عندما تمتلك أو تدير مشروعًا تجاريًا ، ستتعلم قريبًا أهمية الحفاظ على الاحتياطي النقدي. يتيح لك العرض النقدي الجاهز تغطية النفقات غير المتوقعة ويضمن دفع الدائنين في الوقت المحدد. ومع ذلك ، هناك نشاط تجاري لكسب المال. النقد الذي لا يفعل شيئًا لا يكسب شيئًا. الأوراق المالية القابلة للتسويق هي طريقة لإبقاء الأموال متاحة للرد بسرعة على الظروف وتوليد بعض الإيرادات الإضافية في نفس الوقت. يتم حساب الأوراق المالية القابلة للتسويق بشكل مختلف بناءً على نوع التأمين المعني. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام الأوراق المالية القابلة للتداول التي تمتلكها الشركة لحساب العديد من النسب المالية التي تساعد في تحليل حالة الشركة.
نظرة عامة على الأوراق المالية القابلة للتسويق
إن الأمن القابل للتسويق هو أداة مالية عالية السيولة ، مثل السندات المتداولة علناً أو أسهم الأسهم. "السائل" يعني أن التأمين يمكن بسهولة تحويله إلى نقد في وقت قصير من قبل الشركة التي تحتفظ به. إن الأمن القابل للتسويق هو استثمار قصير الأجل ، مما يعني أن خطط الأعمال التجارية سوف تستمر لمدة أقل من عام واحد. بشكل عام ، يتم تداول الأوراق المالية للسوق في البورصات العامة أو السندات لأن هذه هي الأسواق التي يمكن العثور فيها على المشتري بسرعة. تأتي سيولة الأوراق المالية القابلة للتداول بمقايضة. عادة ، فهي استثمارات منخفضة المخاطر ، ولكنها تميل إلى تحقيق معدلات منخفضة من العائد.
تستثمر الشركات في أوراق مالية قابلة للتداول لعدة أسباب. انهم يعتبرون الأصول الحالية. الأصل الحالي هو أي شيء يمتلكه النشاط التجاري والذي تتوقع الشركة تحويله إلى نقد في أقل من عام واحد. يحب المقرضون رؤية مركز قوي في الأصول المتداولة في الميزانية العمومية للشركة لأنه يعني أن الشركة من المحتمل أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. ويعني أيضًا الاحتفاظ بالأموال الاحتياطية أن الشركة لديها أموال في الاحتياطي كحاجز ضد النفقات غير المتوقعة أو للاستفادة من الفرص مثل الحصول على عمل آخر أو عقار بشروط مواتية. الاستثمار في الأوراق المالية القابلة للتسويق يقدم مبلغا متواضعا من الدخل من الأموال المحتفظ بها في الاحتياطي ، وهو خيار أفضل من مجرد السماح لهم بالتوقف عن العمل.
الأوراق المالية القابلة للتداول في الميزانية العامة
يتم إدراج الأوراق المالية القابلة للتسويق دائمًا في جزء الموجودات الحالي في الميزانية العمومية للشركة ، وهو البيان المالي الذي يبلغ عن موجودات الشركة وخصومها وحقوق المساهمين أو المالكين. يجب على الشركات المتداولة علناً أن تنشر ميزانية عمومية بشكل دوري للامتثال للوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات ، ولكن إعدادها هو أمر روتيني بالنسبة لمعظم الشركات. تظهر الأصول المتداولة في بداية قسم الأصول ، وهو الجزء الأول من الميزانية العمومية.
يتم سرد أنواع الأصول الحالية في ترتيب السيولة ، مع ظهور الأكثر سيولة أولاً. النقد والنقد المعادل ، مثل المال في حسابات التوفير أو التوفير ، هي البنود الأولى المدرجة. الأوراق المالية القابلة للتسويق تأتي بعد ذلك. هذا لأنه من السهل جدًا تحويلها إلى أموال نقدية. على سبيل المثال ، يمكن لشركة ما أن تبيع سندات الخزينة التي تمتلكها ببساطة عن طريق تقديم الطلب مع وسيط. يتم إدراج الحسابات المدينة المستحقة خلال سنة واحدة بعد ذلك. يعتبر المخزون هو نوع الموجودات الحالية الأقل سيولة ، لذلك يأتي في المرتبة الأخيرة. على سبيل المثال ، قد لا يتم بيع بعض المخزون لأشهر. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتم إجراء المعاملة على الائتمان. في هذه الحالة ، تتم إضافة عملية البيع للحسابات المستحقة القبض ولا تنتج أي أموال نقدية حتى تصل الدفعة من العميل.
أنواع الأوراق المالية القابلة للتسويق
هناك فئتان عامتان للأوراق المالية القابلة للتسويق. واحد هو الأوراق المالية القابلة للتسويق. وهذا يعني بالأساس الأسهم المشتركة أو المفضلة لشركة تجارية يتم تداولها بشكل علني وتعتزم الشركة الشرائية الاحتفاظ بها لمدة أقل من عام واحد. يجوز للشركات شراء أسهم في شركات أخرى تنوي الاحتفاظ بها لفترات أطول. هذا هو الحال إذا كانت الشركة الاستحواذ تحاول السيطرة على شركة أخرى. في هذه الحالة ، يجب إدراج الأسهم كاستثمار طويل الأجل ، وليس كأصل حالي.
