يعد تحليل النسب أداة مفيدة جدًا لفهم أداء الأعمال بشكلٍ كمي. في حين أن العديد من المديرين يبتعدون عن تحليل النسب ، فإن حسابها ليس صعباً ، ولا يتطلب سوى معلومات من البيانات المالية للشركة.
ما هو تحليل النسبة؟
تحليل النسبة هو طريقة يمكن من خلالها تقييم عمليات الشركة وقياسها كمياً باستخدام الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية. يمكن استخدام تحليل النسبة لتحديد ما إذا كانت الأعمال التجارية مربحة ، سواء كان لديها ما يكفي لدفع فواتيرها ، سواء كانت تستخدم أصولها بكفاءة ، وما إذا كانت مرشحة جيدة للاستثمار. يعمل تحليل النسبة على تسهيل اكتشاف الاتجاهات ويوفر طريقة لمقارنة الأعمال التجارية مع الآخرين في مجالها.
نسب الميزانية العمومية
تشير النسب المحسوبة باستخدام المعلومات من الميزانية العمومية ، والتي تسمى أيضًا نسب السيولة ، إلى قدرة الشركة على تحويل أصولها إلى أموال نقدية. وهي تشمل النسب الحالية والنسب السريعة ونسب الرفع.
النسبة الحالية هي واحدة من أفضل المقاييس المعروفة للقوة المالية. يشير إلى ما إذا كانت الشركة لديها أصول كافية لسداد ديونها. النسبة المقبولة عمومًا هي 2: 1 ، ولكن هذا سيختلف بناءً على النشاط التجاري نفسه ، ومرحلته في دورة حياة العمل ، وما إلى ذلك.
النسبة الحالية = إجمالي الأصول الجارية / إجمالي الخصوم المتداولة
تسمى النسب السريعة أحيانًا "اختبارات الحمض" وهي واحدة من أفضل مقاييس السيولة. وهو أكثر دقة من النسبة الحالية لأنه يستثني المخزون ، مع التركيز بدلاً من ذلك على الأصول السائلة بالفعل مثل تلك المدرجة في الصيغة. يعتبر اختبار الحمض 1: 1 مرضيا. النسبة السريعة = (النقدية + الأوراق المالية الحكومية + الذمم المدينة) / إجمالي الخصوم المتداولة
تبحث نسب الرافعة المالية إلى المدى الذي يتم فيه تمويل النشاط التجاري عن طريق الديون. قد تشير نسبة الرافعة المالية العالية إلى نشاط محفوف بالمخاطر. نسبة الرافعة = إجمالي المطلوبات / صافي القيمة
إن رأس المال العامل ، على الرغم من أنه مقياس للتدفقات النقدية أكثر من النسبة ، ينظر إليه بشكل متكرر من قبل البنوك والمؤسسات المالية عند تقييم طلبات القروض. وينظر إليها على أنها قدرة الشركة على مواجهة الأزمات. رأس المال العامل = إجمالي الأصول المتداولة - إجمالي الخصوم المتداولة
نسب بيان الدخل
نسب بيان الدخل يقيس الربحية. يمكن مقارنة نسب الأعمال هذه بتلك الخاصة بمؤسسات مماثلة أن تكشف نقاط القوة أو نقاط الضعف النسبية. إجمالي الربح = صافي المبيعات - تكلفة البضائع المباعة نسبة الهامش الإجمالي = إجمالي الربح / صافي المبيعات نسبة هامش الربح صافي الربح = صافي الربح قبل الضرائب / صافي المبيعات
نسب الإدارة
وتستمد هذه النسب من المعلومات في كل من الميزانية العمومية وبيان الدخل.
تكشف نسبة دوران المخزون كيف يتم إدارة المخزون. معدل دوران المخزون = صافي المبيعات / متوسط المخزون بالتكلفة
تشير نسبة دوران الحسابات / المستحقات إلى مدى جودة تحصيل المستحقات. نسبة دوران / معدل التحويل = الحسابات المدينة / (صافي مبيعات الائتمان السنوية / 365)
يقيس معدل العائد على الأصول (ROA) مدى كفاءة استخدام الأصول.
العائد على الاستثمار = صافي الربح قبل الضريبة / إجمالي الأصول
تعكس نسبة عائد الاستثمار (ROI) العائد المستلم من الأموال المستثمرة في النشاط التجاري. ROI = صافي الربح قبل الضرائب / صافي القيمة
معدلات التدفق النقدي
تميل هذه النسب إلى تفضيل المحللين أكثر من مراجعي الحسابات. يتم استخدامها لتقييم المخاطر ويمكن أن توفر تحديدًا أكثر دقة لشركة ما للوفاء بالتزاماتها الحالية والمستقبلية. نسب التدفق النقدي مفيدة في تسليط الضوء على مناطق المشاكل المحتملة
التدفق النقدي التشغيلي (OFC) هو قدرة الشركة على توليد الموارد للوفاء بالالتزامات الحالية. OCF = التدفقات النقدية من العمليات / الخصوم المتداولة
تشير تغطية تدفق الأموال (FFC) إلى تغطية النفقات التي لا يمكن تجنبها. FFC = الكسب قبل الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) / (الفائدة + سداد الدين + الأرباح المفضلة)
تغطية الفائدة النقدية (CIC) هي قدرة الشركة على تلبية مدفوعات الفائدة. CIC = (التدفق النقدي من العمليات + الفائدة المدفوعة + الضرائب المدفوعة) / الفائدة المدفوعة
تغطية الديون النقدية الحالية (CCDC) هي قدرة الشركة على سداد ديونها الحالية.
CCDC = (التدفق النقدي التشغيلي - الأرباح النقدية) / الدين الحالي
إن كفاية التدفق النقدي (CFA) هي بشكل أساسي الجودة الائتمانية للشركة. CFA = (EBITDA - Taxes Paid - Interest Paid - Capital Expenditures) / (5 Year Average Year Debt)
