هل تستشير بانتظام النسب المالية لعملك؟ يجب. هذه هي المقاييس التي تخبرك بمدى نجاح شركتك. أحد المقاييس المهمة هو مقدار الدين الذي تملكه الشركة في دفاترها مقارنة بقاعدتها في الأسهم: الدين إلى صافي القيمة الملموسة. هذه النسبة هي مقياس للصحة المالية لشركتك وهي مؤشر على قدرتها على البقاء في الأوقات الصعبة.
ما هي نسبة الدين إلى صافي القيمة الملموسة؟
أولاً ، دعنا نحدد القيمة الصافية الملموسة. تم العثور على الأسهم في الأعمال التجارية عن طريق أخذ إجمالي أصول الشركة وطرح إجمالي الديون. تشتمل الأصول الإجمالية على النقد والحسابات المستحقة القبض والمخزون والأصول الثابتة وأحيانًا الأصول غير الملموسة مثل العلامات التجارية والملكية الفكرية والشهرة.
في حالة التصفية ، من المحتمل ألا تحتفظ الأصول غير الملموسة بقيمتها المبلغ عنها. لذلك ، يتم طرح الأصول غير الملموسة من مبلغ حقوق الملكية الأصلي للشركة للحصول على صافي القيمة المادية الصعبة التي تمثل الأصول المادية للشركة.
يتم احتساب نسبة الدين إلى صافي القيمة الملموسة عن طريق أخذ إجمالي مطلوبات الشركة وتقسيمها حسب صافي قيمتها الملموسة ، وهي الطريقة الأكثر تحفظًا المستخدمة لحساب هذه النسبة.
الصيغة هي: إجمالي المطلوبات / صافي القيمة الملموسة = الديون إلى نسبة صافي القيمة الملموسة
آثار الرفع
بشكل عام ، فإن سعر الفائدة على الدين سيكون دائما أرخص من تكلفة حقوق الملكية. وسيتوقع المستثمر الذي يساهم في رأس المال السهمي في الأعمال عوائد أعلى ، بنسبة من 15 إلى 20 في المائة أو أكثر. أسعار الفائدة على الأموال المقترضة أقل بكثير ، حوالي 4 إلى 7 في المائة.
لنفترض أنك تفكر في مشروع يكلف مليوني دولار ومن المتوقع أن يعيد 12 في المائة على الأقل سنوياً. وسيكون من المنطقي إقراض المال ودفع 6 في المائة للحصول على 12 في المائة بدلاً من البحث عن مستثمرين من الخارج يرغبون في الحصول على 15 في المائة من أموالهم.
طالما تجاوز معدل عائد المشروع تكاليف الاقتراض ، يجب عليك الاقتراض بقدر ما تقرض البنوك. ومع ذلك ، فإن المبالغ المرتفعة للديون تزيد من النفوذ المالي للمنشأة وتجعلها أكثر عرضة للكساد الاقتصادي.
في حين أن تحمل المزيد من الديون قد يؤدي إلى عائدات أعلى من الاستثمارات ، فإن قبول المزيد من رأس المال السهمي من المستثمرين يعني التخلي عن حصة أكبر في شركتك. الهدف هو تحقيق التوازن بين مبلغ معقول من الديون لزيادة العوائد وعدم أخذ الكثير في رأس المال السهمي لفقد السيطرة على عملك.
معنى النسبة
أحد مقاييس القوة المالية للشركة هو نسبة دينها إلى صافي قيمة ملموسة. تعتبر الشركات ذات الكميات المنخفضة من الديون مقارنة بصافيها المادي أكثر صحة من الناحية المالية من الشركات ذات المستويات الأعلى من الديون. كمية منخفضة من الديون جيدة ؛ مستوى مرتفع من الديون سيئ. المقرضون لا يحبون مستويات الديون العالية لأنهم يشعرون أنه يقلل من هامش الأمان في قروضهم.
ولكن ، للحفاظ على الأمور في نصابها الصحيح ، يختلف الدين المناسب لنسبة صافي القيمة الملموسة باختلاف نوع الصناعة. على سبيل المثال ، تستثمر شركات المرافق بكميات كبيرة من الأصول الثابتة ولديها تدفقات ثابتة من التدفقات النقدية. لذلك ، يُسمح لهم باستخدام نسب دين في نطاق يتراوح بين 4 و 6 دولارات من الدين مقابل دولار واحد من الأسهم. يمكن أن تصل نسب الديون للبنوك إلى مستويات أعلى في نطاق الديون من 10 إلى 20 دولار إلى دولار واحد من الأسهم.
من ناحية أخرى ، لا يحب المصرفيون رؤية الشركات الصغيرة تتعدى نسبة واحد إلى واحد من الدين إلى حقوق الملكية. لا تملك الشركات الصغيرة عادةً مبالغ كبيرة من رأس المال السهمي ، كما أن تدفقاتها النقدية أقل قابلية للتنبؤ.
ومع ذلك ، فإن الشركة ذات نسبة الدين / القيمة الصافية العالية لا تشير بالضرورة إلى وجود مشكلة. يمكن أن تقوم الشركة بالاقتراض وإنفاق المال لترويج تصنيع وإدخال منتج جديد. إذا نجح المشروع ، سيبدأ مستوى الديون المرتفع بشكل غير طبيعي في الانخفاض.
وعلى الرغم من أن نسبة الدين إلى صافي القيمة الملموسة ليست مقياسًا ماليًا يراقبه صاحب الأعمال الصغيرة على أساس أسبوعي ، إلا أنه مؤشر يجب أن يدخل في استراتيجيات التخطيط المالي على المدى الطويل.
