يستخدم تحليل التدفق النقدي المخصوم لحساب القيمة الحالية لتدفق التدفق النقدي غير المتساوي. غير المتكافئ يعني أن التدفق النقدي يرتفع أو ينخفض من عام لآخر. التدفق النقدي هو الفرق بين المبالغ النقدية الواردة والخروج من الأعمال التجارية. القيمة الحالية هي مجموع التدفقات النقدية المستقبلية المخصومة مرة أخرى إلى الوقت الحالي باستخدام سعر الخصم ، والذي يمكن أن يتغير بمرور الوقت. استخدم تحليل القيمة الحالية للاختيار بين الاستثمارات البديلة أو لحساب القيمة العادلة لهدف الاستحواذ.
اختر سعر الخصم. إن معدل الخصم ، وفقاً لأستاذ جامعة كارولينا الجنوبية صمويل بيكر ، هو تكلفة فرصة إما الحد الأدنى لمعدل العائد الذي يمكن أن تحصل عليه الأموال في مكان آخر أو سعر الفائدة على القروض المصرفية. على سبيل المثال ، يمكنك استخدام عائد السندات الحكومية الحالي لمدة عامين أو سعر الفائدة على قرض لأجل كمعدل الخصم الخاص بك. يمكنك أيضًا إضافة علاوة مخاطرة على هذه الأسعار ، ولكن كما يلاحظ Baker ، فإن معدلات الخصم الأعلى تقلل من قيمة القيمة الحالية.
جدولة تدفق التدفق النقدي المستقبلي. استخدم الأداء التاريخي لشركتك وتقييمك للأوضاع التجارية والاقتصادية المستقبلية لتقدير التدفقات النقدية المستقبلية. على سبيل المثال ، إذا كان متوسط التدفق النقدي في السنوات الخمس الماضية 1.5 مليون دولار ، وكنت تتوقع أن ينمو 3 و 7 في المائة في العامين الأول والثاني ، على التوالي ، فإن التدفق النقدي هو 1.5 مليون دولار في السنة صفر (العام الحالي) ، 1.545 مليون دولار (1.5 مليون دولار × 1.03) في عام واحد ، وحوالي 1.653 مليون دولار (1.545 مليون دولار × 1.07) في العام الثاني.
احسب القيمة الحالية لتدفق التدفق النقدي غير المتساوي. القيمة الحالية تساوي التدفق النقدي في السنة صفر بالإضافة إلى المبلغ من السنة الأولى إلى السنة النهائية CFn / (1 + r) ^ n ، حيث CFn هو التدفق النقدي في العام "n" و "r" معدل الخصم. السنة النهائية هي السنة النهائية لفترة التحليل.
على سبيل المثال ، إذا افترضت معدل خصم يبلغ 5٪ ، فإن القيمة الحالية للسنوات صفر إلى اثنين تساوي 1.5 مليون دولار + $ 1.545 مليون / (1 + 0.05) ^ 1 + $ 1.653 مليون / (1 + 0.05) ^ 2. وهذا يبسط إلى 1.5 مليون دولار + (1.545 مليون دولار / 1.05) + (1.653 مليون دولار / 1.05 ^ 2) ، أو 1.5 مليون دولار + 1.471 مليون دولار + 1.499 مليون دولار ، أو 4.47 مليون دولار. نفترض أن معدل الخصم يظل ثابتًا خلال فترة التحليل لتبسيط العمليات الحسابية.
