العائد على حقوق المساهمين (ROE) هو مقياس لكفاءة رأس مال الشركة. وهو واحد من العديد من النسب المستخدمة في وظيفة المحاسبة الإدارية لضمان أن الشركة تسير على المسار المالي. ومع ذلك ، لا يشير ROE للقصة بأكملها ، ويمكن أن يوفر نظرة غير دقيقة وغير صحيحة لعمليات الأعمال إذا لم يتم اعتبارها مع مؤشرات أخرى.
ما هو العائد على حقوق المساهمين؟
العائد على حقوق المساهمين هو عبارة عن نسبة يتم حسابها بقسمة صافي الدخل على القيمة الدفترية لحقوق المساهمين. مثل معظم النسب ، يكون من المفيد للغاية عند عرضها مع مرور الوقت لمعرفة ما إذا كان العائد على حقوق المساهمين يزداد أو يتناقص. الغرض من العائد على حقوق المساهمين هو الإشارة إلى مدى كفاءة الشركة في استخدام رأس المال الذي تحصل عليه من مالكيها لتوليد عائد استثماري لهؤلاء المساهمين. ولأنه يمكن التلاعب بالدخل الصافي بطرق مختلفة ، فإن العائد على حقوق المساهمين ليس مؤشرا يعتمد عليه للكفاءة عند استخدامه بمفرده.
تأثير الرفع
تمتلك الشركة خيارين عندما تريد جمع الأموال لتحسين الأرباح. يمكن أن تأخذ على الديون أو يمكن أن تتخذ على أصحاب الأسهم الجديدة. من الأهمية بمكان أن تكون الشركة قادرة على توظيف هذا الاستثمار بكفاءة ، بغض النظر عن المصدر. ويعكس العائد على حقوق المساهمين فقط نتائج استثمارات الشركة في الأسهم. وهذا يعني أن الشركة يمكن أن تكون ذات قدرة عالية على تحمل قدر كبير من الديون ، وسوف يظهر ذلك تحسنًا في العائد على حقوق المساهمين إذا كان هذا الدين يولد دخلاً. يجب النظر إلى العائد على حقوق المساهمين بتدابير أخرى مثل عائد الاستثمار من أجل تقديم لقطة أكثر توازناً للشركة.
العائد على حقوق المساهمين السلبية على بدء لأعلى
هناك حالة أخرى تحدث فيها العائد على نتائج شاذة هي مرحلة البدء. قد لا تملك الشركات ذات الإمكانات المستقبلية الضخمة الدخل الصافي السلبي في السنوات القليلة الأولى على الرغم من أن لديها استثمارات كبيرة للمساهمين. إن العائد على حقوق المساهمين لهذه الشركات هو صفر أو حتى سلبي. هذا لا يخبر القصة الكاملة للشركة ويقلل من إمكاناتها على الطريق. يجب على المحلل النظر في طول رأس المال الموجود في مكانه للحصول على نظرة قوية على الشركات المبتدئة. سيستغرق رأس المال الجديد وقتًا أطول لتحقيق زيادة في الحد الأدنى ، مما يزيد من العائد على حقوق المساهمين.
الذاتية
يعتمد احتساب حقوق المساهمين على صافي الدخل بدلاً من الإيرادات. يتم تعريف صافي الدخل كإيرادات ناقص المصروفات. الإيرادات مباشرة وسهلة الفهم من قبل معظم المستثمرين. ومع ذلك ، تخضع النفقات للعديد من التلاعب من خلال السياسات المحاسبية للشركة ، سواء عن قصد أو عن غير قصد. على سبيل المثال ، سيكون لشركة ذات كميات كبيرة من الأصول الرأسمالية مصاريف استهلاك كبيرة ، مما يقلل من العائد على حقوق المساهمين مقارنة بشركة ذات أصول أقل.متى وكيف تختار شركة لتدوين الأصول سوف تؤثر أيضًا على العائد على حقوق المساهمين ، على الرغم من أنه ليس له أي تأثير على الرفاهية المالية العامة للشركة.
