يمكن أن يساعدك فهم الفرق بين التدفقات النقدية المجانية وغير المدفوعة على فهم الأدوات التي تعتمد عليها الشركة لجمع الأموال. ويمكن أن تكون هذه المعرفة مفيدة أيضًا عند مراجعة بيان التدفق النقدي للمنظمة ، وهو تقرير أساسي يلقي الضوء على أنشطة مثل مبادرات التشغيل والاستثمار والتمويل.
التدفق النقدي الحر
يقيس التدفق النقدي الحر مقدار المال الذي يمكن أن توزعه الشركة على مموليها الخارجيين. يدير الممولين سلسلة كاملة من المساهمين العاديين وحاملي السندات التقليديين إلى حملة الأسهم المفضلين وأصحاب الضمانات القابلة للتحويل. يساوي هذا المقياس التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية بالإضافة إلى التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار. هناك طريقة أخرى لحساب التدفقات النقدية المجانية تتمثل في أخذ الأرباح قبل دخل التشغيل ، وإضافة الإهلاك والاستهلاك ، وطرح التغييرات في رأس المال العامل والنفقات الرأسمالية. يقوم رأس المال العامل بتقييم كمية الأموال التي ستحصل عليها الشركة في الأشهر الـ 12 المقبلة. وهو يساوي الموجودات قصيرة الأجل ناقص الخصوم قصيرة الأجل. النفقات الرأسمالية تتعلق بمشتريات الأصول طويلة الأجل ، مثل المعدات والسيارات وآلات الإنتاج.
التدفق النقدي الحر غير المسترد
التدفق النقدي الحر غير المسترد هو نقد تولده الشركة قبل دفع الفائدة. يساوي المقياس "الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء" (EBITDA) مطروحًا منها النفقات الرأسمالية مطروحًا منها التغيرات في صافي رأس المال العامل ناقصًا الضرائب. والفكرة هي تحديد مقدار الأموال التي تولدها المؤسسة على أساس مستقل قبل الوفاء بالتزاماتها المالية. تستعرض قيادة الشركات هذا المقياس لتحديد كيفية استخدام رؤساء الأقسام المهرة لأموال الشركة ، والتأكد من تحليلها بشكل شامل للفرص قبل إجراء التحركات التجارية.
Levered التدفق النقدي الحر
التدفق النقدي الحر المدفوع هو تدفق نقدي حر غير معلن ناقص الفائدة وسداد أصل إجباري. وبعبارة أخرى ، فإنه يظهر رصيد النقدية الصافية للشركة يختزن بعد إجراء جميع التحويلات المتعلقة بالديون. يولي المصرفيون الاستثماريون والمعلقون الماليون اهتماما للتدفقات النقدية الحرة المدعومة لمعرفة ما إذا كان الكيان المقترض لا يزال قابلا اقتصاديا بعد الوفاء بالتزاماته. هذه الملاحظة مهمة لتعيين الشركات المحتضرة مالياً بعيداً عن المنظمات ذات التاريخ الائتماني الممتاز والسلامة الاقتصادية.
صلة
يتطرق الحوار الكامل حول التدفقات النقدية الحرة المدعومة وغير المستقرة إلى الخطوات والمنهجيات التي تعتمد عليها الشركات للاقتراض ، واستخدام عائدات القروض لتمويل المبادرات الاستراتيجية وتحقيق عوائد أعلى من خلال تلك المبادرات. والهدف هو تحقيق عائد على الاستثمار أعلى من معدل الفائدة على القرض ، ولكن أيضًا لإظهار أن رؤساء الأقسام على دراية تامة بما يعرفونه ويحرصون دائمًا على أداء المهام بشكل جيد. بعبارة أخرى ، غالباً ما يتلخص تحليل التدفق النقدي الحر في تقييم البراعة التي يستطيع بها رؤساء الأقسام اكتشاف اتجاهات السوق المربحة واستخدام الأموال المستعارة لاستغلالها بفعالية.
