ويعكس السعر المكتسب على حقوق المساهمين ، والمعروف أيضًا باسم العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية ، العلاقة بين صافي دخل الشركة وحصص مساهميها. تشير النسبة إلى فعالية الإدارة في توليد عائد على رأس المال المستثمر للمساهمين. إن حقوق المساهمين هي جزء من الميزانية العمومية للشركة ، في حين أن الدخل الصافي هو جزء من بيان الدخل.
حقوق المساهمين
إن حقوق المساهمين تساوي الأصول ناقص الخصوم. على سبيل المثال ، إذا كانت الأصول 10 ملايين دولار ، وكانت الخصوم 4 ملايين دولار ، فإن حقوق المساهمين هي 10 ملايين دولار ناقصًا 4 ملايين دولار ، أو 6 ملايين دولار.
تتكون حقوق المساهمين من رأس المال المساهم ، وهو ما استثمره مالكو الأسهم أو المساهمين ، واحتفظوا بالأرباح ، وهي الأرباح المتراكمة بعد دفع الأرباح. رأس المال المساهم يشمل القيمة الاسمية للسهم المشترك والمفضل للشركة ورأس المال المدفوع ، وهو الفرق بين سعر الإصدار والقيمة الاسمية. على سبيل المثال ، إذا أصدرت الشركة مليون سهم عادي من أسهم القيمة الاسمية بقيمة دولار واحد لكل 5 دولارات ، فإن القيمة الاسمية تساوي 1 دولار مضروبة في 1 مليون ، أو مليون دولار ، والرأس المدفوع يساوي (5 دولارات ناقص 1 دولار) ﻣﻠﻴـﻮن دوﻻر أو ٤ ﻣﻼﻳـﲔ دوﻻر ﻹﲨـﺎﱄ رأس اﳌـﺎل اﳌﺴـﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤـﺔ ﻣﻠﻴـﻮن دوﻻر زاﺋـﺪ ٤ ﻣﻼﻳـﲔ دوﻻر أو ٥ ﻣﻼﻳـﲔ دوﻻر. إذا كان رصيد الأرباح المبقاة هو 2 مليون دولار ، فإن حقوق المساهمين هي 5 ملايين دولار بالإضافة إلى 2 مليون دولار ، أو 7 ملايين دولار.
صافي الدخل
إجمالي الربح يساوي المبيعات مخصومًا منها تكاليف السلع المباعة. الربح التشغيلي يساوي إجمالي الربح مطروحًا منه مصروفات التشغيل ، مثل المصاريف العمومية والإدارية ، ومصاريف البيع ، ومصاريف المكتب. صافي الدخل يساوي الربح التشغيلي مطروحًا منه المصاريف غير التشغيلية ، مثل الفوائد والضرائب.
معدل المكتسبة على حقوق المساهمين
إن المعدل المكتسب على حقوق المساهمين يساوي صافي دخل الشركة مقسومًا على حقوق المساهمين ، معبرًا عنه كنسبة مئوية. على سبيل المثال ، إذا كان صافي الدخل 1 مليون دولار ، وكانت حقوق المساهمين 10 ملايين دولار ، فإن المعدل المكتسب على حقوق المساهمين يساوي 100 مضروبًا (مليون دولار مقسومًا على 10 ملايين دولار) أو 10٪. هناك اختلاف في هذه الصيغة هو العائد على الأسهم العادية ، والتي تساوي (صافي الدخل ناقصاً توزيعات الأسهم الممتازة) مقسومة على (حقوق المساهمين ناقص القيمة الاسمية للسهم المفضل) ، معبرًا عنها كنسبة مئوية. بالاستمرار في المثال ، إذا كانت مدفوعات الأرباح المفضلة هي 200000 دولار ، والقيمة الاسمية للسهم المفضل هي 1 مليون دولار ، فإن العائد على الأسهم العادية يساوي (مليون دولار ناقص 200،000 دولار) مقسومًا على (10 ملايين دولار ناقص مليون دولار) مضروبًا في 100 أو (800،000 دولار مقسومًا على 9 ملايين دولار) مضروبًا في 100 أو 8.89 بالمائة.
محددات
إن السعر المكتسب على حساب حقوق المساهمين له حدود معينة. عادة ما تكون النسب المالية أكثر جدوى عند مقارنتها بالاتجاهات التاريخية وبين الشركات في قطاع الصناعة نفسه ، وليس كأرقام مستقلة. وينطبق هذا أيضًا على نسبة السعر المكتسبة ، نظرًا لتفاوتها بين الشركات والقطاعات الصناعية. قد تؤدي إجراءات الإدارة إلى نسبة أعلى ، حتى لو لم تحقق الشركة أرباحًا إضافية. على سبيل المثال ، تؤدي إعادة شراء الأسهم إلى تخفيض حقوق المساهمين وزيادة السعر المكتسب على حقوق المساهمين ، على الرغم من أن الشركة ربما لم تحقق أرباحًا إضافية.
