العيش على ما تكسبه أمر جيد على المدى القصير ، ولكن إذا كانت أهدافك في الحياة تنطوي على امتلاك المال للتقاعد - أو حتى مجرد المتعة في الوقت نفسه - فهذا يعني أنك ستحتاج إلى بدء الاستثمار. يتطلب ذلك تعلم مفردات جديدة كاملة من مصطلحات الاستثمار ، والمفاهيم التي تترافق معهم. الأول هو القيمة السوقية أو القيمة السوقية ، وهي طريقة أساسية لتقييم الشركات التي تبحث عنها.
حدد القيمة السوقية
تدور الكثير من الحسابات التي يستخدمها المستثمرون حول مفاهيم رياضية معقدة أو مجردة. القيمة السوقية ليست واحدة من تلك. أنت تعمل على سقف السوق للشركة من خلال البحث عن عدد الأسهم المتداولة ومن ثم ضرب هذا الرقم بالسعر الحالي للسهم. على نحو فعال ما يخبرك به هو كيف تقيم السوق حاليا الشركة. يمكنك التفكير في الأمر على أنه "متجر التجزئة المقترح من قبل الشركات الصانعة" للشركات العامة. لا يخبركم ما هي قيمة الشركة ، لأن السوق قد يكون أقل من القيمة الحالية للشركة أو يزيد من قيمتها لأسباب متنوعة. ومع ذلك ، فإنه لا يزال تدبيرًا مفيدًا لأنه يمنحك فكرة تقريبية عن حجم الشركة ومواردها المتوفرة لديها.
فئات رسملة السوق
تعترف معظم المصادر بثلاثة مستويات رئيسية من رأس المال السوقي: الحد الأقصى لرأس المال بالنسبة للشركات الكبرى ، والحد الأقصى لرأس المال للشركات الصغيرة والمتوسطة في الوسط بين الشركات. لا توجد أي صناعة أو هيئة حكومية تحدد هذه الشروط ، وتتغير بمرور الوقت مع استمرار الأسواق في الصعود ، ولكن الصناعة ككل تؤسس إجماعًا واسعًا.
اعتبارًا من عام 2018 ، كانت الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة تُعتبر عمومًا تلك التي تبلغ قيمتها السوقية 10 مليارات دولار أو أكثر ، وكانت الشركات متوسطة التكلفة تتراوح بين 2 مليار دولار و 10 مليارات دولار ، وكانت الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة تبلغ قيمتها 250 مليون دولار أمريكي. 2 مليار دولار يدرك العديد من المستثمرين مستويين آخرين ، هما الحد الأعلى للقيمة الصغرى للشركات التي تبلغ قيمتها أقل من 250 مليون دولار ، والحد الأقصى للقيم التي تبلغ قيمتها أكثر من 200 مليار دولار.
أهمية حجم رسملة
يعتبر حجم رأس المال اعتبارًا مهمًا عند تحديد الشركات التي تستثمر فيها لأن الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة والصغيرة تقدم مخاطر وفرصًا مختلفة بشكل واضح. تميل الشركات ذات رأس المال الكبير إلى أن تكون كيانات راسخة تعمل في أسواق مستقرة وناضجة. جيوبهم عميقة بما فيه الكفاية للوقوف في أوضاع معاكسة ، مثل هبوط السوق أو المنافسة الشديدة ، دون التعرض لأضرار بالغة.
الشركات المتوسطة غالباً ما تكون الشركات الصاعدة والقادمة ، التي تجاوزت آلام النمو في وقت مبكر ولديها إمكانات نمو ممتازة. يمكن للشركات الصغيرة أن تكون لاعباً في الأسواق المتخصصة أو القطاعات المنشأة حديثاً ، أو الوافدين الجدد في الأسواق الراسخة الذين وجدوا طريقة لتمييز أنفسهم عن الشركات الأكثر رسوخاً.
حجم رسملة وتنويع
تدور معظم استراتيجيات الاستثمار بشكل كبير حول مفهوم يسمى التنويع. تكمن الفكرة في الاحتفاظ بمجموعة واسعة من الاستثمارات المختلفة بحيث تكون الأوقات جيدة أو سيئة ، وسيكون لديك دائمًا جزء من محفظتك مما يمنحك مكاسب منتجة. على سبيل المثال ، قد يكون لديك مجموعة من الأسهم الفردية أو الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة أو السندات أو ربما حتى البيتكوين أو بعض العملات الأخرى. يمكنك أيضًا التنويع ضمن فئة معينة ، مثل الأسهم. إحدى الطرق للقيام بذلك هي امتلاك أسهم الشركات على مستويات مختلفة من القيمة السوقية.
تميل الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة إلى أن تكون آمنة ومستقرة ، وتقدم مكاسب أصغر ولكنها أقل مخاطرة. تعتبر الشركات متوسطة الحجم أكثر تنوعًا ولكنها توفر فرصة لتحقيق نمو أعلى وعوائد أكثر أهمية. الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة هي الأكثر خطورة ، ولكن هذا هو المكان الذي ستجد فيه أحيانًا نوعًا من الاستثمارات طويلة المدى "المنزل" التي يمكنك التباهي بها لبقية حياتك. كانت وول مارت ومايكروسوفت شركات ذات رؤوس صغيرة مرة واحدة.
