تكسب فائدة. يتم إدراج الذمم الدائنة في المطلوبات المتداولة
- الديون طويلة الأجل ، وهي مدرجة في قسم المسؤولية طويلة الأجل
- الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل ، وهو الجزء المستحق في العام المقبل. هذا يذهب في الخصوم الحالية
العثور على القيمة الدفترية للدين
سيكون عليك البحث عن كل إدخال وإضافته للحصول على القيمة الدفترية للديون ، بدلاً من مجرد كتابة إجمالي الخصوم. يشتمل قسم الخصوم على مدخلات مثل الحسابات المستحقة الدفع ، وهي الفواتير التي لم يتم دفعها بعد والتي لا يتم احتسابها ضمن القيمة الدفترية. لحساب الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل قد تضطر إلى النظر في جدول سداد القرض وحطم بعض الأرقام.
على سبيل المثال ، حققت شركة مستحضرات التجميل مبيعات بقيمة 500،000 دولار في العام الماضي وهي تبحث عن مستثمر. النظر فقط في رقم المبيعات هذا قبل الاستثمار سيكون خطأ. لقد اكتشفت أنهم دفعوا 100000 دولار أميركي كرواتب غير إنتاجية ، و 200.000 دولار أخرى في مصاريف الإنتاج ، وهم مدينون حاليًا بـ 200 ألف دولار على شكل التزامات طويلة الأجل. عندما تقوم بطرح 300،000 دولار من المرتبات ومصاريف الإنتاج من مبيعات الـ500،000 دولار ، فإنك ستحصل على ربح بقيمة 200،000 دولار. ومع وجود التزامات طويلة الأجل بقيمة 200 ألف دولار ، فإن الشركة بالكاد تتعثر ، كما أن أي خسارة في الإيرادات هذا العام أو العام المقبل قد تعني استثمار خاسر. إذا كانت هناك شركة مماثلة بمبلغ 50 ألف دولار فقط من المطلوبات طويلة الأجل ، فقد كانت تبحث عن مستثمر ، سيكون لديها هامش ربح أوسع وأصول أعلى وتكون رهان استثمار أكثر أمانًا.
ماذا تعني؟
من الطبيعي أن تقوم الشركة بتمويل نموها من خلال قروض أو سندات ، ولكنها ليست دائمًا استراتيجية جيدة. إذا كانت القيمة الدفترية للديون كبيرة جدًا مقارنة بأصول الشركة ، فستكون هناك مخاطرة لن تتمكن من سداد الدين. يمكن أن يحدث هذا إذا انخفضت الدبابات الاقتصادية والتدفقات النقدية للشركة ، أو إذا ارتفعت أسعار الفائدة المتغيرة. بمجرد معرفة القيمة الدفترية ، قم بتقسيم قيمة الدين على الأصول. إذا كانت النتيجة أعلى من واحدة ، فهذه علامة على أن الشركة تحمل كمية كبيرة من الديون. على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة لديها أصول بقيمة 200،000 دولار وخصوم قيمتها 250،000 دولار ، مما يعطيها نسبة 1.25 من الديون. الخطر أعلى بكثير مما لو كانت المطلوبات 100000 دولار فقط. إذا كانت نسبة الديون ترتفع لفترة من الوقت ، فهذه علامة تحذير أكبر.