كما تستثمر الشركات في أدوات الدين قصيرة الأجل من عدة أنواع ، والتي تسمى مجتمعةً سندات الدين القابلة للتسويق. وتعتبر سندات الخزانة ذات آجال الاستحقاق لسنة واحدة أو أقل مثالاً على ذلك ، إلى جانب الأوراق المالية الأخرى لسوق المال. الأوراق التجارية هي أخرى. يشير الاسم إلى السندات الإذنية غير المضمونة التي تبيعها الشركات الكبيرة لجمع الأموال لتلبية الاحتياجات قصيرة الأجل. تنضج الأوراق التجارية عادة في حوالي 30 يومًا ولكن قد يتم إصدارها لمدة تصل إلى 270 يومًا. وتتشابه قبول المصرفيين مع الأوراق التجارية ، إلا أن هذه الأوراق المالية مضمونة من قبل البنوك التجارية. وكما هو الحال في أدوات حقوق الملكية ، فإن سندات الدين القابلة للتسويق والتي يمكن الاحتفاظ بها لأكثر من عام يتم إدراجها بشكل عام في الميزانية العمومية كاستثمارات طويلة الأجل.
حساب الأوراق المالية القابلة للتسويق
يتم استخدام الحسابات المختلفة لتحديد كيفية تقييم الأوراق المالية القابلة للتداول في الميزانية العمومية ، اعتمادًا على ما إذا كان الضمان هو رأس المال أو الدين. كما يتم دائماً تقييم الأسهم والأسهم والسندات إما بتكلفة الاستحواذ أو سعر السوق في تاريخ الميزانية العمومية ، أيهما أقل. لنفرض أن أحد الأنشطة التجارية يشتري 100 سهم من أسهم شركة XYZ Corporation بسعر 150 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ليتم الاحتفاظ به كأمان قابل للتسويق. التكلفة هي 15000 دولار. عندما يتم إعداد الميزانية العمومية التالية ، سيتم تقييم المخزون بقيمة 15000 دولار إذا زاد سعر السهم أو بقي كما هو. ومع ذلك ، إذا انخفض سعر السهم إلى 145 دولارًا ، فسوف تضاعف 145 دولارًا مائة سهمًا ، وتستخدم نتيجة 14500 دولارًا كقيمة لأموال الأسهم القابلة للتسويق في الميزانية العمومية.
يتم سرد سندات الدين القابلة للتسويق دائما بالتكلفة. تعتمد التكلفة على القيمة الاسمية للأمان ومعدل الخصم الخاص به. يتم بيع سندات الدين هذه بخصم واستبدالها بالقيمة الاسمية الكاملة عند الاستحقاق. والفرق هو الفائدة التي يحققها الضمان خلال فترة حياته. لنفرض أن الشركة تشتري فاتورة خزانة بقيمة 10 آلاف دولار مع استحقاق لمدة ستة أشهر بنسبة 98٪ من القيمة الاسمية ، أو خصم بنسبة 2٪. التكلفة تساوي 98 في المئة من 10،000 دولار. يتم الإبلاغ عن نتيجة بمبلغ 800 9 دولار كقيمة لميزانية الخزانة في الميزانية العمومية.
النسب المالية باستخدام سوق الأوراق المالية
يتم استخدام المعلومات على الأوراق المالية القابلة للتداول والأصول المتداولة الأخرى من قبل مديري الأعمال والدائنين والمستثمرين لحساب العديد من النسب المالية. تستخدم هذه النسب لتقييم مدى استعداد الشركة لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
تقيم النسبة الحالية قدرة الشركة على تلبية الديون قصيرة الأجل باستخدام الأصول الحالية فقط. الصيغة هي ببساطة الأصول المتداولة ، بما في ذلك الأوراق المالية القابلة للتداول ، مقسومة على الخصوم المتداولة. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 500،000 دولار من الموجودات المتداولة و 400000 دولار كخصوم متداولة ، فإن النسبة الحالية تصل إلى 1.25.
نسبة النقدية هي إصدار أكثر صرامة من النسبة الحالية. يتم حساب هذا المقياس بإضافة النقدية والقيمة السوقية الحالية للأوراق المالية القابلة للتداول معاً وتقسيمها حسب المطلوبات المتداولة. ويستخدم المقرضون هذه النسبة لتقييم مدى سرعة الشركة في سداد ديونها قصيرة الأجل إذا كان من المقرر أن تتم على الفور. ويفضل نسبة نقدية من 1 أو أعلى. ومع ذلك ، فإن هذا يعني ربط الكثير من رأس المال في أوراق مالية متداولة ذات معدلات عائد منخفضة ، وبالتالي فإن معظم الشركات تحافظ على نسبة نقدية منخفضة.
النسبة السريعة هي مقياس واسع لسيولة الشركة. وهو يتكون من النقد والأوراق المالية القابلة للتداول والحسابات المستحقة القبض. يشار أحيانًا إلى هذه الفئات من الأصول الحالية على أنها أصول سريعة. لا يتم تضمين المستودع في النسبة السريعة لأنه من المحتمل أن يستغرق المزيد من الوقت للتصفية. صيغة النسبة السريعة هي النقد بالإضافة إلى الأصول القابلة للتسويق بالإضافة إلى الحسابات المستحقة القبض مقسومة على المطلوبات المتداولة. على سبيل المثال ، قد يصل مجموع الأصول السريعة إلى 240،000 دولار. إذا كانت المطلوبات الحالية هي 400000 دولار ، سيكون لديك 240،000 دولار مقسومًا على 400،000 دولار. هذا يعمل إلى نسبة سريعة من 0.6.
