الاستثمار هو دائما التوازن بين المخاطرة والمكافأة. كلما زاد خطر فقدان المال ، كلما كانت المكافأة أكبر إذا كان الاستثمار يؤتي ثماره. يمكن أن تشعر ببعض القمار ، ولكن مع الاستثمار هناك فرق كبير: أنت الشخص الذي يقرر الصعاب. يمكنك القيام بذلك عن طريق حساب مدى خطورة كل استثمار فردي ، ولكن أيضًا بالنظر إلى السوق ككل. عادة ما يشار إلى هذه الصورة العامة الكبيرة على أنها مخاطر السوق.
ما هي مخاطر السوق؟
رجال الأعمال مغرمون بالقول ، "المد المتصاعد يطفو كل قارب" ، وهذا يعني أنه عندما تسير الأمور على ما يرام فإن الجميع يستفيد. ولسوء الحظ ، فإن العكس صحيح أيضًا ، لذا حتى الشركة التي تدار على أفضل نحو يمكنها أن تضرب - وتقلل من قيمة استثماراتك - إذا ما وقعت في أزمة هبوط أوسع.هذا هو خطر السوق: احتمال أن يؤدي تغير كبير في الظروف إلى إفراغ قطاع كامل من الاقتصاد ، أو الاقتصاد الوطني نفسه أو حتى منطقة دولية بأكملها. بغض النظر عن مدى الدقة التي اخترتها ونوّعت استثماراتك الفردية ، فإن هذا النوع من المخاطر ، والذي يُعرف أيضًا بالمخاطر الممنهجة ، يمكن أن يصل إليك حيث يؤلمك.
أنواع مخاطر السوق
تكره الأسواق عدم القدرة على التنبؤ ، لذا فإن معظم أشكال مخاطر السوق ترتبط بإمكانية وجود تقلبات واسعة وغير متوقعة. عادة ما يشار إليه على أنه تقلب ، ويمكن أن يأتي بعدد من الأشكال. مخاطر أسعار الفائدة هي احتمال أن يؤثر التغير الجذري في أسعار الفائدة على الأرباح. يمكن أن يؤدي الانخفاض إلى إلحاق الضرر بالشركات التي تتعامل في السندات وغيرها من الأوراق المالية ذات السعر الثابت ، على سبيل المثال ، في حين أن الارتفاع يمكن أن يضر بالشركات التي تقترض المال أو تعويم السندات من أجل تشغيل رأس المال.
مخاطر الأسهم هي التقلبات التي بنيت في أسواق الأوراق المالية بشكل عام ، في حين أن مخاطر السلع هي نفس المبدأ المطبق على سوق السلع الأساسية ، مثل النفط الخام. تنطبق مخاطر العملات على الشركات أو القطاعات المالية التي تعمل في العديد من البلدان ويمكن أن تتضرر من التقلبات المفاجئة في أسعار الصرف. تعكس المخاطر القطرية التقلبات السياسية ، وفرصة أن يؤدي تغيير الحكومة أو سياسة الحكومة - أو ما هو أسوأ من ذلك ، حرب أو كارثة طبيعية كبيرة - إلى خفض جميع الأسواق داخل هذا البلد.
ما هو محلل مخاطر السوق؟
ليس من المستغرب أن يكون لدى مجتمع الاستثمار مصلحة قوية في إيجاد طرق للتنبؤ وإدارة مخاطر السوق. هذا هو وظيفة محللي مخاطر السوق ، والأشخاص الذين يقضون أيامهم في البحث عن عوامل مثل السياسة العامة أو دورات أسعار الفائدة في محاولة لفهم والتنبؤ بكيفية تأثير هذه العوامل على عمليات الشركة أو استثماراتها. يمكن أن يكون العمل في تحليل السوق مجرد مرحلة واحدة في مهنة مالية أوسع ، كجزء من أن يصبح مديرًا جيدًا أو مديرًا تنفيذيًا ، ولكنه يمكن أن يكون أيضًا مسارًا وظيفيًا كاملاً في حد ذاته. تقدم الأكاديمية الأمريكية للإدارة المالية شهادة محلل السوق المعتمد لأولئك الذين يختارون جعل تخصصهم بدوام كامل.
ما هي نماذج مخاطر السوق؟
يُعد محللو المخاطر نموذجًا لمخاطر السوق بطرق مختلفة للمساعدة في فهم البيانات الخام. يستخدم نموذج واسع الانتشار طريقة القيمة في خطر ، أو القيمة المعرضة للمخاطر. تخضع هذه الطريقة لمتغيرات رئيسية في السوق لبعض الرياضيات الخطيرة في محاولة لتحديد ما هو أسوأ سيناريو الحالة ومدى احتمالية حدوث ذلك. وهناك نموذج آخر شائع يستخدمه المحللون وهو نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ، أو CAPM ، والذي يحاول تحديد العلاقة بين مخاطر السوق والعائد الذي يمكن أن يقدمه الاستثمار. ما زال السؤال نفسه يتعلق بالمخاطرة مقابل المكافأة ، ولكن عن طريق تقليل تلك العلاقة إلى أرقام يمكن مقارنتها ببعضها البعض.
تتبع هذه النماذج مبادئ راسخة ، لكن شركات الاستثمار والمحللين الأفراد يقومون بتحسينها باستمرار بحثاً عن نتائج أفضل ، بنفس الطريقة التي يقوم بها خبراء الأرصاد الجوية باستمرار بتحسين نماذج التنبؤ بالطقس. ومن المفارقات أن نماذج المخاطر هذه نفسها تمثل شكلاً آخر من أشكال مخاطر السوق. إذا كان نموذجك خاطئًا ، فإن الاستثمارات التي تجريها استنادًا إلى هذا النموذج قد تعرضك لمخاطر أكبر مما تدركه.
