غالباً ما يتعين على الشركات اتخاذ قرارات التمويل فيما يتعلق بمشاريع معينة. يمكن لتحليل التدفق النقدي المتزايد أن يساعد هذه العملية من خلال إظهار التدفق النقدي الإضافي الناتج عن مشروع معين. التدفق النقدي المتزايد أو التدفقات النقدية المتزايدة من العمليات هو الدخل التشغيلي الإضافي بالإضافة إلى مصاريف الإهلاك الإضافية غير المضغوطة المضافة مرة أخرى. دخل التشغيل عبارة عن مبيعات ناقص مصروفات التشغيل.
حساب خط الأساس الخاص بك أو التدفق النقدي التشغيلي العادي دون مشاريع جديدة. يساوي دخل التشغيل بالإضافة إلى مصاريف الإهلاك. الاستهلاك هو التوزيع السنوي لتكاليف اقتناء الأصول الثابتة. على سبيل المثال ، إذا كان دخلك التشغيلي هو 1 مليون دولار ونفقات الاستهلاك هي 100000 دولار ، فإن التدفق النقدي التشغيلي هو 1.1 مليون دولار. لاحظ أن هذا مثال مبسط يفترض البيع النقدي فقط وأي تغييرات في رأس المال العامل (الأصول الحالية ناقص الخصوم المتداولة).
حدد المبيعات الإضافية من مشروع جديد ، وهو المبيعات التقديرية مع المشروع الجديد ناقص المبيعات العادية. قد لا تتحقق المبيعات الإضافية على الفور. على سبيل المثال ، إذا كنت تتوسع في منطقة جغرافية جديدة ، فلن تشاهد التقاطًا فوريًا للمبيعات لأن الأمر يستغرق بعض الوقت لإنشاء قنوات توزيع جديدة وتطوير قاعدة عملاء ثابتة.
حساب نفقات التشغيل الإضافية ، وهي المصاريف التقديرية للمشروع الجديد مطروحًا منها النفقات العادية. في مثال التوسع الجغرافي ، ستتكبد نفقات إضافية للموظفين الجدد والمعدات والمرافق والتسويق. قد تكون هذه النفقات عالية للسنة الأولى أو السنتين ، ولكن بعد ذلك تستقر مع زيادة عدد الموظفين والتكاليف الأولية الأخرى خارج الطريق.
إضافة التغييرات في نفقات التشغيل noncash ، مثل نفقات الاستهلاك ، في الحساب الخاص بك. عندما تقوم باستبدال المعدات القديمة ، أو شراء معدات جديدة أو بناء منشآت جديدة ، فسوف تتحمل مصاريف استهلاك إضافية. على الرغم من تسجيل هذه المصاريف على الكتب كمصروفات تشغيل ، إلا أنه يجب إضافتها مرة أخرى إلى التدفق النقدي لأنها مصاريف غير محولة.
حساب التدفق النقدي المتزايد ، الذي يساوي المبيعات الإضافية مطروحًا منه مصروفات التشغيل الإضافية بالإضافة إلى التغييرات في مصروفات التشغيل غير النقدية. بالاستمرار في المثال ، إذا كانت المبيعات الإضافية على مدى فترة خمس سنوات هي 2 مليون دولار ، فإن مصروفات التشغيل الإضافية هي مليون دولار ومصروفات الاستهلاك هي 500،000 دولار ، ثم إجمالي التدفق النقدي الإضافي 1.5 مليون دولار (2 مليون - مليون دولار + 500،000 دولار). إذا كان متوسط معدل الضريبة على الشركات الخاص بك 20 في المائة ، فإن التدفق النقدي الإضافي بعد الضريبة يبلغ 1.2 مليون دولار 1.5 مليون دولار x (1 - 0.20) = 1.5 مليون دولار × 0.80 = 1.2 مليون دولار.
فكر في تكاليف الفرصة البديلة للقيام بمشروع جديد. تعني تكاليف الفرص أنه لا يمكن استخدام الوقت والموارد المستثمرة في مشروع واحد في مشاريع أخرى لأن الأعمال التجارية تعمل بشكل عام بموارد محدودة. في مثال التوسع الجغرافي ، إذا قررت التوسع في السوق الصينية ، فإن تحويل بعض مواردك الإدارية لتطوير هذه السوق قد يتسبب في معاناة المبيعات مؤقتًا في أسواقك الحالية. ولإغلاق المثال ، إذا نتج عن مشروع التوسعة تخفيضات في التدفقات النقدية من العمليات الحالية الأخرى البالغة 200000 دولار ، فإن التدفق النقدي الصافي الإضافي هو مليون دولار (1.2 مليون دولار - 200000 دولار).
