نسبة الدين إلى الموجودات هي نسبة مالية تستخدم لتقييم نفوذ الشركة - وتحديدًا ، مقدار الدين الذي تحمله الشركة لتمويل أصولها. يشار إليها في بعض الأحيان ببساطة كنسبة الديون ، يتم حسابها عن طريق تقسيم إجمالي ديون الشركة من إجمالي أصولها. يختلف متوسط النسب حسب نوع العمل وما إذا كانت النسبة "جيدة" أم لا تعتمد على السياق الذي يتم تحليله فيه.
نصائح
-
من منظور المخاطر ، فإن نسبة أقل أفضل. لكن ما يشكل نسبة دين "جيدة" يعتمد حقاً على صناعتك.
القيام بالرياضيات
صيغة نسبة الدين إلى الأصول هي ببساطة:
Debt-to-Asset = إجمالي الديون / إجمالي الأصول
عند تحديد النسبة ، إضافة التزامات الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل معا. ثم أضف الأصول غير الملموسة والملموسة معًا. قسِّم الديون على الأصول وحوِّل الإجابة إلى نسبة مئوية. على سبيل المثال ، فإن نسبة الدين للأعمال التجارية التي تبلغ أصولها 10،000،000 دولار و 2،000،000 $ من الخصوم ستكون 0.2. وهذا يعني أن 20٪ من أصول الشركة يتم تمويلها من خلال الديون.
ما يشير
تُظهر النسبة المئوية الناتجة عن حساب هذه النسبة ما هو الجزء من أصول الشركة الممولة من خلال الاقتراض ويستخدم كمؤشر لقدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الدين هذه. تشير نسبة الديون إلى الأصول إلى بنية مالية أقوى ، مثلما تشير نسبة الدين إلى الأصول الأعلى إلى مخاطر أعلى. عموما ، تعتبر نسبة 0.4 - 40 في المئة - أو أقل نسبة دين جيدة. تعتبر النسبة أعلى من 0.6 بشكل عام نسبة ضعيفة ، حيث أن هناك مخاطر من أن الأعمال لن تولد ما يكفي من التدفق النقدي لخدمة ديونها. قد تصارع لاقتراض المال إذا بدأت النسبة المئوية الخاصة بك في الزحف نحو 60 في المئة.
تحليل المخاطر
لوضع السياقية في نسبة الدين إلى الأصول والمخاطر ، يجب النظر في الخصائص الفريدة للصناعة في التحليل. على سبيل المثال ، أدرجت شركة Starbucks Corp 3،932،600،000 دولار أمريكي كديون طويلة الأجل في ميزانيتها العمومية للسنة المالية المنتهية في 1 أكتوبر 2017 ، وبلغ إجمالي أصولها 14،365،600،000 دولار. وتبلغ نسبة دينهم 3،932،600،000 دولارًا أمريكياً ÷ 14،365،600،000 دولار = 0.2738 أو 27،38٪. لتحديد ما إذا كانت هذه نسبة عالية ، تؤثر النفقات الرأسمالية الشائعة لهذا النوع من الأعمال على المعادلة. مع 23،768 موقعًا في 74 دولة ، تشمل تكاليف ستاربكس التأجير وتخصيص المساحات التجارية ، وشراء المعدات المتخصصة ، وتدريب وتوظيف الموظفين في صناعة ذات معدل دوران مرتفع للغاية. بالإضافة إلى ذلك ، يجب عليهم الالتزام بعدد لا يحصى من لوائح سلامة الأغذية والتكاليف الأخرى المرتبطة بصناعة الأغذية. يسرد Morningstar ، وهو باحث استثماري عالمي ، معدل المديونية في الصناعة بنسبة 40 في المائة. استنادًا إلى تقييم شامل ، فإن الوضع المالي لستاربكس قوي. يمكنهم بسهولة اقتراض المال لأن الدائنين يثقون في أنهم سوف يتم سدادهم بالكامل.
عندما تقوم شركة ما بتمويل موجوداتها وعملياتها بشكل أساسي من خلال الديون ، فقد يعتبر الدائنون الشركة مخاطرة ائتمانية والمستثمرين يخجلون. ومع ذلك ، لا تقدم نسبة مالية واحدة بحد ذاتها معلومات كافية عن الشركة. عند النظر في الديون ، فإن النظر إلى التدفق النقدي للشركة مهم أيضًا. نظرت هذه الأرقام جنبا إلى جنب مع نسبة الديون ، وإعطاء فكرة أفضل في قدرة الشركة على سداد ديونها.
متغيرات نسبة الدين إلى الأصول
توفر نسبة الدين إلى الأصول معلومات لنقطة واحدة في الوقت المناسب. لذلك ، يحتاج المحللون والمستثمرون والدائنون إلى رؤية أرقام لاحقة لتقييم تقدم الشركة نحو تخفيض الديون. بالإضافة إلى ذلك ، فإن نوع الصناعة التي تعمل فيها الشركة يؤثر على كيفية استخدام الديون ، حيث أن نسب الديون تختلف من صناعة إلى أخرى ومن قطاعات محددة. على سبيل المثال ، فإن متوسط نسبة الديون لشركات الغاز الطبيعي يفوق 50 في المائة ، في حين أن شركات البناء الثقيلة تبلغ في المتوسط 30 في المائة أو أقل في الأصول المموّلة من خلال الديون. وبالتالي ، لتحديد نسبة الدين المثلى لشركة معينة ، من المهم وضع معيار عن طريق الحفاظ على المقارنات بين المنافسين.
