يحصل تمويل الميزانين على اسمها لأنها تقع في منتصف القروض العادية وتمويل الأسهم. ويمكن أن تكون طريقة جذابة للشركات المتنامية لسد الفجوة بين ما ستقرضه البنوك من أصول وقيمة مشروع كبير أو اقتناء. وتشمل المصادر الرئيسية لتمويل الميزانين البنوك وصناديق التقاعد وشركات التأمين والمستثمرين من القطاع الخاص.
نصائح
-
تمويل الميزانين هو نوع من القروض يستخدم أسهم الشركة كضمان. إذا لم تتمكن من سداد القرض ، يقوم المقرض بتحويل الدين إلى حصة من أسهم شركتك.
شرح الدين والأسهم
لفهم تمويل الميزانين ، يجب عليك أولاً أن تفهم الفئتين العامتين الأخيرين للتمويل التجاري: تمويل الديون والإنصاف. الدين هو الهيكل المفضل لمعظم قروض الأعمال - المقرض يمنحك المال في مقابل السداد الثابت بالإضافة إلى الفائدة على إطار زمني محدد مثل 10 أو 15 سنة. يعرف المقرض بالضبط ما ستحصل عليه من استثمارها. يشمل تمويل حقوق الملكية بيع الأسهم في عملك للمساهمين. يحصل المستثمرون على حصة في ملكية الشركة ويشاركونك في نجاحك من خلال ارتفاع قيمة السهم. إنه أكثر خطورة من تمويل الديون ، لكن الفوائد أكبر.
الميزانين يجلس في الشرق
يجلس تمويل الميزانين في منتصف الديون وتمويل الأسهم ويجمع عناصر من كليهما. تختلف الميكانيكا بين المقرضين ، ولكن عادة ما تحصل على قرض باستخدام أسهم في الشركة كضمان. إذا لم تتمكن من سداد القرض بعد فترة محددة ، يقوم المقرض بتحويل الدين إلى حصة من أسهم شركتك بسعر محدد مسبقاً للسهم. يمكن للمقرض استرداد تكاليفه من خلال أسهم في عملك والتي من المحتمل أن تزيد في القيمة.
الميزانين المالية للأعمال
بالنسبة إلى الأنشطة التجارية ، يتمتع تمويل الميزانين بالعديد من الميزات الجذابة. وهو قرض غير مضمون ، مما يعني أنك لا تضع أحد الأصول كضمان ، وأن المقرضين يميلون إلى الحد الأدنى من العناية الواجبة. يأخذ تمويل Mezzanine مركزاً صغيراً في هيكل رأسمالك الخاص بشركتك ، مما يعني أنك لن تسدد القرض إلا بعد الوفاء بالالتزامات العليا في حالة خروج الشركة من العمل. هذه الميزات تؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. سيبحث معظم المقرضين عن عوائد في المنطقة تتراوح من 12 إلى 20 في المائة.
متى تستخدم الميزانين المالية
الشركات عادة ما تستخدم تمويل الميزانين لجمع "أعلى" النقدية للمشاريع الكبيرة. لنفترض أنك ترغب في جمع مبلغ 15 مليون دولارًا مقابل الاستحواذ على الإدارة ووافقت على قرض بمبلغ 10 ملايين دولار مع بنك قياسي. قد يمنحك اتفاق الميزانين مبلغًا إضافيًا قدره 3 ملايين دولار. ما عليك سوى أن تضع مليوني دولار بدلاً من 5 ملايين دولار. يعتمد تمويل الميزانين على قدرتك على دفع الدين من التدفق النقدي. للتأهل ، تحتاج إلى تاريخ من الأرباح والنمو القوي ، وتدفق نقدي مرتفع وسمعة راسخة في مجال عملك.
