أحد الأرقام التي يميل المستثمرون إلى نسيانها عند التركيز على الأسهم هو التدفق النقدي. معظم المستثمرين على صفر في توقعات الأرباح ، ولكن التدفق النقدي هو القيمة الحقيقية في السهم. الحساب الذي يؤثر على بيان التدفقات النقدية هو حساب المذكرات المستحقة.
تدفق مالي
تم العثور على التدفق النقدي للشركة في بيان التدفق النقدي. ينقسم بيان التدفقات النقدية إلى ثلاثة أجزاء: التشغيل والاستثمار والتمويل. قسم التشغيل هو المكان الذي يتم فيه تسجيل التدفق النقدي من الأنشطة اليومية للشركة. قسم الاستثمار هو المكان الذي يتم فيه تسجيل التدفق النقدي من النفقات الرأسمالية وعمليات الاستحواذ وحقوق الملكية. قسم التمويل هو المكان الذي يتم فيه تسجيل التدفق النقدي من المعاملات مع مقدمي رأس المال ، مثل عروض الأسهم ، وسداد الديون ، وأرباح الأسهم.
ملاحظات مستحقة
المذكرات المستحقة هي حساب في الميزانية العمومية. ويقدم معلومات عن مقدار الأموال التي تتوقع الشركة استلامها من أحد أشكال استثمارات الديون. عادة ، لا ينبغي أن يكون للشركة التي تركز على أي شيء سوى الديون المستثمرة كمية كبيرة من الأوراق المالية المستحقة القبض على دفاترها. هذا ليس هو تركيز الشركة. يجب أن تتركز المذكرات المستحقة في الشركات التي تعمل في مجال الاستثمار في الديون والأوراق المالية الأخرى.
التأثير على التدفق النقدي
لا تؤدي الزيادة في الأوراق المالية المستحقة القبض بالضرورة إلى أي شيء في بيان التدفقات النقدية ما لم يكن مصحوبًا بتدفق نقدي بسبب إصدار ائتمان. السيناريو الذي تقوم فيه الشركة بإقراض مبالغ نقدية في مقابل الحصول على مذكرة مستحقة يخلق تدفق نقدي إلى قسم الاستثمار في بيان التدفقات النقدية. إذا قامت شركة بإقراض شيء آخر أو تداول منتجات لمذكرة مستحقة القبض ، فليس هناك تأثير على بيانات التدفق النقدي.
تدفق مالي
يعد تركيز جهودك على تحليل التدفق النقدي للشركة أحد أفضل استخدامات وقتك في أبحاث الاستثمار. لأن المال هو الملك وقيمة الشركة هي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية ، فإن الحصول على فكرة عن أي نوع من التدفقات النقدية المتوقعة في المستقبل سوف يساعدك بشكل كبير في تقييم الشركة. بالنسبة لمعظم الشركات ، تعتبر المذكرات المستحقة القبض عبارة عن عناصر لمرة واحدة ولن تتكرر في المستقبل ، لذلك من الأفضل تجاهلها أو التعامل معها بشكل متحفظ عند التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية.
