عندما يسعى النشاط التجاري إلى جذب رأس المال الخارجي للمشروعات الكبرى ، فإن هذه المعاملة ستؤدي إلى الإبلاغ عن الخصوم في الميزانية العمومية للشركة. من أجل الحفاظ على ميزانية قوية للمراجعين الخارجيين ، سوف تسعى الشركات أحيانًا إلى مصادر استثمار خارجية تؤدي إلى تمويل خارج الميزانية العمومية. تتوفر العديد من الخيارات لهذا النوع من التمويل.
الحقائق
يشير تمويل الميزانية العمومية إلى العملية التي تستخدمها الشركات عند إضافة رأس المال للمشروعات الاستثمارية الكبرى أو تطوير المنتجات. لا تستخدم معظم الشركات الكبرى رأس المال المكتسب من خلال العمليات اليومية لأنها ترغب في تجنب التدفق النقدي السلبي. من أجل تمويل المشاريع الكبرى ، سوف تجد الشركات التمويل الخارجي لهذه المشاريع ، والذي عادة ما ينتج عنه مسؤولية تم الإبلاغ عنها في الميزانية العمومية للشركة. ومع ذلك ، فإن بعض الخيارات تسمح بتمويل لا يتم الإبلاغ عنه في الميزانية العمومية ، مما يخلق نسب مالية أفضل للأعمال من خلال إدارة الأصول / الخصوم.
ورقة مالية
التمويل التقليدي للميزانية العمومية للأعمال هو تمويل الديون أو رأس المال. تستخدم معظم الشركات المملوكة للقطاع الخاص الديون لتمويل مشاريعها الرئيسية ، مما ينتج عنه مسؤولية تم الإبلاغ عنها في ميزانيتها العمومية. يمكن للشركات المساهمة العامة أن تصدر الأسهم أو السندات لأغراض التمويل ، مما يؤدي إلى ارتفاع حقوق المساهمين أو التزام الديون طويلة الأجل في الميزانية العمومية. يمكن للشركات العامة أيضا التفاوض على التمويل طويل الأجل من خلال البنوك أو شركات الاستثمار ، مما يؤدي أيضا إلى مسؤولية يمكن الإبلاغ عنها.
خارج الميزانية
يندرج التمويل خارج الميزانية العمومية عادة تحت واحدة من الفئات التالية: المشروع المشترك ، اتفاقات البحث والتطوير ، أو عقود الإيجار التشغيلي. هذه الأنواع من اتفاقيات التمويل تحظى بشعبية كبيرة في الأعمال التجارية لأنها تسمح للشركات بجمع الموارد في المشاريع المالية الرئيسية. وفيما يلي وصفًا موجزًا لكل نوع من أنواع الاتفاقات: الائتلاف المشترك: تنص هذه الاتفاقية عادةً على أن شركة واحدة ستقوم بتمويل المشروع بينما يكمل الثاني عملية التطوير أو الإنتاج. البحث والتطوير: تسمح هذه الاتفاقية بتقاسم العبء على نفقات البحث والتطوير ، وبالتالي القضاء على المسئولية المالية الكاملة في شركة واحدة. التأجير التشغيلي: تسمح هذه الاتفاقية لشركة ما ببساطة بالإبلاغ عن نفقات استخدام الممتلكات أو المعدات ، بدلاً من الإيجار الرأسمالي الذي يعني أن الشركة يجب أن تبلغ عن كامل المسؤولية المالية عن المعدات المستخدمة في المشاريع الكبرى.
الكيانات ذات الاغراض الخاصة
كيان ذو غرض خاص (SPE) هو شركة تم تأسيسها بشكل قانوني تم تكوينها لغرض الحفاظ على الأصول والالتزامات لبعض الاستثمارات المتعلقة بالأعمال. بموجب القواعد المحاسبية العامة ، إذا كانت الشركة تمتلك شركة SPE بالكامل ، فإن جميع الموجودات والمطلوبات من شركة SPE يتم الإبلاغ عنها في الميزانية العمومية للشركة. اشتهرت الشركات الصغيرة والمتوسطة بأنها الأداة التي استخدمتها إنرون لإخفاء خسائرها الضخمة من حملة أسهم الشركة. من خلال الوسائل غير الشرعية ، نقلت إنرون ديون إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة على أمل الحفاظ على اسم الشركة الجيد ؛ خلال عملية التدقيق ، تم إنشاء شركة Enron لتوحيد بياناتها المالية الخاصة بـ SPE في البيانات المالية للشركة ، مما أعاق بشدة حالة Enron المالية.
شرعية SPE
عند استخدام SPE لأغراض تجارية مشروعة ، يجب على الشركات الحفاظ على مسافة معينة من الملكية للتأكد من أن جميع المعاملات مع SPE تعتبر "بطول الذراعين". يجب تطبيق قاعدتين عامتين لمعاملات SPE حتى يتم النظر في طولها: مالك مستقلة عن الشركة الرئيسية يجب أن تستثمر 3 في المئة في SPE في خطر كامل ويجب على المالك المستقل الحفاظ على السيطرة على SPE. عادةً ما يؤدي عدم اتباع هذه القواعد الأساسية إلى اعتبار شركة SPE شركة تابعة للشركة ، مع الإبلاغ الكامل عن جميع الأصول والخصوم على البيانات المالية للشركة الرئيسية.
