كيفية حساب القيمة السوقية للديون

يتطلب حساب القيمة السوقية للديون الإجمالية للشركة القدرة على إجراء تقدير للقيمة السوقية المحتملة للجزء من ديون الشركة التي لا يتم تداولها في سوق السندات. يمكن للمخططين الماليين في الشركة تقدير القيمة السوقية الإجمالية للديون عن طريق تحويل ديون الشركة التي لا يتم تداولها في سوق السندات إلى سندات قسيمة افتراضية. يمكن استخدام القيمة السوقية المقدرة للديون لتحديد تكلفة رأس المال للشركة ، مما يؤثر على مقدار ما ستقوم الشركة بدفعه مقابل أي استثمارات مستقبلية مطلوبة لتمويل النمو ودعم العمليات الجارية.

تحديد القيمة السوقية لجميع ديون الشركة المتداولة في سوق السندات. يمكن الاطلاع على القيمة السوقية للديون المتداولة من خلال مصادر مختلفة ، سواء على الإنترنت أو في الطباعة. على سبيل المثال ، قد يكون لدى الشركة ديون قصيرة وطويلة الأجل. افترض أن لدى الشركة 40 مليون دولار من الديون قصيرة الأجل و 100 مليون دولار من الديون طويلة الأجل غير المسددة. أضف الدين قصير الأجل بقيمة 40 مليون دولار إلى 100 مليون دولار من الديون طويلة الأجل ، وكان لديك قيمة سوقية إجمالية قدرها 140 مليون دولار في الديون التي يتم تداولها في سوق السندات.

تقدير القيمة السوقية لديون الشركة التي لا يتم تداولها في سوق السندات من خلال تحويل هذا الدين إلى سندات قسيمة افتراضية مشابهة للسندات التي يتم تداولها في سوق السندات. لنفترض أن مجموع الديون المستحقة هو 100 مليون دولار وأن المبلغ الحالي للفائدة المدفوع على ذلك الدين هو 18 مليون دولار. لنفترض أن متوسط النضج لكل هذا الدين هو خمس سنوات وأن تكلفة رأس المال الحالية للشركة تبلغ 7٪. المضي قدما لتقدير سندات القسيمة الافتراضية على النحو التالي: مضاعفة 18 مليون دولار من حاصل الواحد ناقص واحد مقسوما على تكلفة رأس المال 7 في المئة التي رفعت إلى قوة خمسة ، ثم قسمة ذلك بنسبة 7 في المئة (18000000000 س (1 - 1 / 1.07 ^ 5) /. 07). أضف إلى ذلك 100 مليون دولار مقسومًا على واحد زائد 7 بالمائة مرفوعًا بقوة خمسة (100،000،000 / 1.07 ^ 5). والنتيجة الصافية لهذا الحساب هي 973 678 78 دولار.

أضف القيمة السوقية الإجمالية للديون المتداولة في سوق السندات (140 مليون دولار) إلى القيمة السوقية المقدرة لسندات القسيمة الافتراضية الخاصة بك (78،678،973 دولار) للوصول إلى القيمة السوقية الإجمالية للديون في الشركة والتي تبلغ حوالي 218 مليون دولار (218،978،973 دولار).