الإفلاس والاقتصاد
من الناحية المثالية ، ينبغي أن تفيد عملية الإفلاس الاقتصاد. إن منح المدينين وسيلة لدفع ديونهم إلى العمل ، يشجع نظريًا على الاقتراض والإنفاق. بالنسبة للمستهلكين ، هذا يعني استخدام بطاقات الائتمان أو الرهون العقارية لشراء السلع وإجراء عمليات شراء كبيرة مثل المنازل أو السيارات. بالنسبة للشركات ، فإن هذا يعني المزيد من المخاطرة من خلال الاستثمار في البحث والتطوير والتوسع. إذا لم يكن بالإمكان التسامح مع الديون ، فلن يكون هناك حافز يذكر للاضطلاع بالديون أو الانخراط في نشاط محفوف بالمخاطر نسبياً. وعلى العكس من ذلك ، فإن عملية الإفلاس تمنح الدائنين وسيلة منصفة لجمع أقصى ما يمكن على الديون واستعادة ممتلكات الضمان.
إفلاس الشركات والمستهلكين
إفلاس المستهلك له تأثيرات سلبية على الاقتصاد فقط عندما يحدث بشكل جماعي. وهذا عادة ما يكون أحد أعراض التباطؤ الاقتصادي الأكبر ويخدم كجزء من حلقة ردود الفعل السلبية التي يمكن أن تعزز الركود أو الاكتئاب. على سبيل المثال ، ستؤدي الزيادة الكبيرة في معدل إفلاس المستهلك إلى خفض ثقة المستهلك وإنفاقه. وسيزيد معدل الادخار ، الذي يمكن أن يكون له آثار سلبية قصيرة الأجل على الاقتصاد الذي يحركه المستهلك. وهذا ، بدوره ، سيكون له تداعيات على أرباح الشركات ، وعادة ما ينتج عنها ، إن لم يكن الإفلاس ، ثم يخفض الاستثمار في الشركات ، والتوظيف ، وتجميد الأجور ، وتخفيض الوظائف. ردود الفعل هذه ، وخاصة معدلات البطالة المرتفعة ، تؤثر أكثر في مواقف وسلوكيات المستهلك وتعزز الانكماش الاقتصادي. ولكن نظرًا لأن الشركات يمكن أن تتخذ هذه الإجراءات ، فإن الإفلاس الواسع النطاق للشركات نادر جدًا. في حين أن إفلاس المستهلك له آثار سلبية عندما يكون منتشرًا على نطاق واسع ، كما أن إفلاس شخص ثري سيكون له تأثير ضئيل على نفسه ، فإن إفلاس الشركات لا يميل إلى أن يكون مشكلة إلا عندما تندرج شركات كبيرة. على سبيل المثال ، واجهت شركة جنرال موتورز الإفلاس نتيجة للركود الذي بدأ في عام 2008. لم تستخدم فقط أعداد كبيرة من العمال ومثلت جزءًا كبيرًا من الاقتصاد في مناطق معينة ، ولكن كانت ديون الشركات التي تم الاحتفاظ بها على نطاق واسع في الصناديق المشتركة وصناديق التقاعد وغيرها من المؤسسات. كان التخلف عن السداد على هذه الديون آثار بعيدة المدى إلى أبعد من تسريح العمال وخفض الناتج الصناعي إذا لم تعد الشركة ببساطة. ومن المفارقات ، في حين أن الأفراد يستفيدون أكثر من التصفية أكثر من إعادة التنظيم ، فإن ميزات الفصل 11 من الإفلاس التي تسمح بإعادة هيكلة شركة بدلاً من التصفية المباشرة ، كان يُعتقد على نطاق واسع أنها العلاج الأمثل لشركة مترابطة مثل جنرال موتورز.
إصلاح الإفلاس
تم إصلاح عملية الإفلاس بشكل كبير من خلال قانون منع إساءة استخدام الإفلاس وحماية المستهلك لعام 2005. وكان الدافع الرئيسي للإصلاح هو جعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للأفراد للتأهل للإفلاس بموجب الفصل السابع ، والذي يمكن بموجبه إعفاء الديون. بدلاً من ذلك ، أُجبرت معظم الحالات من خلال الفصل 13 ، حيث يتم إعادة التفاوض بشأن الديون وإعادة تنظيمها ، ولكن لا يتم صرفها. وبطبيعة الحال ، أعلن الدائنون ذلك على أنه نصر وافترض أنه سيؤدي إلى "إساءة" أقل لنظام الإفلاس ومعدلات تحصيل أعلى. لكن بحلول عام 2009 ، كان الباحثون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد أقروا بالفعل بأن تشريع الإصلاح ربما كان له أثر في جعل التباطؤ الاقتصادي أسوأ مما كان يمكن أن يكون عليه. ببساطة ، حقيقة أن المدينين لا يمكن أن يغفروا ديونهم ، لا يجعلهم أكثر قدرة على سداد الديون. وبدلاً من أن يتحرروا من أعبائهم ويسمح لهم بالعودة إلى حالة طبيعية أكثر للربح والإنفاق ، كان المستهلكون مدفوعين إلى حد كبير بالدفعات الشهرية للديون إلى المقرضين المعسرين التي منعت ما يمكن أن يحققه الدخل في ظل تباطؤ الاقتصاد مع ارتفاع معدل البطالة عن الدخول في التداول العام. ، كما لو كانوا قادرين على الإنفاق على السلع والخدمات.