رسملة السوق لشركة أبل
إن التعريفات العامة جيدة ، ولكن من المفيد في كثير من الأحيان النظر إلى شركات محددة للحصول على شعور أفضل بكيفية النظر إلى الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة الحجم في العالم الحقيقي. في أواخر عام 2018 ، كانت أكبر الشركات ذات رأس المال الكبير هي شركة أبل العملاقة للتكنولوجيا. وكان إجمالي عدد الأسهم المتداولة 4.83 مليار سهم عند حوالي 222 دولار ، وذلك مقابل رسملة سوقية إجمالية تبلغ 1.07 تريليون دولار. تعتبر الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة ، بوجه عام ، أنها تقدم فرصاً محدودة لعائدات كبيرة ، ولكن يمكن لشركات التكنولوجيا أن تكون استثناءً.
في حين تم تداولها بسعر 222 دولار في أكتوبر من عام 2018 ، فقد تم جلب حصة من Apple أقل بقليل من 75 دولار في أكتوبر من عام 2013. وهناك شركة أكثر تقليدية ذات سقف سوقي ضخم هي Johnson & Johnson. مع تداول 2.68 مليار سهم بقيمة 133 دولارًا تقريبًا ، بلغت القيمة السوقية لشهر أكتوبر 2018 359 مليار دولار. كان سعر سهمها في أكتوبر 2013 أكثر بقليل من 92 دولار ، والتي لا تزال تمثل نموًا قويًا ، وإن لم يكن في فئة أبل. وبعبارة أخرى ، لا يزال بإمكانك تحقيق عوائد جيدة على بعض أسهم الشركات الكبرى ، طالما أنها هي الأسهم الصحيحة.
رسملة السوق من فوت لوكر
ومن الأمثلة الممتازة على شركة متوسطة الحجم متجر الأحذية الرياضية Foot Locker. اعتبارا من أكتوبر 2018 ، كان لديها أكثر من 114 مليون سهم مستحقة بسعر 49 دولار للسهم الواحد تقريبًا ، مقابل سقف سوقي يبلغ 5.7 مليار دولار. تجدر الإشارة إلى أن مبيعات التجزئة ككل قد تعرضت للضرب على مدار السنوات القليلة الماضية ، لكن "فوت لوكر" صمدت بشكل جيد ، ربما بسبب توفر الأحذية الرياضية الفرصة لتجربتها شخصياً - بدلاً من طلبها عبر الإنترنت - وهو أمر مهم إلى حد ما. في أكتوبر من عام 2013 ، تم تداول فوت لوكر عند حوالي 37 دولار وارتفع إلى أكثر من 49 دولار بحلول أكتوبر 2013. وهذا نمو عادل ، ولكن الأسهم متوسطة الارتفاع أكثر تقلبًا. خلال تلك السنوات الخمس ، كانت الأسهم مرتفعة بما يصل إلى 77 دولارًا وبأقل من 30 دولارًا. اعتمادًا على وقت الشراء والبيع ، قد يجعلك Foot Locker ربحًا جيدًا أو تسبب لك خسارة كبيرة.
رسملة السوق لشركة Universal Insurance Holdings
هناك عدد قليل نسبيا من الشركات العملاقة مثل شركة أبل ، ولكن العديد من الشركات الصغيرة. أحد الأمثلة الجيدة على شركة ذات رأس مال صغير هو شركة يونيفرسال للتأمين القابضة ومقرها فلوريدا. وهي شركة صغيرة نسبياً في قطاع التأمين ، مع أكثر من 34 مليون سهم معلقة بسعر 45 دولار تقريباً اعتباراً من أكتوبر 2018 ، مقابل سقف سوقي يبلغ 1.57 مليار دولار. تعمل الشركة في المقام الأول في تأمين مالك المنزل ، مع شركة فرعية واحدة متخصصة في المنازل بقيمة 1 مليون دولار أو أكثر. من الأفضل تأسيسها في سوق ولاية فلوريدا ولكن توسعت عملياتها إلى عدة ولايات أخرى في الجنوب ، نيو إنجلاند وإلى الشمال بقدر نيويورك. في أكتوبر من عام 2013 ، تم تداول أسهمها بسعر 7.80 دولار فقط ، لذلك كان نمو الشركة لمدة خمس سنوات رائعاً. إن إمكانية استمرار النمو ، أو لشرائها مثل هذه الشركات من قبل المنافسين الأكبر ، هي ما يجعلها جذابة للغاية للمستثمرين المستعدين لمواجهة المخاطر التي تأتي مع وضع أموالهم في الشركات الأصغر.
حدود رسملة السوق للمستثمرين
يُعد الحد الأقصى للسوق أحد أول الأشياء التي ستنظر إليها قبل أن تستثمر في شركة ، ولكنها مجرد واحدة من العديد من الأرقام التي ستستخدمها.تأتي قيمته في مرحلة مبكرة من العملية بعد أن تتخذ قرارًا بشأن استراتيجية استثمارية وتذهب للبحث عن شركات تتناسب مع فئات الحد الأعلى أو المتوسط أو الصغير. بمجرد تحديد الشركات المثيرة للاهتمام في كل فئة ، على سبيل المثال ، قد تنتقل إلى النظر إلى مؤشرات أكثر أهمية مثل عائد الأرباح أو نسبة السعر إلى الأرباح ، والمختصرة عادةً كمكافأة / أرباح. إن نسبة السعر إلى العائد هي مجرد سقف السوق مقسومًا على أرباح ما بعد الضرائب لسنة ، مما يمنحك مؤشراً على ربحية الشركة. هذا مؤشر جيد على استمرار النمو. يخبرك عائد الأرباح بكمية الاستثمارات التي ستجلب لك أرباحًا ، والتي عادة ما تنطبق على جزء من محفظتك الاستثمارية المستثمرة. مدى التركيز الذي توليه على هذا أو أي قياس آخر لقيمة الأسهم ، يتلخص في أهدافك الاستثمارية والاستراتيجية التي تستخدمها للوصول إليهم.
