العائد على الاستثمارات هو نسبة مالية تقيس معدل عائد استثمارات الشركة. تستخدم الشركات عائد الاستثمار لمقارنة كفاءة عدد من الاستثمارات. الدخل المتبقية هو نهج آخر لقياس أداء الاستثمار. وهو الدخل التشغيلي الصافي الذي يحققه الاستثمار أعلى من الحد الأدنى للعائد المطلوب على أصول التشغيل الخاصة به.
العمليات الحسابية
لحساب عائد الاستثمار ، يضيف المستثمرون الأرباح من الاستثمار إلى تكلفة الاستثمار. ثم يقسمون هذا الرقم على تكلفة الاستثمار. وتسمى تكلفة الاستثمار أيضًا بمتوسط الأصول التشغيلية أو المبلغ المستثمر. لحساب الدخل المتبقي ، يقسم المستثمرون أولاً الدخل التشغيلي بمتوسط الأصول التشغيلية (مبلغ الاستثمار). الخطوة الأخيرة هي طرح هذا العدد من الدخل التشغيلي للوصول إلى الدخل المتبقي. النتائج النهائية للحسابين مختلفة بعض الشيء. يتم التعبير عن عائد الاستثمار كنسبة مئوية من مقدار رأس المال المستثمر. يتم التعبير عن الدخل المتبقي كمبلغ بالدولار للاستثمار الذي تحقق أعلى عائد الاستثمار.
أنواع المعلومات المقدمة
بدأت الشركات التي لديها سياسات تقييم الاستثمارات القائمة على عائد الاستثمار بالتحول إلى طريقة الدخل المتبقية. السبب الرئيسي لهذا هو أن طريقة الدخل المتبقية توفر المزيد من المعلومات. ينظر المديرون إلى عائد الاستثمار ويتخذون القرارات بناءً على ما إذا كان الاستثمار يلبي الحد الأدنى من المتطلبات بناءً على عائدهم. لا يأخذ في الاعتبار مقدار الأموال التي حققها الاستثمار بالإضافة إلى الحد الأدنى للعائد. عندما تستخدم الشركات طريقة الدخل المتبقية ، يتم تقييم الإدارة على أساس النمو في الدخل المتبقي من سنة إلى أخرى بدلاً من النمو في معدل العائد.
استثمارات جديدة
إن أحد الأسباب الرئيسية التي تحول الشركات من عائد الاستثمار إلى طريقة الدخل المتبقي ، يتعلق بكيفية اختيار المديرين للاستثمارات الجديدة. وبما أن الطريقتين تقيسان ربحية الاستثمار بشكل مختلف ، فإنهما لهما نتائج نهائية مختلفة. استخدام نهج الدخل المتبقي يساعد المدراء على القيام باستثمارات مربحة للشركة بأكملها. يساعد نهج عائد الاستثمار المدراء على اتخاذ القرارات استنادًا إلى الأرقام التي تؤثر على القسم أو القسم.
تقييم القرارات الإدارية
في معظم الحالات ، سيرفض المدير الذي يستخدم طريقة عائد الاستثمار أي مشروع يكون معدل العائد أقل من عائد الاستثمار الحالي للقسم. لا يهم إذا كان معدل العائد على الاستثمار أعلى من معدل العائد الأدنى للشركة بأكملها. توفر طريقة الدخل المتبقية المزيد من الفرص. المشروعات التي يزيد معدل عائدها عن الحد الأدنى المطلوب لعائد الشركة سيزيد من الدخل المتبقي. من المربح أكثر أن تقبل الشركات المشاريع التي تقدم عوائد أعلى من معدلات العائد الدنيا. إن المديرين الذين يتم تقييمهم استنادًا إلى طريقة الدخل المتبقي سوف يتخذون قرارات أفضل حول الاستثمارات من المديرين الذين يتم تقييمهم استنادًا إلى طريقة عائد الاستثمار.
