يتعين على الشركات بموجب العديد من القوانين الفيدرالية وقوانين الولايات تزويد المستثمرين بالبيانات المالية على أساس منتظم. بالإضافة إلى ذلك ، غالباً ما يطلب المقرضون بيانات مالية عندما تطلب الشركة الحصول على قرض. قد تكون للشركة حصة في الفائدة المتراكمة خلال الفترة التي يغطيها بيان مالي. يعتمد ما إذا كانت تلك الفائدة المضافة إلى بيان التدفق النقدي على الطريقة التي تستخدمها الشركة لتحديد التدفق النقدي المتاح.
الفائدة الرأسمالية
غالبا ما تقترض الشركة الأموال اللازمة لبناء أصول طويلة الأجل مثل المباني. إن الفائدة المدفوعة على الأموال المقترضة يتم رسملة الفائدة التي يتم تضمينها في تكلفة الأصل. من خلال تضمين الفائدة في التكلفة طويلة الأجل للأصل ، يمكن إدراج الفائدة عند انخفاض قيمة الأصل. يتم احتساب مبلغ الفائدة الذي يمكن اعتباره فائدة كبيرة حسب التاريخ الذي يصبح فيه الأصل جاهزًا للاستخدام.
تدفق مالي
التدفق النقدي هو واحد من العديد من المؤشرات على صحة الشركة المالية واستقرارها. في أبسط صورها ، تشير إلى النقد الذي تمتلكه الشركة في أي وقت أو خلال إطار زمني محدد. في حين يعد الدخل الصافي معيارًا واحدًا للصحة المالية للشركة ، فإن بيان التدفق النقدي يوفر معلومات إضافية تخلق فهمًا أفضل لمقدار النقد الذي تحققه الشركة والخروج منها.
مضيفا عودة فائدة رأس المال
عندما تقوم الشركة بإعداد بيان الدخل الصافي ، يتم خصم الفائدة المدفوعة كخصم. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة دخل إجمالي قدره مليون دولار ودفعت 100000 دولار من الفائدة خلال فترة البيان ، فسيتم طرح 100.000 دولار كخصم من إجمالي الدخل ، تاركًا صافي دخل قدره 900.000 دولار. نفترض أن الشركة لديها 200،000 دولار أخرى في النفقات خلال فترة البيان. ثم كان دخل الشركة الصافي 600،000 دولار. قد يضيف بيان التدفقات النقدية هذا الاهتمام إذا كانت هناك فائدة كبيرة ، لبيان التدفق النقدي الذي يظهر مبلغ 700،000 دولار نقدًا.
الاعتبارات
لا توجد طريقة مقبولة عالميا لحساب التدفق النقدي. لسنوات عديدة ، تم احتساب التدفق النقدي عادة عن طريق أخذ صافي الدخل وإضافة الإهلاك مرة أخرى ، بما في ذلك الفائدة المرسملة. يزعم البعض أن التدفق النقدي يجب أن يشمل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA). ويفضل الدائنون اتباع هذا النهج ، لأنه يؤدي عمومًا إلى وجود قدر أكبر من الأموال المتاحة لسداد أصل ومدفوعات الفائدة. يستخدم آخرون طريقة التدفق النقدي الحر (FCF) للوصول إلى التدفق النقدي. وبموجب هذه الطريقة ، لن يتم خصم النفقات الرأسمالية ، بما في ذلك الفائدة المرسملة ، من الأموال المتاحة. توجد اختلافات عديدة ، مما يجعل من أهمية بيان التدفق النقدي أمر مشكوك فيه.
