أحد الاهتمامات الرئيسية لجميع مديري الأعمال والمقرضين هو نسبة الفائدة والمدفوعات الرئيسية التي يتعين على الشركة القيام بها بما يتناسب مع دخلها. تماما مثل أصحاب المنازل ، ينبغي ألا تتجاوز المدفوعات قدرة المرء على دفع أقساط الرهن العقاري. نسبة تغطية الفائدة هي إحدى الطرق لقياس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالدفع.
نصائح
-
نسبة تغطية الفائدة ، والمعروفة أيضًا باسم نسبة الفائدة المكتسبة للأوقات ، هي مقياس لقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها الخاصة بالفائدة. هو عدد المرات التي تتجاوز فيها أرباح الشركة دفعات الفوائد الخاصة بها.
ما هي صيغة نسبة التغطية؟
صيغة معادلة التغطية هي المبلغ السنوي لأرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب مقسومًا على مصاريف الفوائد للفترة نفسها.
نسبة تغطية الفائدة = الأرباح قبل الفائدة والضرائب / مصاريف الفوائد
ماذا تعني نسبة تغطية الفائدة؟
نسبة تغطية الفائدة هي مقياس الملاءة المالية والصحة طويلة الأجل للشركة. بشكل عام ، تبين نسبة تغطية أعلى للفوائد أن الشركة لديها قدر أقل من الديون وأقل عرضة للتأخر. المستثمرون والمقرضون يعتبرون نسبة تغطية من اثنين كحد أدنى مقبول. نسبة أقل من واحد يعني أن الشركة ليس لديها ما يكفي من الدخل للوفاء بمدفوعات الفائدة الحالية ، وأنها في حالة صحية سيئة.
ستحصل الشركات ذات نسب تغطية منخفضة الفائدة على تصنيفات أقل للسندات. إن تصنيفات السندات الضعيفة ، أو حتى تصنيف السندات غير المرغوب فيها ، تعني أن على الشركات أن تدفع معدلات فائدة أعلى ، مما يجعل نسب تغطيتها أسوأ.
في حين يبدو أن نسب تغطية الفائدة الأعلى أفضل من النسب الدنيا ، فإن هذا صحيح فقط إلى حد معين. تعني النسبة المرتفعة أن الشركة لديها قدر ضئيل من الديون وقد تكون مفقودة من فرص الاستثمار من خلال عدم الاستفادة من قدرتها المالية على الديون.
ماذا عن دفعات الإيجار؟
بعض الشركات استئجار المعدات والمرافق بدلا من اقتراض الأموال لشراء الأصول. تعتبر مدفوعات الإيجار هذه بديلاً عن مدفوعات الفائدة. في هذه الحالة ، قد تبدو نسبة تغطية الفائدة جذابة لأنها تقلل من ديون الشركة. ومع ذلك ، قد يكون هذا مؤشراً مضللاً حيث يجب على الشركة تخصيص جزء من أرباحها لتسديد دفعات الإيجار.
وبالتالي ، فمن الأكثر واقعية أن تتضمن مدفوعات إيجار الشركة إلى جانب التزاماتها المتعلقة بالفائدة عند حساب نسبة الفائدة على الفائدة الزمنية.
في حين أن نسبة الديون تعد مقياسًا لإجمالي ديون الشركة مقارنةً بمجموع أصولها ، إلا أن نسبة الفائدة تظهر ما إذا كانت الشركة لديها أرباح كافية لدفع مصاريف الفوائد. إذا كانت الشركة لديها تاريخ من الأرباح المتقلبة ، ينبغي إعادة النظر في نسبة الفائدة المكتسبة في أوقاتها كل عام للحصول على شعور حالي بالقوة المالية للشركة.
