يهدف إسناد الأداء إلى تحديد وقياس مصادر العائدات التي تختلف اختلافاً كبيراً عن المؤشر المرجعي المختار. تُعرف إحالة الأداء على مستوى مدير الاستثمار بإسناد الأداء الجزئي. ولديه ثلاثة عناصر ، بما في ذلك تخصيص القطاع النقي ، والتخصيص أو اختيار التفاعل ، والاختيار داخل القطاع. في توزيع القطاع النقي ، يعزى الأداء إلى الاحتفاظ بوزن مختلف لكل قطاع في المحفظة بالنسبة إلى المؤشر. يوضح عائد التخصيص أو الاختيار التأثير المشترك لاختيار كل من القطاعات والأوراق المالية الفردية. تقدير التخصيص داخل القطاع أثر قرارات الاختيار الأمني فقط.
حدد موقع أوزان القطاع من المحفظة ، أوزان القطاع القياسي ، والعائد المرجعي للقطاع ، والعائد الإجمالي على المؤشر ، والعائد على المحفظة وعوائد المحفظة للقطاع من تقرير الأداء السنوي الذي نشره مدير الشركة.
اطرح وزن كل قطاع في المحفظة من وزن نفس القطاع في المؤشر المرجعي. اضرب الفرق الناتج عن الفرق بين العوائد بين العائد المرجعي للقطاع والعائد على المؤشر المرجعي للمحفظة.
إضافة جميع مخصصات القطاع المقدرة في الخطوة 1 للحصول على التقدير الإجمالي لتخصيص القطاع النقي.
اطرح وزن كل قطاع في المحفظة من وزن نفس القطاع في المؤشر المرجعي. مضاعفة الفرق المتحصل عليه مع الفرق في العوائد بين حافظة المحفظة للقطاع والعائد المرجعي للقطاع.
أضف جميع عائدات التخصيص أو اختيار التحديد المقدر في الخطوة 3 للحصول على التقدير الكلي لعائدات اختيار التخصيص.
مضاعفة الوزن المرجعي للقطاع من خلال الاختلاف في محفظة عائد القطاع والعائد المرجعي للقطاع.
إضافة جميع التقديرات التي تم الحصول عليها في الخطوة 5 للحصول على التقدير الكلي للاختيار داخل القطاع.
أضف جميع مكونات إسناد الأداء المقدرة في الخطوة 2 و 4 و 6 للحصول على عائد القيمة المضافة.
نصائح
-
قبل احتساب إحالة الأداء ، تأكد من حساب عائد المحفظة لكل قطاع والعائد المرجعي على كل قطاع والعائد على مقياس المحفظة. للاطلاع على سجلات الأداء والعائد ، يرجى الرجوع إلى التوزيعات والتحليلات الموضحة في التقارير الدورية للصناديق.
تحذير
اقترب من المشكلة وفقًا للخطوات المذكورة لتجنب أي أخطاء حسابية. تقييم نقدي لعوائد الأداء المبينة في التقارير المالية للتأكد من أنها لم يتم التلاعب بها بأي شكل من الأشكال.
