أﺻﺑﺢ إﺻدار ﻣﻼﺣظﺎت اﻟﻔﺎﺋض ﺷﺎﺋﻌﺔ ﻓﻲ أواﺋل اﻟﺗﺳﻌﯾﻧﯾﺎت ﻟﺗوﻓﯾر ﺷرﮐﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ اﻟﺣﺻول ﻋﻟﯽ رأس اﻟﻣﺎل إن هذه السندات هي أدوات دين ثانوية ذات درجة استثمارية ، مشابهة للسندات ، تقدم قسيمة (معدل عائد الفائدة) ولها تاريخ استحقاق. يتم تصنيف رأس المال الذي يتم جمعه باستخدام سندات فائضة على أنه "حقوق ملكية" لأن سندات الفائض تدفع للمستثمرين في حالة التصفية ، وهي مشابهة للمستثمرين في الأسهم.
تصنيف وكالة معاملة فائض ملاحظات
بشكل أساسي ، تعتبر فائض الأوراق المالية عبارة عن وسيلة استثمارية هجينة لأن السندات تعتبر سندات في هيكلية الوظائف والدفع ، ولكن يتم احتسابها على أنها حقوق ملكية. في عام 2010 ، خلصت وكالة فيتش للتصنيف إلى أن نظام تنظيم التأمين في الولايات المتحدة ، الذي يديره منظمو شركات التأمين في الولايات ، يمنح حاملي السياسة "رقابة" قوية وسيطرة على الاستقرار المالي لشركات التأمين المتبادلة. لذلك ، استناداً إلى تقييم وكالة فيتش ، فإن فائض الأوراق المالية هي أدوات دين تحمي حاملي وثائق التأمين من مخاطر التصفية الهابطة.
المحاسبة عن فائض الملاحظات والمادة 144 أ
ملاحظات الفائض هي أصول للشركة على الرغم من أنها أداة دين. ووفقا لجمعية الاكتواريين ، يتعين تحديد سندات الفائض بوضوح والإفصاح عنها في حواشي البيانات المالية. أيضا ، لا يمكن استيفاء دخل الاستثمار المتولدة من الملاحظات حتى تمت الموافقة على الدفع من قبل المصدر من قبل مفوض التأمين على شؤون الدولة التابع للشركة. وبموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933 ، سمحت لجنة الأوراق المالية والبورصات ، بموجب القاعدة 144 أ ، لشركات التأمين المتبادل بتقديم "عرض خاص" من فائضها باستخدام البيانات المالية القائمة على أساس قانوني ، والتي تختلف عن المتطلبات التقليدية لعروض الأوراق المالية في اتباع المبادئ المحاسبية المقبولة بشكل عام.
فائض طارئ للملاحظات
فائض الفائدة الطارئ هو آلية تمويل رأس المال في حالة وقوع حدث كارثي يتطلب من شركة تأمين زيادة متطلبات رأس المال ، حيث تقوم شركة التأمين بإنشاء الثقة التي تبيع سنداتها الخاصة (مذكرات ودائع فائضة مذكرة طارئة) للمستثمرين. يستخدم رأس المال بعد ذلك للحصول على سندات الخزينة أو الأصول السائلة الأخرى. عندما تحتاج الشركة إلى النقد ، تقوم بإصدار فائض الأوراق المالية إلى الأمانة مقابل الأوراق المالية المودعة ، ثم تقوم ببيع الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن سندات الخزينة والأوراق المالية الفائضة هي الأصول ، بدلاً من المطلوبات ، في الميزانية العمومية للشركة بموجب مبادئ المحاسبة القانونية.
CDOs وفائض ملاحظات
التزامات الدين المضمونة (CDOs) هي عبارة عن مركبات استثمارية منظمة مصممة من خلال الجمع بين أنواع مختلفة من الأوراق المالية و / أو أدوات الدين لإنشاء نوع معين من الاستثمار ، يتكون من فائض الأوراق المالية والتأمينات-تفضيلات التأمين (ملاحظات ثانوية طويلة الأجل). هيكل رأس المال هذا هو نسخة جديدة من فائض الأوراق المالية ، والتي تسمح لشركات التأمين الصغيرة والمتوسطة الحجم الوصول إلى أسواق رأس المال. توفر هذه الأوراق المالية تأمينًا للمستثمرين مصحوبًا بضمانات بنكية ، لأن مكون الثقة في التزامات الدين المضمونة يتكون من سندات الخزينة أو الأصول السائلة الأخرى. يفضّل المصدّرون فائض الأوراق النقدية لأن الفائدة المدفوعة قابلة للاقتطاع الضريبي وهي عادة تزيد من الفائض. يجد المصدرين أيضًا أن تفضيلات الثقة بالتأمين تعود بالفائدة على رصيد حقوق الملكية التي يحصلون عليها والخصم الضريبي لأرباح الأسهم.
