يستخدم المستثمرون والمديرون التنفيذيون النفوذ المالي لتحويل المبالغ الصغيرة إلى عوائد وأرباح أكبر. وهم يبيعون الأسهم والسندات الممتازة ، ويجمعون الأموال للاستثمار مع الهدف النهائي المتمثل في زيادة أرباح المساهمين. ﯾﻣﮐن ﻣوازﻧﺔ اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻟوﺑﺎت ﺑدﻗﺔ ﻟﺗﺧﻔﯾف اﻟﻣﺧﺎطر ، ﻋﻟﯽ اﻟرﻏم ﻣن أن اﻟﻣدﯾرﯾن اﻟﻣﺗﮭرﻓﯾن ﯾﻣﮐن أن ﯾﺳﺑﺑوا اﺳﺗﺧدام ﮐل ﻣن ﺛﻘﺔ أﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﻟﺣﺔ واﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻟﺗﺳﺑب ﺧﺳﺎﺋر ﻣﺷﻘﻘﺔ.
عوائد مالية
يمكن للرافعة المالية تحقيق عوائد عالية باستثمار صغير نسبيًا. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر فتح حساب هامش في شركة الوساطة الخاصة بها لاقتراض ما يصل إلى 50 في المائة من تكلفة الاستثمار. يمكنها التحكم بمخزون بقيمة 50 ألف دولار مقابل 25000 دولار. إذا ارتفع السهم بنسبة 10 في المائة ، أو 5000 دولار ، فقد حصلت على 20 في المائة من مالها ، مطروحاً منها رسم الفائدة ، الذي تم تحديده بسعر مناسب من قرض مضمون. على العكس ، يتم تكبير انخفاض صغير. إذا كان الانخفاض كبيرًا بما فيه الكفاية ، فقد تطلب السمسرة أموالًا أو أسهمًا إضافية لدرء البيع القسري.
الرافعة المالية وأرباح التشغيل
بالنسبة للشركات ، يمكن للمديرين التنفيذيين استخدام الرافعة المالية لزيادة الأرباح أكثر من الأرباح لكل حصة من شأنها أن تسفر عن ذلك. شركة بدون دين في ميزانيتها العمومية التي تكسب 10 سنتات للسهم الواحد تزيد حقوق المساهمين بنفس المبلغ. ومع ذلك ، فإن شركة الرافعة المالية التي تكسب نفس 10 سنتات للسهم الواحد في الربح التشغيلي تزيد من حقوق المساهمين بمقدار أكبر ، مطروحًا منه مصروف الفائدة أو توزيعات الأسهم المفضلة. الشركات التي تسيء استخدام الرافعة يمكن أن تخرج نفسها من العمل ، حيث تتضخم الخسائر. يتمتع المساهمون والمصارف المفضلون بالأولوية على المساهمين العاديين ، لذا سيكون لدى مالكي الشركة أكثر من يخسرونه. يمكن أن تكون الرافعة المالية أداة مفيدة أثناء الازدهار الاقتصادي أو عبء في الأوقات البطيئة.
المخاطر التشغيلية
تأتي المخاطر التشغيلية من تقلب أي مشروع تجاري يكون عرضة لسلوك المستهلك تجاه منتجاته أو خدماته. العديد من الشركات ، مثل صناعة السيارات والبناء ، هي أيضا عرضة للظروف الاقتصادية العامة. تميل الشركات التي لا تتمتع بثبات طويل الأجل إلى أخذ مستويات منخفضة من النفوذ المالي. يمكن للذين يملكون تيار دخل يمكن التنبؤ به أن يتحملوا المزيد من الديون. فالشركة التي تنتج معجون أسنان شهير ، على سبيل المثال ، أقل خطورة من الشاحنات التي تصنع.
مخاطرة مالية
عندما تستخدم الشركات الديون ، فإن مقرضيها يحتاجون إلى معدل عائد كافٍ للتعويض عن المخاطر الإضافية التي ينطوي عليها اقتراض الشركات لأموال يجب سدادها في نهاية المطاف. قد تكون تكاليف الفائدة مقعدة إذا كانت أعمال الشركة ليست قوية بما فيه الكفاية. إن زيادة الديون أداة فعالة للرافعة المالية عندما يكون التضخم مرتفعاً ، حيث أن قيمة العملة في المستقبل ستكون أقل - ولكن الانكماش يمكن أن يزيد من تأثير نفقات الفائدة.
